Акции SoFi Technologies, Inc. SOFI выросли на 88% за последние три месяца, что значительно превышает рост отрасли в 40%. За последний год акции подскочили на 187%. С таким стремительным ралли инвесторы задают себе вопрос: все еще есть место для покупки, или намечается коррекция? Вот что показывают данные.
Источник изображения: Zacks Investment Research
SoFi готова воспользоваться изменениями в политике по студенческим кредитам
SoFi хорошо позиционирована для извлечения выгоды из изменений в федеральной политике по студенческим кредитам, ограничивающих варианты прощения. Поскольку администрация Трампа внедряет строжайшие критерии, все больше заемщиков могут обращаться к частной рефинансированию для управления погашением, что создает возможности для роста для SoFi. Цифровая платформа компании, конкурентоспособные ставки и гибкие условия привлекают заемщиков, справляющихся с сокращением федеральной помощи. Это окружение уже привело к 59% годовому росту объема выдачи студенческих кредитов в первом квартале 2025 года, сигнализируя о возрождении спроса. Поскольку заемщики все чаще ищут альтернативы, бизнес по рефинансированию SoFi может приобрести дополнительный импульс, что приведет к более сильному росту выручки и улучшенному положению в широком секторе финансовых услуг.
Цифровая экосистема SoFi укрепляет динамику перекрестной продажи
Стратегия "завоевания и расширения" SoFi остается ключевым преимуществом при условии эффективного управления. У компании есть успешный опыт в осуществлении этого амбициозного подхода к росту. Предлагая разнообразный спектр финансовых услуг, SoFi привлекает растущую клиентскую базу. Это, в свою очередь, стимулирует больше партнеров интегрировать свои предложения в расширяющуюся экосистему SoFi. Результатом является крепкая динамика перекрестной продажи, улучшающая общую прибыльность.
Учитывая это, неудивительно, что руководство сохраняет агрессивные прогнозы роста выручки на 2025 год. Увеличивающаяся способность SoFi к перекрестной продаже финансовых продуктов должна привести к значительному расширению чистой прибыли на акцию, что является ключевым для создания долгосрочной ценности для акционеров. Даже в консервативном сценарии руководство прогнозирует увеличение выручки на 24-27%, с ростом чистой прибыли на акцию на 80-87%. Это значительное расхождение между ростом выручки и расширением прибыли подчеркивает способность SoFi использовать экономию масштаба.
Galileo: B2B-двигатель роста SoFi на долгосрочной перспективе
Galileo, платформа финансовых услуг B2B SoFi, является ключевым двигателем роста. Обеспечивая безупречные интеграции платежей и кредитования, она позиционирует SoFi как ведущего участника на рынке внедренных финансов. Этот сектор прогнозируется к 2029 году стать свидетелем роста внушительных 16,8% CAGR, обусловленного увеличивающимся спросом на интегрированные финансовые решения. Способность Galileo привлекать известных клиентов и диверсифицировать источники доходов SoFi укрепляет долгосрочные перспективы компании. Принятие платформой другими финансовыми фирмами дополнительно укрепляет рыночное положение SoFi и повышает способность захватить дополнительную долю рынка.
Прибыль и выручка демонстрируют мощное операционное плечо
Финансовые показатели SoFi подтверждают ее бычью долгосрочную тезис. В первом квартале 2025 года компания достигла 20% годового роста чистых продаж и поразительный всплеск чистой прибыли на 217%. Этот впечатляющий рост прибыльности подчеркивает сильное операционное плечо SoFi, обеспеченное ее способностью эффективно масштабироваться. Прирост на 800 000 новых членов в квартал - самое высокое абсолютное увеличение, зафиксированное - увеличивает потенциал перекрестной продажи компании, снижая при этом затраты на привлечение клиентов.
