Большинство читателей, вероятно, уже знают, что акции AngloGold Ashanti (NYSE:AU) значительно выросли на 40% за последние три месяца. Учитывая, что цены на акции обычно соответствуют финансовым показателям компании в долгосрочной перспективе, мы решили более внимательно изучить ее финансовые показатели, чтобы выяснить, было ли у них роль в недавнем движении цены. В этой статье мы решили сосредоточиться на ROE AngloGold Ashanti.
ROE или доходность по акциям - это полезный инструмент для оценки того, насколько эффективно компания может генерировать доходы от инвестиций, полученных от своих акционеров. Проще говоря, это измеряет прибыльность компании относительно собственного капитала акционеров.
Эта технология может заменить компьютеры: узнайте о 20 акциях, которые работают над реализацией квантовых вычислений.
Как рассчитывается ROE?
ROE можно рассчитать, используя формулу:
Доходность по акциям = Чистая прибыль (от текущей деятельности) / Собственный капитал акционеров
Таким образом, исходя из указанной выше формулы, ROE для AngloGold Ashanti составляет:
18% = 1,5 млрд долларов США / 8,7 млрд долларов США (на основе данных за последние двенадцать месяцев к марту 2025 года).
'Доход' - это сумма, заработанная после уплаты налогов за последние двенадцать месяцев. Другими словами, за каждый доллар собственного капитала компания смогла заработать 0,18 доллара прибыли.
Ознакомьтесь с нашим последним анализом AngloGold Ashanti
Почему ROE важен для роста прибыли?
Мы уже установили, что ROE служит эффективным инструментом для генерации прибыли в будущем у компании. Теперь нам нужно оценить, сколько прибыли компания реинвестирует или "удерживает" для будущего роста, что дает нам представление о потенциале роста компании. При равных условиях компании, у которых и ROE выше и уровень удержания прибыли выше, обычно имеют более высокий темп роста по сравнению с компаниями, у которых нет таких характеристик.
Сравнение показателя ROE AngloGold Ashanti и роста прибыли на 18%
С первого взгляда кажется, что у AngloGold Ashanti неплохой показатель ROE. Более того, ROE компании сравнительно высок по сравнению с отраслевым средним показателем в 12%. По этой причине падение чистой прибыли AngloGold Ashanti за последние пять лет на 14% заставляет задаться вопросом, почему высокий ROE не привел к росту прибыли. Следовательно, возможно, есть другие аспекты, которые могли бы объяснить это. Например, это может быть связано с высоким коэффициентом выплат или неэффективным распределением капитала в бизнесе, например.
Таким образом, в качестве следующего шага мы сравнили производительность AngloGold Ashanti с отраслью и были разочарованы, узнав, что в то время как компания уменьшала свою прибыль, отрасль увеличивала свою прибыль на 11% за последние несколько лет.
Рост прибыли - важный показатель при оценке ценности акций. Инвесторам нужно определить, встроен ли ожидаемый рост прибыли, или его отсутствие, уже в цену акций. Это поможет им определить, выглядит ли будущее акций многообещающим или пугающим. AU оценен справедливо? Этот инфографик о внутренней стоимости компании содержит всю необходимую информацию.
Использует ли AngloGold Ashanti свою прибыль эффективно?
Несмотря на то, что у компании нормальный трехлетний медианный коэффициент выплат в размере 33% (где она удерживает 67% своей прибыли), как мы видели выше, у AngloGold Ashanti наблюдается снижение прибыли. Таким образом, могут быть и другие объяснения в этом отношении. Например, бизнес компании может ухудшаться.
Кроме того, AngloGold Ashanti выплачивает дивиденды на протяжении восьми лет, что позволяет судить, что руководство предпочитает сохранять выплаты дивидендов, даже если прибыль снижается. Наши последние данные аналитика показывают, что ожидается, что будущий коэффициент выплат компании возрастет до 75% в течение следующих трех лет. Однако ожидается, что будущий ROE AngloGold Ashanti возрастет до 29%, несмотря на ожидаемый рост коэффициента выплат компании. Мы предполагаем, что могут быть и другие факторы, способствующие предполагаемому росту ROE компании.
Заключение
В целом, кажется, что у AngloGold Ashanti есть положительные стороны в своем бизнесе. Хотя мы разочарованы отсутствием роста прибыли даже несмотря на высокий ROE и высокий уровень реинвестиции. Мы считаем, что могут существовать внешние факторы, которые могут оказывать отрицательное воздействие на бизнес. Однако, по данным текущих аналитиков, мы обнаружили, что темп роста прибыли компании ожидается значительно улучшиться. Основаны ли ожидания аналитиков на общих представлениях об отрасли или на фундаментальных показателях компании? Нажмите здесь, чтобы перейти на страницу прогнозов аналитиков для компании.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. Либо отправьте письмо на адрес editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя безпристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ на основе фундаментальных данных, ориентированный на долгосрочную перспективу. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые анонсы компании или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.