С учетом того, что его акции упали на 3,4% за последний месяц, легко пренебречь Selective Insurance Group (NASDAQ:SIGI). Возможно, рынки проигнорировали различия в финансовых показателях компании и решили прислушаться к негативному настроению. Обычно рыночные результаты определяются долгосрочными фундаментальными факторами, поэтому стоит обратить особое внимание. Мы решили изучить показатель ROE компании Selective Insurance Group в этой статье.
Рентабельность собственного капитала (ROE) - важный фактор, который должен учитывать акционер, поскольку он показывает, насколько эффективно их капитал реинвестируется. Проще говоря, это показатель прибыльности компании относительно собственного капитала акционеров.
Мы нашли 21 американскую компанию, прогнозирующую выплату дивидендов более 6% в следующем году. Смотрите полный список бесплатно.
Как рассчитывается ROE?
ROE можно рассчитать по формуле:
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль (от операций) / Собственный капитал
Таким образом, в соответствии с указанной формулой, ROE для Selective Insurance Group составляет:
7,2% = 234 млн. долл. США / 3,3 млрд. долл. США (за последние двенадцать месяцев к марту 2025 года).
'Доход' - это сумма, заработанная после уплаты налогов за последние двенадцать месяцев. Один из способов это представить - за каждый $1 собственного капитала акционеров компания заработала $0,07 прибыли.
Посмотреть наш последний анализ компании Selective Insurance Group
Почему ROE важен для роста прибыли?
Мы уже установили, что ROE служит эффективным индикатором генерации прибыли для будущих доходов компании. Теперь нам нужно оценить, сколько прибыли компания реинвестирует или 'удерживает' для будущего роста, что дает нам представление о потенциале роста компании. В общем, при прочих равных условиях, компании с высокой рентабельностью собственного капитала и уровнем удержания прибыли имеют более высокий темп роста по сравнению с компаниями, не обладающими этими характеристиками.
Сравнительный анализ роста прибыли Selective Insurance Group и ROE 7,2%
На первый взгляд ROE компании Selective Insurance Group не выглядит привлекательным. Быстрое дальнейшее изучение показывает, что ROE компании также не сравним с отраслевым средним уровнем в 13%. Учитывая обстоятельства, значительное снижение чистой прибыли на 2,2%, зафиксированное за последние пять лет, не удивительно. Мы считаем, что существуют и другие аспекты, оказывающие негативное влияние на перспективы прибыли компании. Например, компания имеет очень высокий коэффициент выплат или сталкивается с конкурентным давлением.
Однако при сравнении роста прибыли Selective Insurance Group с отраслью мы выяснили, что в то время как прибыль компании сокращалась, отрасль за тот же период увеличила прибыль на 14%. Это довольно тревожный сигнал.
Оценка стоимости компании в значительной степени зависит от ее роста прибыли. Для инвестора важно знать, включил ли рынок ожидаемый рост (или снижение) прибыли компании. Это поможет определить, насколько акции компании перспективны. Цена акций Selective Insurance Group справедливо оценена по сравнению с другими компаниями? Эти три показателя оценки могут помочь вам принять решение.
Эффективно ли использует Selective Insurance Group удержанные прибыли?
Несмотря на обычный трехлетний медианный коэффициент выплат в размере 28% (то есть коэффициент удержания 72%), факт сокращения прибыли компании Selective Insurance Group довольно загадочен. Также возможны другие объяснения. Например, бизнес компании может ухудшаться.
Кроме того, Selective Insurance Group выплачивает дивиденды не менее десяти лет, что указывает на то, что для руководства компании сохранение выплат дивидендов намного важнее, даже если это происходит за счет роста бизнеса. Существующие прогнозы аналитиков показывают, что ожидается снижение коэффициента выплат компании до 19% в течение следующих трех лет. Следовательно, ожидаемое снижение коэффициента выплат объясняет ожидаемый рост ROE компании до 14% за тот же период.
Заключение
В целом, мы несколько смешанно относимся к результатам деятельности компании Selective Insurance Group. Несмотря на то, что она, кажется, удерживает большую часть прибыли, учитывая низкий ROE, инвесторы, возможно, не получают положительных результатов от всех этих реинвестиций. Низкий рост прибыли подтверждает нашу теорию. Однако последние прогнозы аналитиков отрасли показывают, что аналитики ожидают значительного улучшения темпа роста прибыли компании. Чтобы узнать больше о прогнозах роста прибыли компании, посмотрите этот бесплатный отчет об аналитических прогнозах для компании.
Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о содержании? Свяжитесь с нами напрямую. Либо напишите на почту editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков только с использованием объективной методологии, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ на основе фундаментальных данных с долгосрочной перспективой. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние компании объявления, оказывающие влияние на цены акций, или качественные материалы. Компания Simply Wall St не имеет позиции в упомянутых акциях.
