Основные выводы
Аналитики ожидают, что группа технологических гигантов продолжит пользоваться своими масштабами и позициями в гонке за искусственным интеллектом.
Они также предостерегают, что рост прибыли по сравнению с другими ведущими компаниями может замедлиться. А даже в области искусственного интеллекта аналитики предупреждают, что инвесторы могут начать искать прибыль в других акциях.
Три компании из Великолепной Семерки - Nvidia, Microsoft и Meta - выросли на двузначные цифры с начала 2025 года и в настоящее время торгуются на рекордно высоких уровнях или около них.
Великолепная Семерка стартовала 2025 год на позитивной ноте. С тех пор ситуация менялась.
Впереди аналитики ожидают, что группа технологических гигантов продолжит пользоваться своими масштабами и позициями в гонке за искусственным интеллектом, что может стимулировать будущий рост и обеспечить защиту для инвесторов, беспокоящихся о торговой неопределенности. Однако они также предупреждают, что рост прибыли по сравнению с другими ведущими компаниями может замедлиться, и даже в области искусственного интеллекта инвесторы могут начать искать прибыль в других акциях.
Ниже мы расскажем вам о текущем годе для Великолепной Семерки и подробнее рассмотрим некоторые вероятные факторы, которые ожидаются в следующие месяцы.
Как мы добрались до этого
Волнение по поводу искусственного интеллекта подтолкнуло технологических гигантов - Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOG), Meta (META) и Tesla (TSLA) - к двум годам заметного роста. Акции, как и широкий рынок, были подняты благодаря оптимизму после выборов президента Дональда Трампа о сокращении налогов, отмене регуляций и приветствии делового сообщества в Вашингтоне с широко раскрытыми объятиями.
Никакая компания не могла выиграть больше, чем Tesla, чей генеральный директор Илон Маск ожидалось, что будет иметь огромное влияние в Белом доме после публичной, и дорогостоящей, поддержки кампании Трампа. Вместо этого продажи и акции Tesla рухнули, поскольку Маск занял публичную позицию в администрации Трампа, что вызвало как политическое противодействие, так и беспокойство о его работе с производителем автомобилей.
Тем временем тарифы Трампа вызвали панику на Уолл-стрит, что нанесло ущерб акциям высоко летающих технологических компаний. К моменту, когда Трамп приостановил тарифы, ETF Раундхилл Великолепная Семерка (MAGS) торговался на более чем 30% ниже своего декабрьского максимума.
С тех пор ситуация улучшилась. Смягчение торговых напряжений, сильная американская экономика и устойчивые бизнесы помогли Великолепной Семерке практически вернуть все эти потери во втором квартале, при этом ETF Раундхилл вошел в зону прибыли за год.
Три компании из Великолепной Семерки - Nvidia, Microsoft и Meta - выросли на двузначные цифры с начала 2025 года и в настоящее время находятся на рекордно высоких уровнях или около них. Amazon и Alphabet остаются немного ниже своих рекордов. Apple и Tesla снизились на 14% и 19% соответственно за год.
Эти технологические титаны сталкиваются с множеством рисков - высокие оценки, продолжение торговых переговоров и геополитические напряжения, которые могут угрожать их бизнесу - во второй половине года. Но эксперты говорят, что у них также есть возможность использовать свои масштабы и глубокие карманы для укрепления своих позиций в области искусственного интеллекта, что может привести как к долгосрочным выгодам, так и к короткосрочным преимуществам в цене акций.
Гипермасштабирование Продолжает Тратить Большие Суммы на ИИ
В первой половине 2025 года казалось, что технологические гиганты могут сократить свои инвестиции в искусственный интеллект.
Успех DeepSeek в Китае и его эффективная модель рассуждения на ИИ вызвали вопросы о том, нужно ли гипермасштабировщикам добавлять столько вычислительных мощностей, сколько ожидалось. Введение Трампом широких тарифов угрожало погрузить США в период стагфляции и подавить потребительские и бизнес-расходы.
