Investing.com - Вот ваш Профессиональный обзор лучших выводов аналитиков Уолл-стрит за прошлую неделю.
Подписчики InvestingPro всегда первыми получают комментарии искусственного интеллекта, влияющие на рынок. Обновитесь сегодня!
Disney (NYSE:DIS)
Что произошло? В понедельник Jefferies повысил рейтинг Disney до Buy с целевой ценой $144.
*TLDR: Jefferies повышает рейтинг Disney; парки, DTC, контент стремительно растут. Ближайшие катализаторы и рост маржи улучшают перспективы.
Какова полная история? Jefferies переходит на рейтинг Buy по Disney, поскольку аналитики видят, что разворачивается многогранный бычий сценарий.
Препятствие в виде парков исчезает: Дополнительные данные подтверждают бодрое майское заявление руководства о впереди идущих бронированиях, снимая опасения о замедлении к 2025 финансовому году из-за макроэкономических негативов или запуска Epic Universe от Universal. К 2026 финансовому году 60% прибыли от эксплуатации от Парков переходит в режим роста, поскольку два новых круизных судна отправляются в плавание, а Epic Universe превращается в позитивное влияние на потоки в Орландо. Jefferies видит рост прибыли от эксплуатации на 10% в 2026 финансовом году, ускоряясь до +8% в 2027 финансовом году, в сравнении с умеренным +3.6% в 2024 финансовом году.
Маржи DTC расширяются от 0% в 2024 финансовом году до 13%+ к 2028 году, и портфель контента выглядит крепко. Zootopia 2, Avatar 3 и запуск DTC ESPN сходятся, чтобы стимулировать рост в следующие шесть месяцев. Объединив это с оценкой Jefferies на рост доходов от круизных путешествий более 1 млрд долларов, и застой прибыли от эксплуатации Disney (с 2016 по 2024 год) наконец приобретает позитивный характер.
Аналитики видят цену акций на уровне ~20x P/E к 2027 году. Дом Микки-Мауса вернулся.
C.H. Robinson Worldwide (NASDAQ:CHRW)
Что произошло? Во вторник Wolfe повысил рейтинг C.H. Robinson Worldwide до Outperform с целевой ценой $112.
*TLDR: CHRW отстает от S&P, показывает прирост продуктивности. Умеренная оценка, потенциал для будущего роста.
Какова полная история? Акции CHRW страдают, упав на 7% с начала года, отстав от роста S&P 500 на 5%, но все еще опережая индекс Wolfes WR Transport Index, который резко упал на 12%. Брокер указывает на риск в прибыли за второй квартал из-за слабых результатов Forwarding, но видит яркую точку: CHRW одна из немногих компаний, где прогнозы Wolfes на 2026 год превосходят консенсус. По мере того, как внимание инвесторов переключается на 2026 год, Wolfe считает, что оценка CHRW привлекательна как абсолютно, так и относительно.
История самопомощи разворачивается. CHRW добывает прирост производительности, сокращая штат NAST на 23%, несмотря на всего лишь 5% снижение объемов TL. GP/Load значительно восстанавливается после минимумов 23 года, в то время как конкуренты страдают. Wolfe видит здесь идиосинкратические победы, приносящие CHRW позиции для солидного операционного рычага. Маржи NAST могут превысить целевой уровень 40% посередине цикла, когда рынок TL поворачивается. Тем временем CHRW ожидает аналогичных улучшений в своем низкомаржинальном сегменте Forwarding.
Оценка выглядит разумной. Прогноз Wolfe на 2026 год в размере $5.75 на акцию на 5% выше консенсуса, хотя ниже руководства CHRW на День аналитика. Торгуясь на уровне 17x 2026 годовых прибылей в сравнении с историческим средним в 20x и конкурентами, CHRW смотрит на новую целевую цену Wolfes в $112 на акцию, основанную на множителе P/E в 19.5x.
Путь вперед, хотя и неровный, все же может вознаградить терпеливых.
Apple (NASDAQ:AAPL)
Что произошло? В среду Jefferies повысил рейтинг Apple до Hold с целевой ценой $188.32.
*TLDR: Рост Apple во втором квартале превышает ожидания. Предстоит застой продаж iPhone.
Какова полная история? Jefferies видит спрос, вызванный тарифами, и восстановление доли в Китае, стимулирующие рост выручки и прибыли во втором квартале, примерно на 8% и 10% соответственно, превышая прогнозы на 5% и 9% и превосходя установленные Apple цели роста выручки с низким однозначным цифрам. Однако аналитики предвидят застой в росте объемов продаж iPhone во второй половине 2025 года, указывая на фронтальный спрос в апреле и мае на фоне отсутствия привлекательных новых функций для iPhone 17.
Рыночное оптимистичное отношение к тарифам, по мнению Jefferies, кажется чересчур оптимистичным, и аналитики предупреждают о потенциальных рисках для выручки компании от сервисов Apple. Несмотря на эти препятствия, стабильный третий финансовый квартал 2025 года может обеспечить краткосрочную стабильность для акций, даже если широкие вызовы сохраняются.
Meta Platforms
Что произошло? В четверг Needham повысил рейтинг Meta Platform (NASDAQ:META) до Hold без указания целевой цены.
*TLDR: Needham повышает META за продуктивность, эффективность. Остается осторожным из-за рисков.
Какова полная история? Needham повышает рейтинг META на основе двух ключевых факторов: 1) улучшенные прогнозы выручки и маржи с помощью канальных проверок и 2) превосходные показатели трудовой продуктивности META. Бизнес-модель компании, масштабирующаяся глобально - только программное обеспечение, без контента, использующая мобильные устройства и предлагающая замкнутую атрибуцию для рекламодателей, обеспечивает эту эффективность. Меры по сокращению издержек META, включая увольнение и замену 25% персонала с ноября 2022 по 2025 год, дополнительно укрепили продуктивность, несмотря на ранее возникшие опасения вокруг убытков Reality Labs и затрат на искусственный интеллект нового поколения.
Тем не менее, Needham остается осторожным. Диффузия стратегии META отнимает капитал и вносит риски. Структурное давление на маржи и свободный денежный поток сохраняется, в то время как компенсация сотрудникам на акции META остается самой высокой среди конкурентов, заслоняя истинные трудовые издержки и разводнение. Регуляторные риски нависают, и компания считает, что META перекуплена, с 90% аналитиков, поддерживающих рейтинг Buy или Strong Buy.
Несмотря на эти вызовы, прогнозируемый рост выручки и прибыли META - 14% и 6% к 2025 финансовому году соответственно - подчеркивают ее устойчивую модель. Среди девяти крупных партнеров по капитализации META лидирует в ключевых показателях трудовой продуктивности в 2024 году, включая FCF на сотрудника и выручку на сотрудника, подчеркивая ее операционную мощь.
Needham признает эффективность META, но остается на боковой линии, балансируя потенциал для роста с структурными рисками.
Рынки США закрыты в честь Дня Независимости
Связанные статьи
Уличные Звонки Недели
Большой Красивый Закон Трампа создает риски для индийских экспортеров
Опрос Jefferies среди американских покупателей Amazon раскрывает ключевые поведенческие тенденции