Темасек не обходит стороной сдвиги в портфеле. Сингапурский государственный инвестор только что опубликовал свою крупнейшую ежегодную распродажу, избавившись от активов на сумму 42 млрд долларов США (33 млрд долларов) в финансовом году, завершившемся в марте. В то же время чистая стоимость портфеля выросла до рекордных 434 млрд долларов США, поддержанная сильным выступлением ключевых местных компаний, таких как DBS Group (рост на 42%) и ST Engineering (рост на 69%). Котированные акции теперь составляют более половины его активов, впервые за четыре года, поскольку рост рынка публичных акций превысил рост частной книги. Темасек зафиксировал годовую доходность 11,8%, резкий отскок от предыдущих 1,6%, с чистыми новыми инвестициями на сумму 10 млрд долларов США, включая новые позиции во французском производителе возобновляемой энергии Neoen и индийской компании Haldiram Snacks.
Внимание! GuruFocus обнаружил 4 предупреждения относительно NVDA.
Но это было не просто какое-то весеннее уборка. Мы должны быть очень дисциплинированными в распродажах, -- сказал финансовый директор Пнг Чин И, указывая на выходы, начиная от облигаций Singapore Airlines до Pavilion Energy (проданный Shell). Главный инвестиционный директор Рохит Сипахималани добавил, что продажи были практически по всему спектру. Вес Китая в портфеле снизился снова, теперь составляет 18%, в сравнении с 29% в 2020 году, при этом Mapletree и CapitaLand по-прежнему управляют свыше 11 млрд долларов США в экспозиции к недвижимости материкового Китая. Несмотря на некоторую стабильность, Сипахималани предостерег, что китайский сектор недвижимости еще не вышел из трудностей. Тем временем США и Индия привлекают все больше внимания: доля Темасека в Америках выросла до 24%, а в Индии до 8%, что является сдвигом в сторону регионов с более сильным краткосрочным импульсом.
Темасек также активно вкладывается в искусственный интеллект. Доли в Nvidia (NASDAQ:NVDA), Broadcom (NASDAQ:AVGO) и нескольких венчурных фондах, сосредоточенных на искусственном интеллекте, являются долгосрочной ставкой, которая только начинает набирать обороты. Мы даже еще не на вершине айсберга, -- сказал заместитель генерального директора Чиа Сонг Хви, который видит впереди перспективу на 15-20 лет. Несмотря на апрельские заголовки о тарифах и политический шум, руководство не ожидает глобальной рецессии, поскольку рынки проявляют большую устойчивость к макрошокам. А стратегия сейчас? Выход из устаревших ставок, реинвестирование в секулярные тенденции, такие как искусственный интеллект и чистая энергия, и дальнейшее формирование портфеля с дисциплиной. В мире Темасека гибкость не является опциональной, это основной план действий.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
