Рынок был доволен последним финансовым отчетом Jabil Inc. (NYSE:JBL), несмотря на не самые впечатляющие показатели прибыли. Мы считаем, что инвесторы могут обращать внимание на некоторые положительные факторы, выходящие за пределы финансовых результатов.
Искусственный интеллект готов изменить здравоохранение. Эти 20 акций работают над всем: от ранней диагностики до поиска лекарств. Лучшая часть - их капитализация составляет менее 10 млрд долларов, поэтому еще есть время вступить на рынок рано.
Ближе к Финансовым Результатам Jabil
Как финансовые гики уже знают, коэффициент начислений по денежным потокам - это ключевой показатель для оценки того, насколько хорошо свободные денежные потоки компании соответствуют ее прибыли. Коэффициент начислений вычитает свободные денежные потоки из прибыли за определенный период и делит результат на средние операционные активы компании за этот период. Этот показатель показывает, насколько часть прибыли компании не подкреплена свободными денежными потоками.
Следовательно, считается хорошим, если у компании отрицательный коэффициент начислений, но плохим, если его значение положительное. Хотя наличие положительного коэффициента начислений не является проблемой, указывая на определенный уровень неналичной прибыли, высокий коэффициент начислений, вероятно, плохая вещь, поскольку он указывает на то, что бумажная прибыль не соответствует денежным потокам. Это потому, что некоторые академические исследования показали, что высокие коэффициенты начислений обычно приводят к снижению прибыли или меньшему росту прибыли.
У Jabil коэффициент начислений составляет -0,22 за год до мая 2025 года. Это означает, что у компании очень хорошая конверсия наличности и что ее прибыль за последний год фактически значительно недооценена ее свободными денежными потоками. Другими словами, она сгенерировала свободный денежный поток в размере 1,2 млрд долларов США за период, превосходящий ее отчетную прибыль в размере 577,0 млн долларов США. Свободный денежный поток Jabil улучшился за последний год, что, как правило, радует. Но здесь есть и другие нюансы. Коэффициент начислений отражает влияние необычных статей на статутную прибыль, по крайней мере, отчасти.
Посмотрите наш последний анализ Jabil
Возможно, это заставит вас задуматься, что прогнозируют аналитики в отношении будущей прибыльности. К счастью, здесь можно нажать, чтобы увидеть интерактивный график, отображающий будущую прибыльность на основе их оценок.
Влияние Необычных Статей на Прибыль
Прибыль Jabil была снижена из-за необычных статей на сумму 214 млн долларов США за последние двенадцать месяцев, и это помогло ей получить высокую конверсию наличности, что отражается в ее необычных статьях. В случае, если эти необычные статьи включают неналичные расходы, мы бы ожидали увидеть высокий коэффициент начислений, что и произошло в данном случае. Хотя уменьшение из-за необычных статей в первую очередь разочаровывает, здесь есть положительная сторона. Когда мы проанализировали большинство компаний, котируемых на бирже по всему миру, мы обнаружили, что значительные необычные статьи часто не повторяются. И это неудивительно, учитывая, что эти строки считаются необычными. Предполагая, что эти необычные расходы не возникнут снова, мы, следовательно, ожидаем, что Jabil сгенерирует более высокую прибыль в следующем году, при прочих равных условиях.
Наш Взгляд на Финансовую Производительность Jabil
В заключение, как коэффициент начислений Jabil, так и его необычные статьи свидетельствуют о том, что его статутная прибыль, вероятно, довольно консервативна. Учитывая все это, мы полагаем, что статутная прибыль Jabil, вероятно, недооценивает его потенциал прибыли! Учитывая это, мы бы не рассматривали инвестирование в акции, если бы не имели полного понимания рисков. Например, у Jabil есть 3 предупреждающих знака, на которые мы считаем важным обратить внимание.
Наш анализ Jabil сосредоточен на определенных факторах, которые могут делать его финансовые результаты более привлекательными, чем они есть на самом деле. И он прошел это испытание на отлично. Но всегда есть еще что открыть, если вы способны сосредоточить свое внимание на мелочах. Некоторые люди считают, что высокий показатель доходности собственного капитала - это хороший признак качественного бизнеса. Поэтому вам может захотеться ознакомиться с этой бесплатной подборкой компаний, которые похваляются высокой доходностью собственного капитала, или этим списком акций с высокой долей внутреннего контроля.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены контентом? Свяжитесь с нами напрямую. Либо напишите на почту редакционной команде (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на базе исторических данных и прогнозов аналитиков только с использованием объективной методики, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не представляет собой рекомендацию к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Наша цель - предоставить вам долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые анонсы компании или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
