Рост выручки: Увеличился на 39% до почти 300 миллионов BRL, преимущественно за счет CPaaS.
Откорректированная валовая прибыль: Снизилась на 21% до 74 миллионов BRL с 94 миллионов BRL год назад.
Валовая маржа: Сократилась на 25%.
Выручка от CPaaS: Увеличилась на 58%, составляя 73% от общей выручки.
Выручка от SaaS: Увеличилась на 5% год к году, составляя 25% от общей выручки.
Нормализованный EBITDA: Составил 20 миллионов BRL за квартал.
Общие и административные расходы: Снизились на 24% год к году до 24 миллионов BRL.
EBITDA минус CapEx: Зафиксировал положительный приток 10 миллионов BRL.
Денежный остаток: Завершил квартал с 86 миллионами BRL.
Единовременные издержки: Понесены около 8 миллионов BRL, связанные с сокращением персонала.
Предупреждение! GuruFocus обнаружил 3 предупреждающих сигнала у ZENV.
Дата публикации: 03 июля 2025 г.
Для полного текста транскрипта телефонной конференции по финансовым результатам обращайтесь к полному транскрипту телефонной конференции.
Положительные моменты
Zenvia Inc (NASDAQ:ZENV) продемонстрировала сильный рост выручки на 39% в первом квартале 2025 года, достигнув почти 300 миллионов BRL, преимущественно за счет CPaaS.
Компания добилась значительного снижения общих и административных расходов, которые снизились на 24% год к году, способствуя экономии затрат.
Решения Zenvia Customer Cloud показали увеличение выручки на 15% год к году, с ожиданиями дальнейшего роста по мере развития бизнеса.
Компания успешно запустила новую франшизную модель, достигнув своей годовой цели в 30 франшиз за первое полугодие.
Zenvia Inc (NASDAQ:ZENV) расширяет свое присутствие в Латинской Америке, с ожидаемыми выручками от региона в размере 50 миллионов BRL в 2025 году, что составляет более 50% рост по сравнению с 2024 годом.
Отрицательные моменты
Скорректированная валовая прибыль снизилась на 21% до 74 миллионов BRL, при этом валовая маржа уменьшилась на 25% из-за давления на маржу в бизнесе CPaaS.
Переход к Zenvia Customer Cloud повлиял на маржинальность SaaS, сократив скорректированную валовую маржу от SaaS на 2,7 процентных пункта до 54%.
Компания понесла около 8 миллионов BRL единовременных издержек, связанных с сокращением персонала в первом квартале 2025 года.
Рост выручки от CPaaS был обусловлен клиентами с узкими маржами, что сказалось на общей прибыльности.
Запуск нового стратегического цикла влияет на краткосрочную прибыльность, хотя направлен на увеличение среднесрочной и долгосрочной производительности.
Основные моменты вопросов и ответов
В: Можете ли вы рассказать о причинах роста выручки от CPaaS в терминах объема SMS? Есть ли поддержка искусственного интеллекта, или это временный тренд? Ответ: Кассио Бобсин, генеральный директор, пояснил, что рост в основном обусловлен маркетинговыми кампаниями, опирающимися на SMS в качестве основного канала, а не на ИИ. Ожидается, что этот тренд будет продолжаться в следующих кварталах.
В: Можете ли вы дать больше информации о 15% годовом росте Zenvia Customer Cloud, учитывая, что он был запущен только в четвертом квартале? Влияет ли это на прогноз по выручке от 180 миллионов до 200 миллионов BRL на год? Ответ: Шай Чор, финансовый директор, пояснил, что рост включает новых клиентов и тех, кто перешел из бывших бизнесов. Они остаются уверенными в достижении роста от 25% до 30% за весь 2025 год.
В: Каковы текущие трудности для быстрой адаптации Zenvia Customer Cloud? Влияют ли высокие процентные ставки на миграцию клиентов? Ответ: Кассио Бобсин отметил, что они осторожно относятся к миграции клиентов, чтобы обеспечить положительный опыт. Основное внимание уделяется предоставлению комплексного решения, а не отказу клиентов.
В: Можете ли вы дать некоторые детали о ходе продаж активов и плеча? Ответ: Шай Чор заявил, что продажи активов осуществляются при возможности, и они сосредоточены на снижении плеча за счет управления обязательствами и потенциальных продаж неосновных активов.
В: В чем отличие Zenvia Customer Cloud от решений конкурентов? Ответ: Кассио Бобсин пояснил, что Zenvia Customer Cloud объединяет процессы маркетинга, продаж, поддержки и взаимодействия в одной платформе, предлагая единый опыт и интеграцию данных, что уникально по сравнению с фрагментированными решениями.
Для полного текста транскрипта телефонной конференции по финансовым результатам обращайтесь к полному транскрипту телефонной конференции.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
