Ключевые моменты
Pepsi, Kimberly-Clark и Target продолжают разочаровывать своими результатами.
Низкие цены акций на уровне нескольких лет отражают разочарование инвесторов.
У всех трех компаний высокие дивидендные доходы и возможность продолжать увеличивать выплаты.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем PepsiCo
Индекс S&P 500 S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) завершил первое полугодие года на историческом максимуме - удивительное восстановление, учитывая, насколько сильно индекс был подавлен в апреле. Но не все акции радуются восстановлению.
Дивидендные акции PepsiCo (NASDAQ: PEP), Kimberly-Clark (NASDAQ: KMB) и Target (NYSE: TGT) потеряли стоимость за последние три года, потому что они не стабильно увеличивают свою прибыль, а потребительские расходы находятся под давлением.
Тем не менее, эти компании являются Королями Дивидендов - они выплачивают и увеличивают свои выплаты более 50 последовательных лет.
Вот почему Pepsi, Kimberly-Clark и Target отличный выбор для тех, кто хочет увеличить passivный доход.
Для компаний, ориентированных на потребителя, накапливаются проблемы
Инвестирование - это скорее ожидания, чем прошлое производительность. Поэтому рынок может стать нетерпимым к компаниям, которые испытывают многолетние периоды замедления или отрицательного роста.
Именно в этом случае оказались Pepsi, Kimberly-Clark и Target.
Как показывает график, все три компании испытывают замедление или отрицательный рост продаж, и их цены акций падают соответственно.
PepsiCo владеет разнообразными брендами напитков и закусок - от флагманской Pepsi до Gatorade, Mountain Dew, Tropicana, закусок Frito-Lay, таких как Lay's, Cheetos, Doritos, и продуктов Quaker Oats. Разнообразный ассортимент помогает Pepsi стать стабильным столпом, но компания сталкивается с острой критикой со стороны потребителей, уставших от летних повышений цен.
Pepsi совершила несколько приобретений, сосредоточенных на более здоровых закусках и заменителях пищи, чтобы диверсифицировать свой ассортимент. Компания также пересматривает маркетинг и упаковочные усилия, чтобы удовлетворить потребителей. Тем не менее, Pepsi не ожидает, что эти усилия компенсируют негативные тенденции в ближайшем будущем, поэтому ее прогнозы довольно слабые.
Kimberly-Clark производит бумажные профессиональные продукты и имеет потребительские бренды, такие как Kleenex, Cottonelle, Viva и Scott. Кроме того, она предлагает различные продукты для взрослых, ухода за детьми и младенцами, а также женской гигиены. Но компания находится в схожем положении с Pepsi. Спрос стагнирует, оказывая давление на темпы роста и маржи Kimberly-Clark. Многолетняя стратегия по реорганизации компании пока не принесла конкретных результатов.
Проблемы Target еще более серьезны. Несмотря на акции и эксклюзивные предложения продукции, компании не удается увеличить посещаемость магазина. Target также неправильно управляла своими запасами и не так хорошо использовала электронную коммерцию и опции доставки, как ее конкуренты, такие как Walmart. В то время как Pepsi и Kimberly-Clark продают продукты повседневного спроса, ассортимент продукции Target более дискреционный по своей природе, что привело к тому, что потребители ищут ценность.
Стабильные и растущие выплаты
Хотя все три компании далеки от вершины своей игры, они все еще очень прибыльны. Они не являются историями о переломе в ужасном положении.
Коэффициент выплат и свободный денежный поток (FCF) на акцию по сравнению с дивидендом на акцию - полезные метрики для оценки достаточности дивидендов. Коэффициент выплат - это прибыль компании на акцию, деленная на дивиденд на акцию - обычно считается здоровым диапазоном от 50% до 75%. Но стабильные компании в нециклических секторах могут находиться в верхней части этого диапазона.
Как видно на следующем графике, у Pepsi, Kimberly-Clark и Target все хорошие коэффициенты выплат.
Pepsi зарабатывает примерно тот же свободный денежный поток, что и дивиденд, но Kimberly-Clark и Target генерируют значительно больше свободного денежного потока, чем дивиденды - что иллюстрирует достаточность дивидендов.
Сильно сниженные оценки
Все три компании значительно снизили свои оценки, поскольку они продолжают генерировать прибыль, но их цены акций снижаются.
Честно говоря, когда компания производит продукцию ниже своего исторического темпа роста и не оправдывает ожидания инвесторов, можно утверждать, что она заслуживает торговаться со скидкой. Однако все три компании значительно упали по сравнению со своими средними оценками.
Отношение цены к прибыли (P/E) Pepsi теперь ниже 20, хотя исторически она была акцией премиум-класса по сравнению с рынком.
Аналогично, инвесторы обычно оценивают Kimberly-Clark немного выше из-за стабильных и надежных дивидендов и устойчивой модели бизнеса в периоды рецессий. Но сейчас компания торгуется по самой низкой оценке за последние годы.
Как и большинство розничных компаний, Target обычно торгуется со скидкой по сравнению с S&P 500. Но ее оценка настолько дешева, что отношение цены к прибыли акций приближается к однозначным цифрам.
Три Дивидендных Короля, которые значительно упали
Pepsi, Kimberly-Clark и Target выделяются как отличные варианты, особенно для терпеливых инвесторов, желающих увеличить свои доходы от пассивных инвестиций.
Эти компании не только имеют исключительную историю увеличения выплат, но и могут позволить себе дивиденды благодаря сильной прибыли. Более того, все три компании имеют высокие доходы: Pepsi - 4,3%, Kimberly-Clark - 3,9% и Target - 4,5%.
Краткосрочные инвесторы совершают ошибку, выбрасывая эти акции просто потому, что их результаты в последнее время не были великолепными.
Долгосрочные инвесторы, способные отфильтровывать шум, получают возможность приобрести эти акции по привлекательным оценкам.
Стоит ли инвестировать $1,000 в PepsiCo прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции PepsiCo, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, является 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки прямо сейчас, и PepsiCo не входит в их число. Эти 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Помните, когда Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $697,627*!
Или когда Nvidia вошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $939,655*!
Теперь стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisor составляет 1,045%, что превосходит рынок на 1,045% по сравнению с 178% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный при вступлении в Stock Advisor.
Посмотреть 10 акций
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 30 июня 2025 года
Даниэль Фельбер имеет позиции в PepsiCo. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Target и Walmart. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Почему эти 3 акции Дивидендных Короля с высокой доходностью близки к 52-недельным минимумам, в то время как S&P 500 только что достиг исторического максимума? было первоначально опубликовано на The Motley Fool