В первом квартале к росту выручки привело все три бизнес-сегмента. Выручка с кредитования и технологической платформы выросла на 25% и 10% годовым темпом соответственно, в то время как сегмент финансовых услуг сделал внушительный скачок на 101%.
Прогноз консенсуса Zacks для прибыли SoFi на 2025 год составляет 27 центов на акцию, что указывает на значительный 80% годовой рост. Аналогично, прогнозируемые доходы на 2025 год оцениваются в $3,29 миллиарда, что является увеличением на 26,2% по сравнению с предыдущим годом.
![\"Zacks](\"https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/3NZwuqTSMRRcaoPlX3NFYA--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTcwNTtoPTQ4MA--/https://media.zenfs.com/en/zacks.com/ebd9e94f856cbf4ea4d61e4b3934aedc\")
Источник изображения: Zacks Investment Research
Макро- и конкурентные риски требуют осторожности
Несмотря на прочные фундаментальные показатели, SoFi сталкивается с значительными вызовами. Как финансовая компания, ее результаты в значительной степени зависят от макроэкономических условий, особенно от политики Федеральной резервной системы и общего состояния экономики США. С возможностью продолжительного высокого уровня процентных ставок и рисков рецессии, связанных с повышением тарифов Трампа, окружающая среда остается неопределенной.
Конкуренция также остается критической проблемой. SoFi может получить преимущество первопроходца в американском секторе финтех, но она сталкивается с серьезным давлением со стороны установившихся банковских гигантов, таких как JPMorgan JPM и Bank of America BAC. Эти институты не только обладают десятилетиями доверия клиентов и опыта в регулировании, но и быстро расширяют свои цифровые возможности для противодействия финтех-дисрупторам. JPMorgan активно инвестирует в цифровую банковскую инфраструктуру, в то время как Bank of America продолжает улучшать свои мобильные и ИИ-ориентированные услуги, чтобы удерживать клиентов, разбирающихся в технологиях. Поскольку SoFi масштабируется, конкуренция с легаси-гигантами, такими как JPMorgan и Bank of America, наряду с гибкими финтехами, такими как Revolut, который теперь стремится к лицензии на банковскую деятельность в США, останется определяющим испытанием ее долгосрочной устойчивости.
Оценка SOFI выше, чем у конкурентов
SOFI кажется переоцененной по сравнению с коллегами в отрасли после недавнего всплеска цены на ее акции. Показатель цены/прибыли (P/E) на 12 месяцев вперед составляет 47,48, что более чем вдвое превышает отраслевое среднее значение в 20,35. Такая завышенная оценка указывает на то, что инвесторы ценят агрессивные ожидания роста, которые могут не найти полной поддержки в текущих фундаментальных данных. Хотя рыночный энтузиазм может привести к краткосрочным прибылям, такой высокий премиум по сравнению с конкурентами вызывает вопросы о устойчивости.
Держать акции SOFI в условиях рыночной волатильности
Учитывая сильную динамику роста SoFi, расширяющуюся экосистему и улучшающуюся финансовую производительность, долгосрочная инвестиционная стратегия остается привлекательной. Однако, учитывая макроэкономическую неопределенность и относительно высокую оценку акций, разумным подходом было бы принять стратегию удержания на текущих уровнях. Инвесторы могут рассмотреть возможность дождаться дальнейших коррекций цен перед увеличением позиций, обеспечивая более привлекательную точку входа и смягчая риски снижения. Подход "подожди и посмотри" позволит инвесторам переоценить уровни оценки и экономические условия перед принятием новых обязательств по акциям.
На сегодняшний день SOFI имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций Zacks #1 Rank (Сильная Покупка) здесь.
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет
Bank of America Corporation (BAC) : Free Stock Analysis Report
JPMorgan Chase & Co. (JPM) : Free Stock Analysis Report
SoFi Technologies, Inc. (SOFI) : Free Stock Analysis Report
Этот материал был опубликован на Zacks Investment Research (zacks.com).
Zacks Investment Research