Основные моменты
Эйфория сменилась отчаянием после того, как Nvidia продала свою долю в SoundHound.
Инвесторам необходимо разработать собственную инвестиционную тезис для акций, вместо реагирования на действия Nvidia.
Качественный тезис должен включать реалистичное видение будущей конкуренции.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у SoundHound AI.
Акционеры SoundHound AI (NASDAQ: SOUN) находились на пике успеха в 2024 году, после того как акции продемонстрировали невероятный рост в 836% за год. Но 2025 год - другая история. Курс акций SoundHound упал на 55% с исторического максимума, достигнутого в конце прошлого года.
Подъем и падение акций SoundHound имеют общий знаменатель: Nvidia. В начале 2024 года Nvidia объявила, что недавно инвестировала в несколько многообещающих акций компаний искусственного интеллекта (ИИ), включая SoundHound AI. Акции взлетели, потому что инвесторы считали, что это подтверждает технологию маленькой компании.
В начале 2025 года произошло обратное, когда Nvidia объявила, что продала свою долю в компании.
Покупка или продажа акций на основе действий другого инвестора - в данном случае Nvidia - может быть плохой идеей. Для инвесторов важно иметь собственный инвестиционный тезис, структурированный аргумент о том, почему акции будут расти в долгосрочной перспективе. С этим в виду, я хочу исследовать инвестиционный тезис для акций SoundHound AI сегодня.
Почему инвесторы покупают акции SoundHound?
SoundHound AI предлагает технологию голосовых ассистентов для автомобильных компаний, ресторанов и других отраслей. Он считается первопроходцем в этой области, опираясь на двадцать лет опыта. Но его рост выручки не начался до относительно недавней революции в области ИИ. Сейчас его выручка стремительно растет, с годовым ростом выручки на 85% в 2024 году и потрясающим ростом на 151% по сравнению с прошлым годом в первом квартале 2025 года.
Бычьи инвесторы слюнявятся от этих цифр, особенно из-за общего объема рынка. По мнению управления, у компании есть рыночная возможность в $140 млрд. Для сравнения, на момент написания этого текста она контролирует гораздо менее 1% своего теоретического рынка.
Другими словами, SoundHound растет с поразительной скоростью, и перед ним развернута огромная перспектива. Это сочетание может привести к многолетнему росту - огромный фактор для акций, которые хорошо себя проявляют в долгосрочной перспективе, поэтому инвесторы восторженны по поводу компании.
Их также волнуют перспективы прибыли SoundHound. Управление считает, что компания достигнет прибыльности к концу этого года на основе скорректированной прибыли до уплаты процентов, налогов, амортизации и амортизации (EBITDA). Это большой шаг вперед, когда речь идет о долгосрочной жизнеспособности любого бизнеса.
Чтобы быть ясным, SoundHound еще не прибыльна - у нее огромные чистые убытки за последние 12 месяцев в размере $188 млн. Но с $246 млн наличных и без долга компания находится на прочных финансовых основах по мере приближения к точке безубыточности.
Проще говоря, акции SoundHound могут быть выигрышной инвестицией, потому что это быстрорастущий бизнес в огромной отрасли, а его финансовые показатели движутся в правильном направлении.
Это может быть не акция для всех
Поэтому SoundHound считает, что его рыночная возможность составляет более $140 млрд. Управление также считает, что компания имеет конкурентное преимущество в сфере, потому что она известна как "белый лейбл". В то время как крупные компании могут иметь аналогичные голосовые технологические решения на рынке, эти компании обычно предпочитают наклеивать свою торговую марку на них. В отличие от этого SoundHound работает за кулисами, держа свою торговую марку клиентов на переднем плане.
Чтобы выразить диалектику, я не уверен, что это действительно конкурентное преимущество для SoundHound. Например, автопроизводители не имеют проблем с размещением других торговых марок в своих автомобилях, включая сателлитарное радио SiriusXM и динамики JBL.
SoundHound также гордится большим стартом в области голосовых ассистентов на основе ИИ. Но огромные успехи в области ИИ могут подточить его лидерство. На звонке по результатам 1 квартала управление признало, что бум в приложениях генеративного ИИ увеличил конкуренцию в последние годы.
Более того, конкуренция скорее всего будет исходить от техногигантов в ближайшие несколько лет. Технология SoundHound вписывается в зарождающийся тренд агентного ИИ - ИИ, который способен принимать более автономные решения от имени пользователя. Все крупные игроки работают над этим комплексно, и прямой столкновение с SoundHound кажется вероятным.
Например, Alphabet - ведущая компания в области ИИ, и ее продукт Android Auto привлекает внимание автопроизводителей, таких как Ford и General Motors.
Будьте реалистичны в своих ожиданиях
Суть не в том, что акции SoundHound обречены. Напротив, бизнес идет довольно успешно.
Суть в том, что инвесторам следует помнить, что путь к рыночной возможности SoundHound в $140 млрд не будет лишен конкуренции. Если что-то, конкуренция только усилится.
Для инвесторов, которые считают, что у SoundHound есть все шансы бросить вызов крупнейшим технологическим компаниям в мире, акции могут быть осторожной покупкой в свете падения на 55% с пика.
Но лично я бы подождал на обочине, чтобы увидеть, как развивается конкуренция в течение следующего года. Мне не страшно упустить поезд, так сказать. Если рыночная возможность действительно так велика, как считает SoundHound, эта история еще долго будет развиваться, позволяя терпеливым инвесторам оценить конкурентное положение компании.
Следует ли вложить $1,000 в акции SoundHound AI прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции SoundHound AI, обратите внимание на это:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки прямо сейчас, и SoundHound AI не был среди них. 10 акций, которые они выбрали, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Представьте себе, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, вы бы имели $699,558!*Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, вы бы имели $976,677!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,060%, что превосходит рынок на 180% по сравнению с S&P 500. Не упустите возможность получить последний топ-10 список, доступный при подключении к Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 30 июня 2025 года
Сьюзан Фрей, исполнительный директор Alphabet, является членом совета директоров The Motley Fool. Джон Кваст не имеет позиции в упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Alphabet и Nvidia. The Motley Fool рекомендует General Motors. The Motley Fool располагает политикой раскрытия информации.
Потеряв более 50%, стоит ли покупать акции SoundHound AI на спаде? Изначально опубликовано The Motley Fool
