Выберите действие
avatar

#переведено ИИ

Лучшие акции искусственного интеллекта (ИИ): Advanced Micro Devices против Micron Technology

0
15 просмотров

Основные моменты

  • Акции AMD и Micron Technology впечатляюще выросли за последние три месяца.

  • Обе компании планируют получить выгоду от одинаковых конечных рынков, но одна из них растет намного быстрее.

  • Оценка позволит понять, какая из этих производителей полупроводниковых изделий стоит покупать прямо сейчас.

  • 10 акций, которые нам больше нравятся, чем у Micron Technology.

Спрос на чипы искусственного интеллекта (ИИ) увеличивается с хорошей скоростью за последние несколько лет. Крупные поставщики облачных услуг (CSP), гипермасштабные поставщики и правительства тратят много денег на укрепление своей облачной инфраструктуры, чтобы запускать рабочие нагрузки ИИ.

Это объясняет, почему бизнесы Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) и Micron Technology (NASDAQ: MU) недавно получили отличную поддержку. В результате акции обеих этих производителей чипов показали впечатляющий рост за последние три месяца. Акции AMD поднялись на 32% за этот период, а акции Micron увеличились на 36%.

Но если вам пришлось бы вложить деньги только в одну из этих акций производителей чипов для ИИ, в какую стоит инвестировать? Давайте разберемся.

Аргументы в пользу Advanced Micro Devices

AMD проектирует чипы для персональных компьютеров (ПК), серверов, игровых приставок, а также для других приложений, таких как робототехника, автомобильная и промышленная автоматизация. ИИ создал впечатляющий спрос на чипы компании в этих областях, что привело к здоровому росту ее выручки и прибыли.

Выручка компании в первом квартале 2025 года выросла на 36% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 7,4 миллиарда долларов, в то время как скорректированная прибыль на акцию возросла на 55% и составила 0,96 доллара. Этот значительный рост был в основном обусловлен рынками центров обработки данных и ПК, которые составили 81% выручки компании. Выручка AMD от центров обработки данных увеличилась на 57% по сравнению с предыдущим годом, в то время как бизнес по ПК сообщил о приросте на 68%.

В бизнесе центров обработки данных AMD продает как центральные процессоры (CPU), так и графические процессоры (GPU), которые устанавливаются в серверах ИИ. Спрос на оба эти продукта сильный, что видно по впечатляющему росту компании в I квартале. Имеет значение, что AMD оценивает, что рынок чипов для ускорителей ИИ в центрах обработки данных может создать годовую выручку в размере 500 миллиардов долларов к 2028 году.

Таким образом, значительный рост, который AMD показала в бизнесе центров обработки данных в I квартале, кажется устойчивым, особенно учитывая, что в прошлом году компания получила 12,6 миллиарда долларов выручки от продажи чипов для центров обработки данных, почти вдвое превышающих выручку 2023 года. AMD продолжает развивать продукцию, выпуская новые чипы, ожидающие серьезного повышения производительности, которые могут даже помочь ей отобрать долю рынка у Nvidia.

Тем временем постоянный рост доли рынка AMD в ПК CPU делает ее надежной ставкой на секулярный рост рынка ПК для ИИ, который ожидается увеличиться по итогам 2028 года на 42% в годовом темпе поставок. Все это указывает на то, что AMD на пути использования растущего принятия чипов ИИ в различных приложениях, что должно привести к ускорению роста ее прибыли.

Прогнозные оценки предполагают, что прибыль AMD увеличится на 17% в текущем году, а затем на 45% в 2026 году. Таким образом, эта компания-производитель полупроводников, скорее всего, останется лидером среди акций ИИ и в будущем.

Аргументы в пользу Micron Technology

Micron Technology производит и продает памятьовые чипы, которые используются как для вычислений, так и для хранения данных, и ее клиентами являются компании, такие как AMD и Nvidia. Фактически, так же как AMD, памятьовые чипы Micron используются в ускорителях ИИ, таких как GPU и специальные процессоры, ПК, а также в смартфонах и автомобильных конечных рынках.

Micron испытывает огромный спрос на тип памятьовых чипов, известных как высокопропускная память (HBM), которая известна своей способностью передавать огромные объемы данных на высоких скоростях. Именно поэтому HBM используется в ускорителях ИИ, и спрос на этот тип памяти настолько велик, что компании, вроде Micron, уже распродали свою производственную мощность на текущий год.

Неудивительно, что Micron наращивает производственные мощности HBM, увеличивая капитальные затраты до 14 миллиардов долларов в текущем финансовом году, по сравнению с 8,1 миллиарда долларов в предыдущем. Сосредоточенность компании на улучшении производственных мощностей по HBM - это разумное решение с долгосрочной точки зрения, так как ожидается, что этот рынок к 2030 году вырастет до 100 миллиардов долларов годовой выручки, по сравнению с 35 миллиардами долларов в текущем году.

