Москва. 7 июля. ИНТЕРФАКС - Рубль на этой неделе, скорее всего, немного понизится в паре с китайским юанем на фоне опасений затягивания урегулирования российско-украинского конфликта. Кроме того, давление на него будут оказывать прогнозируемое снижение цен на нефть после решения ОПЕК+ более значительно, чем предполагалось, увеличить квоты на нефтедобычу в августе и ожидания новостей на тему санкций, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".
По итогам торгов первой недели июля рубль почти не изменился в паре с китайским юанем. Торговые сессии проходили преимущественно в спокойном режиме, пара "юань-рубль" продолжала консолидироваться в узком торговом диапазоне, где она находится с конца мая. Участники рынка не проявляли особой активности в ожидании новых драйверов, способных придать импульс к более активной динамике валют.
Торги долларами и евро не проводятся на Московской бирже с 13 июня 2024 года из-за санкций. В связи с этим наиболее подходящими ориентирами колебаний курса (в том числе для внебиржевого рынка) являются котировки однодневного фьючерсного контракта с автопролонгацией на курс "доллар США - российский рубль" (USDRUBF) и такого же контракта на курс "евро - российский рубль" (EURRUBF).
Контракт USDRUBF за прошедшую неделю вырос на 30 копеек, до 78,85 руб./$1, контракт EURRUBF поднялся на 84 копейки, до 93,03 руб./EUR1.
В понедельник рубль не изменился в паре с юанем после завершения налоговых выплат июня, на этот день пришелся единый день уплаты налогов, когда экспортеры перечисляли в бюджет НДФЛ, НДС, НДПИ, страховые взносы, налог на прибыль и акцизы.
Банк России в июле может уточнить оценку уровня нейтральной ставки, сейчас она составляет 7,5-8,5%. "Мы можем ее уточнить", - сообщил журналистам зампред ЦБ Алексей Заботкин в кулуарах "Летней школы" Банка России. "Мы актуализируем наши оценки по нейтральной ставке к каждому июльскому заседанию. По итогам июльского заседания в прогнозе это будет видно", - добавил зампред ЦБ.
Заботкин также сообщил, что Банк России на июльском заседании может рассмотреть шаг снижения ключевой ставки более чем на 1 процентный пункт (п.п.), если в пользу этого будут говорить поступающие данные.
"Решение на июльском заседании будет диктоваться степенью нашей уверенности в том, что инфляция движется по той траектории, которая обеспечит возвращение к инфляции 4% в 2026 году. Если данные, которые к этому моменту поступят - по экономике, по рынку труда, по кредитной активности, по самой инфляции, по инфляционным ожиданиям, будут говорить о том, что замедление инфляции до 4% согласуется и с более значимым шагом, то такой вариант также будет рассмотрен. Такое решение будет зависеть от баланса мнений", - заявил Заботкин.
Он добавил, что ЦБ может рассмотреть более значимые варианты снижения, чем на заседании в июне.
Во вторник рубль слегка опустился в паре с юанем в рамках коррекции после завершения налогового периода июня.
Банк России с 1 июля по 30 декабря будет осуществлять операции с иностранной валютой исходя из корректировки анонсируемого ежемесячно Минфином РФ объема регулярных операций в рамках бюджетного правила на величину продаж в размере 8,94 млрд рублей в день. С 1 по 4 июля ЦБ будет продавать валюту на 7,45 млрд рублей в день.
Со среды по пятницу рубль почти не менялся в паре с юанем. Участники рынка анализировали заявления представителей монетарных властей с Финансового конгресса Банка России, который прошел в Санкт-Петербурге 2-4 июля.
Если индикаторы покажут более быстрое замедление экономики и снижение инфляции в РФ, это даст ЦБ пространство для более быстрого снижения ключевой ставки, заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина в первый день работы Финансового конгресса.
Валютный курс, хотя и может не соответствовать ожиданиям отдельных отраслей, должен уравновешивать интересы всех игроков и отражать баланс спроса и предложения со стороны всех участников, считает также Набиуллина.
Председатель ЦБ констатировала, что экспортеры хотели бы более слабый курс, однако, по ее словам, в интересах всей экономики важно, чтобы курс уравновешивал интересы разных экономических игроков и чтобы это делалось рыночным образом. "Мне кажется, это одно из преимуществ рыночной экономики, которым нужно дорожить", - сказала она.
"Еще нам говорят, что слабый курс нужен для бюджета, но влияние курса на бюджет тоже нелинейно. Потому что укрепление рубля действует в сторону замедления инфляции, а значит, в сторону гораздо более быстрого снижения ключевой ставки, нежели при более слабом курсе", - отметила также Набиуллина.
По ее словам, в целом чем более диверсифицированная будет экономика, чем меньше она будет зависеть от доходов от небольшого круга экспортных отраслей, тем будет меньше зависимость от курса.
В четверг рубль слегка опустился в паре с юанем, участники рынка находились в ожидании итогов телефонного разговора президентов России и США Владимира Путина и Дональда Трампа, о котором стало известно лишь незадолго до его начала.
Путин сообщил, что в четверг проведет телефонный разговор с президентом США. "Я сегодня буду разговаривать с президентом США", - сказал Путин в ходе посещения выставки в рамках форума "Сильные идеи для нового времени". Трамп написал в соцсети Truth Social, что его разговор с президентом РФ начнется в 10:00 (17:00 мск - ИФ).