Гипермасштабировщики продолжили свои планы по крупным инвестициям в ИИ. Microsoft, Amazon, Alphabet и Meta в этом году все указали на то, что их облачные и ИИ бизнесы ограничены недостаточными вычислительными мощностями. Всего эти четыре компании планируют потратить более 300 миллиардов долларов на инфраструктуру в 2025 году, причем большая часть из них предназначена для центров обработки данных и оборудования, необходимого для обучения и внедрения ИИ.
Ожидается, что эти расходы продолжат приносить пользу компаниям, которые разрабатывают, производят и маркетингуют самые передовые полупроводники, включая Nvidia и Broadcom (AVGO). Они также должны увеличить продажи компаний по производству сетевых технологий, таких как Arista Networks (ANET), Amphenol (APH) и Coherent (COH).
Рост Прибыли Может Умеренно Снизиться
В последние два года Великолепная Семерка была основным двигателем роста прибыли в S&P 500.
Прибыль группы выросла почти на 28% в первом квартале, что немного ниже их среднего за предыдущие три квартала. Остальные компании S&P 500 сообщили о росте около 9%. Разрыв между двумя группами сейчас составляет 19 процентных пунктов, что было почти 30 процентных пунктов еще во втором квартале 2024 года.
Ожидается, что этот разрыв еще сократится в следующем году, с FactSet, прогнозирующим, что рост остальной части индекса будет сопоставим с ростом Великолепной Семерки к первому кварталу 2026 года.
Возможное предостережение: За последний год аналитики постоянно завышали ожидания по скорости того, как более широкий рынок догонит Великолепную Семерку.
Масштаб должен быть опорой против волатильности
Тарифы и экономическая неопределенность могут помочь Великолепной Семерке во второй половине года.
Аналитики из Janus Henderson ожидают, что прибыли второго квартала в США, начиная с результатов крупных банков в середине июля, подвергнутся давлению из-за тревоги тарифов, прежде чем в конце года ожидается оживление, поскольку перспектива торговли становится яснее и начинают действовать стратегии смягчения последствий.
Компании с крепкими балансами, масштабом, ценовой политикой и гибкостью в цепи поставок могут выдержать это давление на прибыль и восстановиться быстрее, - пишут они.
Большинство компаний из Великолепной Семерки работают в высокомаржинальных бизнесах. У всех есть масштаб, который должен дать им конкурентное преимущество в условиях неопределенности.
В условиях замедленного промежуточного роста и долгосрочной среды с более высокими ставками мы, вероятно, увидим повторение тактики 2023-2024 годов с неустойчивым узким лидерством на рынке и высокой концентрацией рынка, - ожидают аналитики JPMorgan.
Но Торг ИИ Расширяется
Возможно, что компании из Великолепной Семерки перестанут быть синонимом торговли ИИ, что может ослабить интерес к их акциям.
Аналитики JP Morgan ожидают расширения темы ИИ, что может ускориться с потенциалом для больших выигрышей в производительности и эффективности. Полупроводники, энергетика, центры обработки данных и кибербезопасность - их предпочтительные темы ИИ вне Великолепной Семерки.
Конечно, компании из Великолепной Семерки по-прежнему являются одними из любимых на Уолл-стрит акций в области ИИ. Нашим предпочтительным способом игры на теме ИИ являются гипермасштабировщики, в частности Microsoft, и ключевые имена по потреблению данных/аналитики, включая Snowflake (SNOW) и MongoDB (MDB), - сказал аналитик по прикладному программному обеспечению Citibank Тайлер Рэдтке.
Аналитики Citi, охватывающие системы и программное обеспечение для бэк-офиса, также подчеркнули важность монетизации ИИ в ближайшие месяцы. Компании, которые могут разработать программы ИИ, улучшающие эффективность своих клиентов - такие как Cyberark (CYBR) в области кибербезопасности и Monday.com (MNDY) в программном обеспечении для управления проектами - лучше всего подготовлены для лидерства в ралли ИИ, утверждают некоторые.
Читайте оригинальную статью на Investopedia
