Рынки вступают во вторую неделю июля с S&P 500 ($SPX) (SPY), усваивая последствия исторического налогового и расходного пакета Президента Трампа, подписанного в пятницу после обеда, в то время как инвесторы готовятся к решающей неделе, начинающейся с начала отчетного сезона и ключевых политических событий. Рынок сталкивается с сложным ландшафтом, поскольку наступают обещанные Трампом письма о тарифах 9 июля, отмечая окончание его 90-дневного тарифного перемирия в "День Освобождения" с десятками наций, готовящихся узнать о дополнительных односторонних торговых ограничениях. Акции Tesla (TSLA) продолжают бороться, несмотря на лучшие, чем ожидалось, поставки во 2 квартале, торгуясь между 200-дневным и 50-дневным скользящими средними и сталкиваясь с трудностями из-за отмены налоговых кредитов США после 30 сентября и высокодоходных кредитов на нулевые выбросы под новым законодательством. Тем временем предстоящие цифры продаж Taiwan Semiconductor (TSM) за июнь и 2 квартал предоставят важные показатели спроса на чипы искусственного интеллекта, влияющие на крупных клиентов, включая Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO) и Apple (AAPL).
Вот 5 вещей, на которые стоит обратить внимание на этой неделе на рынке.
Еще новости от Barchart
Пока Amazon удваивает ставки на робототакси, является ли акция AMZN покупкой?
Почему Citi считает, что акции Micron поднимутся до $150 после превзойдения ожиданий по прибыли
Партнерство OpenAI с Microsoft хорошее, говорит генеральный директор Сэм Альтман; есть напряженность, но уже планируется следующее десятилетие вместе
Устали пропускать полуденные развороты? Бесплатная информационная рассылка Barchart Brief держит вас в курсе. Подпишитесь сейчас!
Драма срока тарифов
Среда, 9 июля, представляет собой критическую точку перегиба для глобальной торговой политики, так как Президент Трамп готов отправить десятки писем иностранным нациям, излагая дополнительные тарифы, которые он планирует ввести односторонне на их товары. Это означает окончание 90-дневного перемирия по тарифам Трампа, создавая потенциал для значительной волатильности на рынке, по мере того как инвесторы оценивают масштаб и серьезность новых торговых ограничений. Время совпадает с выпуском протоколов совещания FOMC в среду, создавая потенциально взрывоопасное сочетание торговой и денежной политики. Отрасли с высокой зависимостью от импорта, включая розничную торговлю, технологии и потребительские товары, могут столкнуться с усиленной волатильностью, в то время как компании с значительной международной экспозицией могут столкнуться с возобновленной неопределенностью относительно затрат на поставки и глобальных операций. Реакция рынка на эти объявления о тарифах, вероятно, будет зависеть от их масштаба, сроков внедрения и затронутых торговых партнеров, особое внимание будет уделено тому, будут ли новые ограничения применяться к крупным экономикам, таким как ЕС, Япония или Мексика.
Протоколы ФРС и бум аукционов облигаций
Среда приносит двойное внимание к фиксированному доходу с протоколами совещания FOMC в 14:00, за которыми следует аукцион 30-летних облигаций в четверг в 13:00, заканчиваясь аукционом 10-летних облигаций в среду в 13:00. Протоколы ФРС предоставят важные познания в мысли членов правления о текущей процентной ставке, особенно учитывая недавние противоречивые экономические сигналы и продолжающиеся опасения инфляции. Участники рынка внимательно изучат протоколы на предмет намеков на будущее направление политики, особенно относительно оценки ФРС силы рынка труда и инфляционных давлений. Аукционы облигаций проверят аппетит инвесторов к долгосрочным долгам США в условиях нового налогово-расходного законодательства и продолжающихся финансовых забот. Плохие результаты аукционов могут сигнализировать о растущих затратах на заем и повлиять на секторы, чувствительные к ставкам, в то время как сильный спрос может указывать на продолжение потока средств в безопасные гавани. Совпадение монетарных познаний и динамики облигационного рынка создает потенциал для значительных движений в доходности государственных облигаций, влияющих на все, начиная от ипотечных ставок до затрат на корпоративное кредитование.
Начало отчетного сезона
Четверг обозначает неофициальное начало отчетного сезона с отчетами Delta Air Lines (DAL) и Conagra Brands (CAG), предоставляя ранние показатели как спроса на путешествия, так и паттернов потребительских расходов. Результаты Delta будут внимательно изучены для комментариев о тенденциях внутренних и международных путешествий, влиянии стоимости топлива и управлении мощностями в условиях экономической неопределенности. Сектор авиакомпаний чувствителен как к экономическим условиям, так и к геополитическим событиям, делая руководство Delta особенно важным для оценки расходов потребительского сектора. Результаты Conagra предложат перспективы по инфляции продовольствия, изменениям в потребительском поведении и способности индустрии упакованных продуктов поддерживать ценовую политику в условиях давления на затраты. Комментарии руководства обоих компаний остатком 2025 года могут задать тон ожиданиям отчетного сезона, особенно относительно устойчивости потребителя и давления на корпоративные маржи.
Пульс чипов искусственного интеллекта в Taiwan Semi
Цифры продаж Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) за июнь и 2 квартал предоставят критическую информацию о спросе на чипы искусственного интеллекта, непосредственно влияя на крупных клиентов, включая Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO) и Apple (AAPL). Как крупнейший в мире контрактный производитель чипов, результаты TSM служат определителем для глобального спроса на полупроводники и состояния инфраструктуры искусственного интеллекта. Успешные показатели могут укрепить тезис о вложениях в искусственный интеллект и поднять всю экосистему полупроводников, в то время как разочаровывающие результаты могут вызвать вопросы о устойчивости спроса и уровнях запасов. Момент особенно значим в свете недавней волатильности акций, связанных с искусственным интеллектом, и продолжающихся дебатов о темпах принятия искусственного интеллекта в различных отраслях. Комментарии TSM о загрузке мощностей, паттернах спроса клиентов и планах на будущие капиталовложения будут тщательно изучены для понимания траектории цикла полупроводников.
Амбиции Tesla в области автономного транспорта под давлением
Акции Tesla (TSLA) продолжают сталкиваться с трудностями, несмотря на лучшие, чем ожидалось, поставки во 2 квартале, снизившись на 2,1% после ограниченного запуска робототакси в Остине 22 июня. Компания сталкивается с несколькими вызовами, включая перестановку в руководстве в отделе роботов Optimus, сообщаемые задержки в производстве и возобновленную вражду генерального директора Илона Маска с Президентом Трампом по поводу бюджетного законопроекта. Отмена налоговых кредитов США после 30 сентября и высокодоходные кредиты на нулевые выбросы под новым законодательством создают дополнительное давление на бизнес-модель Tesla. Тем временем конкуренты наращивают преимущества, акции Uber (UBER) растут, в то время как Mobileye (MBLY) поднялись на 30%, поскольку инвесторы переключаются на альтернативные игроков в области автономных транспортных средств. Способность Tesla продемонстрировать прогресс в технологии автономного вождения и навигацию в изменяющемся регуляторном ландшафте будет критической для поддержания своей премиальной оценки на рынке, который становится все более конкурентным.
Желаю удачи на этой неделе и не забудьте заглянуть в мою ежедневную статью об опционах.
На дату публикации Гэвин Макмастер не имел (непосредственно или косвенно) позиций ни в одном из упомянутых ценных бумаг. Вся информация и данные в этой статье исключительно для информационных целей. Эта статья была изначально опубликована на Barchart.com