Совет директоров Банка России на заседании в июле при сохранении текущих тенденций и отсутствии непредвиденных ситуаций, скорее всего, будет рассматривать снижение ключевой ставки, обсуждать шаг снижения, однако никакое решение не предопределено, заявила Набиуллина на брифинге в рамках Финансового конгресса.
По словам Набиуллиной, ЦБ будет поступать в соответствии с данными, "очень осторожно". "Любое решение не гарантированно. В том числе и что будет обязательно снижение ставки. Все будет зависеть от того, какие данные к этому времени поступят. Я бы сейчас никаких прогнозов не давала. Для этого у нас и есть заседание (...), вся неделя, мы обсуждаем эти данные, вырабатываем взвешенное решение, уточняем прогнозы", - сказала она.
ЦБ РФ в июле будет рассматривать варианты снижения ключевой ставки на 100 базисных пунктов и более, шага меньше, чем в июне, "на столе" не будет, в свою очередь, заявил советник председателя Банка России Кирилл Тремасов.
"Эта вариативность в прогнозе связана с тем, что мы видим, что замедление инфляции происходит быстрее, чем мы ожидали. На сегодняшний день это объективный факт. Поэтому нет никаких сомнений, что в июле мы будем рассматривать снижение ставки", - сообщил Тремасов журналистам в кулуарах Финансового конгресса.
"При том, что замедление инфляции ускорилось, наверное, меньший шаг, чем в июне (то есть меньше 100 б.п. - ИФ), мы рассматривать не будем, больший шаг - да, возможно", - отметил он.
Минфин РФ с 7 июля по 6 августа планирует продавать иностранную валюту/золото в рамках бюджетного правила на общую сумму 18,77 млрд рублей, ежедневный объем операций составит эквивалент 0,82 млрд рублей.
С учетом объявленных объемов операций Минфина Банк России с 7 июля будет продавать валюту объемом 9,76 млрд руб. в день (с 6 июня по 4 июля продавал валюту объемом 7,36 млрд руб. в день).
В пятницу рубль вновь почти не изменился в паре с юанем.
Динамика денежно-кредитных агрегатов под действием решений ЦБ РФ по денежно-кредитной политике складывается в рамках прогноза, заявил зампред Банка России Алексей Заботкин.
"В части денежно-кредитных агрегатов действительно мы видим трансмиссию наших решений в той мере, которая говорит, что при сохранении таких же трендов в плане динамики денежных агрегатов вероятность того, что будет 4% инфляции в 2026 году, вероятность этого растет", - сообщил Заботкин журналистам в кулуарах Финансового конгресса ЦБ.
Он добавил, что чем быстрее инфляция закрепится на таргете, тем быстрее появится возможность для смягчения денежно-кредитных условий.
"Чем раньше мы убедимся в том, что устойчивый темп роста цен находится на нашей цели вблизи 4%, тем быстрее у нас будет уверенность в том, что есть возможность снижать степень жесткости денежно-кредитных условий. До тех пор, пока это не произошло, направленность ДКП будет оставаться жесткой", - заявил зампред ЦБ.
Президент РФ Путин в разговоре со своим американским коллегой Трампом отметил готовность России продолжить переговорный процесс с Украиной. "Он (Путин - ИФ) отметил готовность российской стороны продолжить переговорный процесс (с Украиной - ИФ)", - заявил журналистам помощник президента Юрий Ушаков.
По его словам, в рамках обсуждения украинской проблематики Трамп "вновь ставил вопрос о скорейшем прекращении военных действий".
При этом, по словам Ушакова, президент Путин заявил в ходе беседы с Трампом, что Россия не отступит от своих целей, связанных с устранением первопричин украинского кризиса.
Президент США Трамп заявил, что не достиг прогресса в украинском урегулировании во время телефонного разговора с президентом РФ Путиным.
"Нет, прогресса я с ним сегодня не добился", - сказал Трамп американским журналистам. Он добавил: "Мы поговорили о войне на Украине, и я ею недоволен". Трамп отметил, что в ходе разговора также коснулся темы Ирана.
По итогам прошедшей недели ЦБ РФ повысил официальные курсы доллара США, евро и китайского юаня. За неделю доллар поднялся на 36,69 копейки, до 78,8354 рубля, евро укрепился на 73,18 копейки, до 93,0103 рубля. Китайский юань подрос на 5,14 копейки, до 10,9947 рубля.
Банк России во вторник, 1 июля, в рамках аукциона недельного репо разместил 1 трлн 20 млрд рублей (при лимите 1 трлн 20 млрд рублей и спросе 2 трлн 251,475 млрд рублей) в среднем по ставке 20,24% годовых. На предыдущем аукционе недельного репо, состоявшемся 24 июня, ЦБ разместил 1 трлн 90 млрд рублей (при лимите 1 трлн 90 млрд рублей и спросе 2 трлн 427,348 млрд рублей) в среднем по ставке 20,23% годовых.
Объем денежных средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в Банке России поднялся на прошлой неделе на 100 млрд рублей и по состоянию на 4 июля составил 8 трлн рублей.
Процентные ставки на рынке межбанковского кредитования (МБК) преимущественно снизились на прошлой неделе. Согласно расчетам Банка России, эталонная процентная ставка RUONIA по кредитам "овернайт" повысилась с 27 июня по 3 июля на 28 базисных пунктов, до 19,99% годовых. Срочная версия RUONIA на 1 месяц упала на 26 базисных пунктов и в пятницу составила 20,13% годовых, версия на 3 месяца снизилась на 12 базисных пунктов, до 21,14% годовых. Срочная версия RUONIA на 6 месяцев опустилась на 3 базисных пункта - до 21,9% годовых.
