"БКС Мир инвестиций" поставил на пересмотр оценку и "нейтральный" взгляд по акциям "Южуралзолота" (ЮГК) после сообщений об иске Генпрокуратуры РФ с требованием обратить в доход государства ряд активов, связанных с основным владельцем золотодобытчика Константином Струковым.
"Помещаем акции на пересмотр до появления ясности с точки зрения рисков для миноритариев компании (10,1% уставного капитала)", - говорится в обзоре инвесткомпании.
По мнению аналитиков, риски для миноритарных акционеров резко возросли.
"Мы ранее отмечали корпоративные риски и отражали их в дополнительной премии за риск в 3% в стоимости акционерного капитала компании, что влияло на оценку. Фундаментально оценить последствия исков пока представляется очень сложным - не хватает деталей", - пишут они.
Эксперты оценивают разные сценарии для миноритариев ЮГК в связи с событиями: от "хороших" (относительно безболезненная смена собственника без потери эффективности и крупных штрафов) до "плохих" (крупные штрафы или признание IPO незаконным обогащением Струкова с последствиями для миноритариев).
Как отмечают аналитики, отзыв на данном этапе оценки для бумаг ЮГК позволит получить больше информации и провести анализ возможных исходов (сценариев) для миноритариев.
"С этого момента инвесторы не должны полагаться на наши ранее опубликованные финансовые прогнозы, взгляд и прогнозную цену при принятии инвестиционных решений по данному эмитенту", - пишут они.