Памятьовые чипы Micron используются также в ПК и смартфонах. Помимо роста объемов продаж ПК и смартфонов, работающих на ИИ, в будущем ожидается увеличение количества памяти, устанавливаемой в эти устройства. Генеральный директор Санджай Мехротра отметил на последней телефонной конференции компании:

Принятие ИИ остается ключевым фактором роста содержания DRAM в смартфонах, и мы ожидаем, что на рынке появятся более новые смартфоны с объемом памяти 12 гигабайт или более по сравнению с восьмью гигабайтами в среднем смартфоне на сегодняшний день.

Точно так же ожидается, что в ПК, работающих на ИИ, будет установлено как минимум 16 ГБ ОЗУ для запуска рабочих нагрузок ИИ, что больше почти на треть по сравнению с средним объемом ОЗУ в ПК в прошлом году. Так что, подобно AMD, Micron на пути к получению выгоды от нескольких конечных рынков, ориентированных на ИИ. Однако Micron растет намного быстрее, чем AMD, из-за жесткого дефицита памяти, созданного ИИ, что приводит к приятному увеличению цен на память.

Благоприятная ценовая ситуация является причиной того, что скорректированная прибыль Micron более чем утроилась в предыдущем квартале и составила 1,91 доллара за акцию на фоне прироста выручки на 37%. Аналитики прогнозируют увеличение прибыли Micron в текущем финансовом году в 6 раз, и они также повысили свои ожидания по прибыли на следующие пару лет.

MU EPS Estimates for Current Fiscal Year Chart

Таким образом, акции Micron Technology кажутся готовыми поддержать свой впечатляющий рост, благодаря спросу на память HBM, созданный ИИ.

Вердикт

И AMD, и Micron растут на устойчивых темпах, при этом последняя движется намного быстрее благодаря благоприятной динамике спроса и предложения на рынке памяти. Более того, Micron торгуется с значительно более низкой оценкой по сравнению с AMD, несмотря на значительно более сильный рост.

График коэффициента цены к прибыли AMD

Инвесторы, ищущие сочетание ценности и роста, могут выбрать Micron вместо AMD, учитывая привлекательную оценку первой и феноменальный рост прибыли, который она может обеспечить. Тем не менее, также нельзя ошибиться с AMD. Компания должна суметь оправдать свою оценку в долгосрочной перспективе, учитывая ее способность к более сильному росту прибыли.

Следует ли вам инвестировать $1,000 в Micron Technology прямо сейчас?

Перед тем как покупать акции Micron Technology, обратите внимание на это:

Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, что, по их мнению, являются 10 лучших акций для инвесторов для покупки в настоящее время, и Micron Technology не вошла в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Примеры, когдаNetflixпопала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент рекомендации, то у вас было бы $699,558!*ИликогдаNvidiaпопала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент рекомендации, то у вас было бы $976,677!*

Теперь стоит отметить, чтоОбщая средняя доходность Stock Advisorсоставляет1,060% - превосходство над рынком по сравнению с180%для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последнем топ-10 списке, доступном при подключении кStock Advisor.

См. 10 акций

*Доходность Stock Advisor на 30 июня 2025 года

Харш Чаухан не имеет позиции в ни одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в Advanced Micro Devices и Nvidia и рекомендует их. The Motley Fool раскрывает политику конфиденциальности.

Лучшая акция искусственного интеллекта (AI): Advanced Micro Devices против Micron Technology была изначально опубликована в The Motley Fool

Поделись своим мнением

avatar
 
ООО "Профинансы ИТ решения"
Юридический адрес: 123112, Российская Федерация, г. Москва, Пресненская набережная, д.12, этаж 82, офис 405, помещение 4
ОГРН: 1227700402522
ИНН: 9703096398
КПП: 770301001
Расчётный счет 40702810710001115701
Корреспондентский счет 30101810145250000974
БИК банка 044525974
Банк АО "ТИНЬКОФФ БАНК"
Информация на данном сайте представлена исключительно для ознакомления и самостоятельного анализа инвестором. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой ценных бумаг определенных компаний. Графики стоимости ценных бумаг отражают историческую динамику цены и не могут быть гарантией доходности в будущем. Прошлые результаты инвестиционной деятельности не гарантируют доходность в будущем. Числовые показатели взяты из официальных финансовых отчетов представленных компаний. ООО «ПРОФИНАНСЫ ИТ РЕШЕНИЯ» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае использования представленной на сайте информации в своей инвестиционной стратегии, покупки и продажи указанных на сайте ценных бумаг.