Investing.com -- UBS начало покрытие GE Vernova с рейтингом Покупать и целевой ценой $614, говоря, что всплеск спроса на электроэнергию от центров обработки данных и напряженная ситуация с поставками ожидаются для стимулирования ценообразования и долгосрочного роста прибыли.
GE Vernova, который удерживает около 35% мирового рынка газовых турбин, находится в выгодном положении для того, чтобы воспользоваться структурным циклом в производстве электроэнергии.
Аналитики UBS прогнозируют 70% годового роста прибыли за пять лет, самую высокую оценку среди анализируемых компаний, который будет стимулирован потребностями в энергии, связанными с искусственным интеллектом, и длинными сроками поставки оборудования, которые поддерживают ценообразование.
UBS ожидает, что глобальный спрос на электроэнергию будет увеличиваться примерно на 4% ежегодно, ускоряясь во второй половине десятилетия.
Оценка заключается в том, что GE Vernova прошла только примерно четверть пути по расширению прибыли за текущий цикл, с потенциалом утроения операционной прибыли к 2030 году.
Хотя оценка высока, мы считаем ее устойчивой, пишут аналитики, указывая на более чем в три раза превышающий годовой объем заказов и долгосрочное обслуживание, которое теперь составляет 45% выручки.
Они также ссылались на комментарии представителей утилит, указывающие на то, что стоимость строительства новых газовых электростанций утроилась за последнее десятилетие.
UBS видит расширение маржи, поддерживаемое улучшением дисциплины ценообразования, прибыльностью заказов и экономией структурных издержек.
Оценивается, что улучшенное ценообразование и подсчет принесли GE Vernova более $6 миллиардов маржи между 2022 и 2024 годами.
Целевая цена фирмы в $614 предполагает повышение на 20% от текущих уровней и основана на множителе EV/EBITDA в 28 раз, примерно на 70-80% выше сектора широких промышленных предприятий, что, по мнению UBS, обосновано прогнозами роста компании.
Связанные статьи
UBS начинает покрытие GE Vernova с рейтингом Покупать, так как спрос на электроэнергию, основанный на искусственном интеллекте, стимулирует рост прибыли
Barclays: ИИ, DeepTech доминируют, поскольку число «единорогов» увеличивается до оценки $4.9 трлн
Почему Citi становится более оптимистичным по отношению к акциям полупроводников
