Основные моменты
Microsoft торгуется на исторических максимумах и почти в 40 раз дороже своего прибыли.
Его темп роста выше обычного, так как бизнес получил выгоды от искусственного интеллекта.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Microsoft.
Акции Microsoft (NASDAQ: MSFT) выросли на 18% в этом году (на 27 июня), что подтолкнуло их к новому историческому максимуму. Это традиционно безопасная акция для владельцев, но в настоящее время она определенно дорогая, торгуясь примерно в 38 раз дороже своего прибыли.
У бизнеса много возможностей для роста и он является крупным игроком в области искусственного интеллекта (ИИ), что заставляет инвесторов быть оптимистичными относительно его долгосрочного будущего. Но учитывая его высокую оценку, стоит ли подождать коррекции цены перед добавлением акций в свой портфель?
Акции Microsoft торгуются по более высокому коэффициенту прибыли, чем их среднее за 10 лет
На этой неделе котировки Microsoft были на рекордно высоком уровне, с рыночной капитализацией в 3,7 триллиона долларов. Это одна из самых дорогих акций на рынке сегодня, уступая лишь Nvidia. Но только рыночная капитализация не говорит инвесторам, переоценена ли акция или нет.
Анализ коэффициента цены к прибыли (P/E) может быть эффективным способом оценить ее относительную стоимость. Вы можете сравнить его с другими акциями или даже посмотреть на его историческое среднее. И исходя из среднего коэффициента P/E за 10 лет, Microsoft действительно выглядит как дорогая акция в настоящее время.
По вышеуказанной диаграмме акция не кажется чрезмерно дорогой, но инвесторы, похоже, готовы платить более высокую премию за бизнес в настоящее время. Более высокий коэффициент P/E может быть оправданным, если бизнес показывает особенно хорошие результаты и растет быстрее обычного, или если у него есть мощный катализатор роста - такой как ИИ.
Темп роста Microsoft выше обычного
В последние годы Microsoft расширился за счет приобретения компании по производству видеоигр Activision-Blizzard и крупных инвестиций в ИИ. В настоящее время его бизнес в области ИИ генерирует выручку на годовой базис в размере 13 миллиардов долларов, что является небольшой суммой для технологической компании, чей оборот за последние 12 месяцев составил 270 миллиардов долларов.
Потенциал для дальнейшего роста остается, если спрос на ПК с поддержкой ИИ увеличится. К сожалению, в условиях турбулентной экономики, когда потребители сокращают расходы, может потребоваться время, прежде чем это окажет значительное влияние на его деятельность.
Следует ли покупать акции Microsoft сегодня?
Microsoft - хорошее долгосрочное инвестирование, но я бы не покупал его сегодня. При такой высокой оценке я считаю, что он не генерирует достаточно роста, чтобы оправдать такую высокую премию, особенно когда есть много более дешевых акций ИИ на выбор; в настоящее время нет достаточно убедительных причин для инвестирования в Microsoft.
Я бы поставил акцию в список наблюдения, но не купил бы ее по текущей оценке. Здесь нет большой маржи безопасности, и если произойдет замедление в расходах на технологии, особенно если компании беспокоятся о экономическом спаде, то у акции может быть значительное пространство для падения.
Следует ли инвестировать $1,000 в Microsoft прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Microsoft, обратите внимание на это:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, какие, по их мнению, являются10 лучших акций для инвесторов к покупке сейчас, и Microsoft не вошел в их число. 10 акций, попавших в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Помните, когдаNetflixвошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации,у вас было бы $722,181!*Или когдаNvidiaвошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации,у вас было бы $968,402!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1 069%, что превосходит рынок на 177%. Не упустите последний топ-10 список, доступный при вступлении в Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 30 июня 2025 года
Дэвид Ягельски не имеет позиции в упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Microsoft и Nvidia. The Motley Fool рекомендует следующие опционы: длинные колл-опционы Microsoft на январь 2026 года на уровне $395 и короткие колл-опционы Microsoft на январь 2026 года на уровне $405. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Следует ли покупать акции Microsoft сейчас или ждать коррекции? Изначально опубликовано в The Motley Fool
