Китайская доминация в импорте из США достигла нового минимума. Согласно последним данным Бюро переписи населения США, доля Китая в общем объеме импорта в США снизилась до 7,1% в мае - самый слабый показатель с 2001 года. Это на 4,3 процентных пункта меньше, чем в то же время прошлого года, и менее чем в два раза ниже пика в 14,8%, достигнутого в сентябре 2024 года, до возвращения Дональда Трампа в Белый дом и ужесточения тарифов. Хотя эта тенденция нарастала с первого срока Трампа, кажется, что она набирает обороты, и инвесторы следят, куда направляется спрос теперь.
Одним из ответов? Тайвань. Его доля в импорте товаров в США почти удвоилась за год, достигнув почти 6% - всего на 1,2 процентных пункта отставая от Китая. Это восхождение - не случайность. Спрос на искусственный интеллект по-прежнему огромен, и доминирование Тайваня в производстве полупроводников ставит его в центр этого бума. Компании, такие как Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), могут тихо приобретать еще большее стратегическое значение по мере перенаправления цепочек поставок в сторону материка.
Вьетнам также поднимается по лестнице. Сравнивая долю импорта с Тайванем, близкую к 6%, Вьетнам получает выгоду от смеси продуктов местного производства и перенаправленных китайских товаров. Но история не только позитивная. Ранее на этой неделе США ввели 40% тариф на определенные продукты происхождения из Вьетнама, связанные с китайскими компонентами - что вводит новый уровень трения. Для инвесторов это перераспределение торговли может сигнализировать о возможностях в производственных центрах региона, но оно сопряжено с сложностями, которые нельзя проигнорировать.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.