UnitedHealth (UNH) оказалась под жестким прожектором на Уолл-стрит. Раньше любимец консервативных инвесторов, акции UNH в 2025 году упали почти на 40% год к году (YTD). Среди участников индекса S&P 500 ($SPX) она теперь занимает одно из последних мест, что является драматическим изменением для компании, которую долгое время считали крепостью в области медицинского страхования.
Проблемы начались с разочаровательного финансового отчёта в начале этого года, что вызвало опасения из-за роста издержек и операционной неэффективности. Затем последовал удар почём звонили: UnitedHealth отозвала свои прогнозы и объявила о смене генерального директора. И, как если бы этого было мало, Министерство юстиции США, по сообщениям, начало расследование их практик в области выставления счетов, поднимая ещё больше красных флагов.
Другие новости от Barchart
Является ли акция Palantir покупкой, продажей или удержанием на июль 2025 года?
Является ли акция Archer Aviation покупкой, продажей или удержанием на июль 2025 года?
Oklo только что объявила о новой сделке по ядерному топливу. Является ли акция OKLO покупкой?
Устали от упущенных полуденных разворотов? Бесплатный брифинг Barchart Brief держит вас в курсе. Подпишитесь сейчас!
Сейчас вопрос уже не в том, что пошло не так, а в том, есть ли свет в конце туннеля. Некоторые инвесторы, по своей природе контраргументаторы, утверждают, что большая часть ущерба уже заложена в цену. Если эти противоветры окажутся временными, эта потрёпанная «голубая фишка» может предложить редкую возможность.
О акции UnitedHealth
С главным офисом в Миннесоте, UnitedHealth является одним из самых влиятельных игроков в системе здравоохранения США. Компания предлагает ряд услуг, включая организации здравоохранения, предпочтительные поставщики услуг, планы оказания услуг на месте и управляемые программы оплаты за услуги.
На сегодняшний день капитализация UnitedHealth составляет $280 миллиардов. Однако её финансовая производительность была далеко не стабильной. Только за последние три месяца UNH упала на 40%. С её максимума за 52 недели в $630.73, падение составляет 50%, что потрясло долгосрочных акционеров.
Однако под этим падением скрывается потенциальное ценовое предложение. В настоящее время UNH торгуется по 13.7 раз скорректированным прибылям вперёд и всего лишь 0.69 раз к обороту, Оба этих оценочных показателя значительно ниже их пятилетних исторических средних, что указывает на потенциальный рост для тех, кто готов поспорить на возвращение курса.
Увеличивая свою привлекательность, UnitedHealth выплачивает ежегодный дивиденд в размере $8.51, предлагая доходность 2.75%. Компания также повышала дивиденд в течение 15 последовательных лет. Её последний квартальный дивиденд в размере $2.21 был выплачен 24 июня акционерам, которые держали акцию на 16 июня.
UnitedHealth не укладывается в прогнозы по прибыли в I квартале
17 апреля UnitedHealth сообщила о финансовых результатах первого квартала 2025 года. Результаты оставили желать лучшего. Хотя доходы выросли до $109.6 миллиарда, увеличившись на 9.8% по сравнению с прошлым годом, они не достигли прогноза Уолл-стрит в $111.13 миллиарда. По чистой прибыли, скорректированный EPS вырос на 4.2% с прошлогоднего квартала до $7.20, но оказался ниже ожидаемых $7.27 за акцию.
Глубже погружаясь, прибыль от операций увеличилась до $9.1 миллиарда, поднявшись на 15% по сравнению с предыдущим годом, в то время как скорректированная чистая прибыль выросла на 3% до $6.6 миллиарда. На 31 марта UnitedHealth имела $34.3 миллиарда наличных средств и краткосрочных инвестиций, что превышает $29.1 миллиарда на конец 2024 года.
Но всё не так гладко. Компания продолжает бороться с более высокими, чем ожидалось, давлениями на издержки и всплесками использования, особенно в сегменте Medicare Advantage. Хотя эти проблемы явно настроили рынок на неспокойствие, руководство остаётся непоколебимым.
Генеральный директор Стивен Хемсли признал, что как внешние рыночные силы, так и внутренние недочёты сыграли свою роль в провале. Однако он подчёркнул, что большинство проблем в силах компании исправить. В рамках своей долгосрочной стратегии UnitedHealth продолжает фокусироваться на модернизации и инновациях, нацеливаясь на рост прибыли между 13% и 16% в грядущие годы.
Следующим ключевым моментом станет вторник, 29 июля, когда UnitedHealth объявит свои результаты за II квартал перед открытием рынка. Аналитики прогнозируют, что прибыль на акцию за II квартал 2025 года снизится на 25% год к году до $5.08, в то время как полная прибыль за финансовый год 2025 года должна упасть на 20% до $22.07. Для финансового года 2026 года прогнозируется рост прибыли на 15% до $25.39.
Чего ожидают аналитики от акции UnitedHealth?
Несмотря на сложный начало 2025 года, аналитики не совсем остыли по отношению к UnitedHealth. Акция в настоящее время имеет рейтинг Модеративной Покупки, что говорит о том, что Улица видит свет в конце туннеля.
Из 24 аналитиков, следящих за акциями UNH, 15 рекомендуют Сильную Покупку, двое оценивают как Модеративную Покупку, а семь рекомендуют Удержание акций на данный момент. Средняя целевая цена в размере $363.43 представляет потенциальный рост на 16%. Тем временем, максимальная целевая цена в размере $440 предполагает потенциальный рост на 41% от текущих уровней.
Тем не менее, здесь остаётся важным фактором терпение. Аналитики кажутся осторожно оптимистичными, удерживая веру в фундаментальные основы компании, но оставаясь осторожными по отношению к краткосрочной волатильности.
На дату публикации Аанчал Сугандх не имела (непосредственно или косвенно) позиций в каких-либо из упомянутых ценных бумаг. Вся информация и данные в этой статье исключительно для информационных целей. Эта статья была изначально опубликована на сайте Barchart.com
