Примерно через полтора года после неудачной попытки Adobe приобрести дизайн-программу-единорог Figma за $20 миллиардов, Figma сделала шаг к новому будущему на публичных рынках.
Во вторник, когда компания подала документы для проведения IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже, в проспекте, усеянном более чем 200 ссылками на искусственный интеллект, Figma создала предпосылки для одного из самых ожидаемых IPO 2025 года.
Компания, базирующаяся в Сан-Франциско, которая будет торговаться под тикером FIG, не предоставила деталей о том, сколько она ожидает собрать в рамках предложения или оценку, которую она ищет. Но ее S-1 подается в момент, когда рынок IPO для компаний с венчурным финансированием выглядит лучше, чем это было в некоторое время, начиная от метеорических дебютов компании по инфраструктуре искусственного интеллекта CoreWeave (на 290% выше цены IPO) до победного триумфа компании по стейблкоинам Circle (на 519%).
По мере того как Figma стремится использовать благоприятные условия для новых эмитентов, ключевым вопросом для ее венчурных инвесторов и сотрудников является, сможет ли она превзойти оценку в $20 миллиардов, которую была готова заплатить Adobe, прежде чем сделка сорвалась из-за непреодолимого регуляторного сопротивления, особенно в Великобритании. Предложение о покупке, которое Figma организовала в прошлом году для сотрудников, чтобы реализовать некоторые акции, оценило компанию в $12,5 миллиарда.
И по мере того как инвесторы жаждут возможности плыть на волне искусственного интеллекта, Figma должна доказать, что может использовать силу генеративного искусственного интеллекта, чтобы воспользоваться новым ростом, не став сама жертвой искусственного интеллекта.
Мы уже сильно инвестируем в искусственный интеллект, и мы планируем удвоить усилия в этой области, – написал генеральный директор и соучредитель Дилан Филд в письме инвесторам, включенном в проспект. Потенциально расходы на искусственный интеллект могут тормозить нашу эффективность в течение нескольких лет, но искусственный интеллект также является ключевым в том, как будут развиваться дизайнерские рабочие процессы вперед.
Судя по данным S-1, бизнес дизайн-компании растет крепко. В 1 квартале 2025 года доходы Figma увеличились на 46% до $228,2 миллиона с $156,2 миллиона в 1 квартале 2024 года, согласно документам. Точно так же, в 1 квартале 2025 года чистая прибыль Figma достигла $44,8 миллиона, резкий рост по сравнению с $13,5 миллиона в 1 квартале прошлого года. В 2024 году у Figma был зафиксирован чистый убыток более $700 миллионов, являющийся аномальным побочным продуктом неудачной сделки с Adobe.
В документах также отмечается, что у Figma 1 031 клиент, которые вносят более $100 000 в годовые постоянные доходы компании, плюс 11 107 клиентов, которые приносят более $10 000 к общему доходу Figma. В 2024 году общий доход Figma составил $749 миллионов, что на 48% больше по сравнению с предыдущим годом, показывают проспекты.
Figma была основана в 2012 году Диланом Филдом и Эваном Уоллесом, которые встретились во время учебы в Брауновском университете. И компания довольно сильно зависит от венчурного финансирования, с участием многих крупнейших венчурных фондов Силиконовой долины с самого начала: Index Ventures возглавил раунд на затравку Figma на $3,8 миллиона в 2013 году, Greylock возглавил раунд серии A компании в 2015 году, Kleiner Perkins возглавил раунд серии B в 2018 году, Sequoia – серии C в 2019 году, а Andreessen Horowitz – в 2020 году.
В будущем планы Figma на рост включают увеличение клиентской базы и расширение международного присутствия – более половины доходов компании уже приходится из-за пределов США, утверждают проспекты. Приобретения также будут ключевым моментом для ближайшего будущего Figma, написал Филд, говоря потенциальным инвесторам, что они могут ожидать от нас крупных шагов, когда мы увидим возможность инвестировать в наши платформы или проводить масштабные сделки по слиянию и поглощению. Отдельное упоминание в проспектах получил корпоративный венчурный фонд компании, Figma Ventures, и ее 18 инвестиций на сегодняшний день.
Также, по-истинному силиконовой долины и как это часто бывает с компаниями, основанными основателями, Филд сохранит контроль над компанией после IPO, благодаря специальному классу акций с суперголосами, согласно S-1. На данный момент Филд имеет 75,3% голосующих прав, включая акции, принадлежащие соучредителю Эвану Уоллесу, переданные ему, хотя в документах не было указано, какая будет точная доля Филда после предложения.
В проспекте Филд объяснил свою логику выхода на IPO в то время, когда многие удивительные компании остаются частными дольше, ссылаясь на ликвидность, осведомленность о бренде и ценность доступа к капиталовложениям. Он добавил: И, что более важно, мне нравится идея того, что наше сообщество будет делиться владением Figma, а лучший способ это сделать – через публичные рынки.
Эта история первоначально была опубликована на сайте Fortune.com
