Где будет акция Realty Income через 5 лет?

Ключевые моменты

• Realty Income пережила несколько трудных препятствий за последние пять лет.

• Но продолжала повышать дивиденды, по мере увеличения своего AFFO.

• Возможно, она не всегда опережает рынок, но все еще является отличной покупкой на долгосрочный период.

• 10 акций, которые нам нравятся больше, чем Realty Income

Realty Income (NYSE: O), один из крупнейших инвестиционных фондов в недвижимость (REITs) в мире, часто считается надежным источником дохода. У него прогнозируемая доходность 5,6%, он выплачивает дивиденды ежемесячно и повышал свою выплату 131 раз с момента IPO в 1994 году.

Как REIT, Realty Income должен распределять не менее 90% своего прибыли до налогообложения среди своих инвесторов в виде дивидендов, чтобы сохранить выгодную налоговую ставку. Он сдает в аренду свои 15 621 объект недвижимости 1 565 различным клиентам в более чем 89 отраслях в США, Великобритании и Европе, и процент занятости никогда не падал ниже 96%. Кроме того, он является REIT с тройным нетто-лизингом с невысокими капиталовложениями - что означает, что его арендаторы должны покрывать свои налоги на имущество, страховые взносы и комиссионные за обслуживание.

За последние пять лет акции Realty Income упали примерно на 3%. Как и многие другие REITs, он столкнулся с трудностями в 2022 и 2023 годах, поскольку растущие ставки делали приобретение новых объектов более дорогим, возбуждали макроэкономические встряски для его арендаторов и заставляли некоторых его инвесторов в доход подвергнуться риску облигациями и государственными ценными бумагами без риска. Но если учесть вложенные дивиденды, он все равно обеспечил общий доход в размере 25%. Так будет ли акция Realty Income расти в ближайшие пять лет по мере снижения процентных ставок, или ее ждут другие непредсказуемые вызовы?

Что произошло с Realty Income за последние несколько лет?

Realty Income объединилась с VEREIT в 2021 году и Spirit Realty в 2024 году. Эти слияния более чем удвоили количество его объектов с 2020 по 2024 год, но при этом он сохранял высокий уровень занятости, увеличивая свои скорректированные средства от операций (AFFO) и дивиденды на акцию.

Источник данных: Realty Income.

Некоторые из лучших арендаторов Realty - включая Walgreens, 7-Eleven и Dollar Tree - столкнулись с закрытием магазинов за последние несколько лет. Однако более крупные арендаторы, такие как Dollar General, Walmart и Home Depot, постоянно компенсировали этот негатив, открывая новые магазины.

Realty Income все еще не получает более 3,4% своей годовой арендной платы от одного арендатора, и заключает долгосрочные договоры аренды со сроком в среднем около 10 лет. Эта диверсификация и стабильность защищают его от экономических спадов.

Что произойдет с Realty Income в ближайшие пять лет?

В ближайшие пять лет Realty Income вероятно будет расширяться в Европе, чтобы снизить зависимость от американского рынка. В отличие от своих аренд в США, большинство его аренды в Европе привязано к индексу потребительских цен, что позволяет ему повышать арендную плату для поддержания темпа инфляции. Он, вероятно, увеличит свои инвестиции в центры обработки данных, чтобы извлечь прибыль из секулярного роста рынков облачных технологий и искусственного интеллекта, и приобретет больше объектов по выгодным ценам в сделках по продаже и обратной аренде (в рамках которых компании продают свою недвижимость и снова арендуют ее для снижения издержек). Он также может расшириться на более экспериментальные рынки - такие как спортивные залы, курорты и рестораны - для дальнейшей диверсификации своего портфеля.

Realty по-прежнему получает большую часть своего арендного дохода от розничного сектора, но этим арендаторам следует ожидать меньше трудностей с инфляцией и снижением процентных ставок. Снижение процентных ставок также сделает облигации и государственные ценные бумаги менее привлекательными и вернет больше инвесторов к REITs.

С 2019 по 2024 год Realty Income увеличил свои AFFO по CAGR почти на 5%. Если он продолжит увеличивать свои AFFO по CAGR 5% с 2024 по 2030 год - и по-прежнему торгуется по 14 раз его поступлениям от операций за последний год - его цена акций может вырасти на 33% до около $77 в ближайшие пять лет. Он должен продолжать повышать дивиденды и оставаться в пределах исторической доходности 4%-6%.

Так что, хотя Realty Income может не всегда опережать S&P 500 - который дал среднегодовую доходность 10% с момента своего создания - он должен оставаться стабильным вложением для инвесторов, которым нужен надежный поток ежемесячного дохода. Вот почему я лично владею акциями Realty Income и почему считаю, что это надежный вариант для долгосрочного инвестирования.

Следует ли вам инвестировать $1 000 в Realty Income прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Realty Income, обратите внимание на это:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, которые, по их мнению, являются 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Realty Income не вошла в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Представьте себе, когда Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили $1 000 на момент нашего рекомендации,у вас было бы $699 558!*Или когда Nvidia вошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1 000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $976 677!*

Сейчас стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1 060% - превосходящая рынок, по сравнению с180%для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последнем списке топ-10, доступном при подключении к Stock Advisor.

Посмотреть 10 акций

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 30 июня 2025 года

Лео Сан владеет акциями Realty Income. The Motley Fool владеет и рекомендует Home Depot, Realty Income и Walmart. The Motley Fool раскрывает свою политику конфиденциальности.

Где будет акция Realty Income через 5 лет? изначально опубликовано в The Motley Fool