Поставщик металлического покрытия и инфраструктурных решений AZZ (NYSE: AZZ) не соответствовал ожиданиям Уолл-стрит по объему продаж во 2 квартале CY2025, поскольку объем продаж вырос на 2,1% год к году и составил $422 миллиона. Прогноз выручки компании на весь год в размере $1,68 миллиарда в среднем показался ниже прогнозов аналитиков на 0,5%. Ее чистая прибыль по не-GAAP составила $1,78 за акцию, что на 11,7% превысило прогнозы аналитиков.
Пришло ли время покупать акции AZZ? Узнайте из нашего полного исследовательского отчета.
Основные события AZZ (AZZ) во 2 квартале CY2025:
Выручка: $422 миллиона против прогнозов аналитиков в размере $435,9 миллиона (рост на 2,1% год к году, проседание на 3,2%)
Откорректированный EPS: $1,78 против прогнозов аналитиков в размере $1,59 (превышение на 11,7%)
Откорректированный EBITDA: $106,4 миллиона против прогнозов аналитиков в размере $98,37 миллиона (маржа 25,2%, превышение на 8,2%)
Компания подтвердила свой прогноз выручки на весь год в размере $1,68 миллиарда в среднем
Руководство повысило свой прогноз откорректированного EPS на весь год до $6 в среднем, увеличив его на 3,4%
Прогноз EBITDA на весь год составляет $380 миллионов в среднем, что выше прогнозов аналитиков в размере $370,5 миллиона
Операционная маржа: 16,5%, соответствует тому же кварталу прошлого года
Рыночная капитализация: $2,96 миллиарда
Том Фергюсон, Президент и Генеральный директор AZZ, прокомментировал: "Мы отлично начали финансовый год, так как выручка выросла до $422,0 миллиона, увеличившись на 2,1% по сравнению с предыдущим годом, при откорректированном разведенном EPS $1,78, увеличившимся на 21,9%. Совокупный откорректированный EBITDA вырос до $106,4 миллиона или 25,2% от выручки, в основном благодаря увеличению объемов продаж оцинкованной стали и операционной продуктивности по сравнению с предыдущим годом. Металлические покрытия получили выгоду от улучшенного использования цинка и продемонстрировали маржу откорректированного EBITDA 32,9%. Маржа откорректированного EBITDA Precoat Metals улучшилась до 20,7%, в основном благодаря благоприятному миксу и улучшенной операционной эффективности. Хотя объемы были немного ниже для Precoat Metals, спрос со стороны клиентов улучшился, поскольку поставки из запасов клиентов увеличились по сравнению с первым кварталом прошлого года".
Обзор компании
Ответственный за проекты, такие как атомные установки, AZZ (NYSE: AZZ) является поставщиком металлического покрытия и решений в области энергетической инфраструктуры.
Рост выручки
Изучение долгосрочной динамики продаж компании позволяет получить представление о ее качестве. Любой бизнес может иметь краткосрочный успех, но лидеры растут годами. К счастью, продажи AZZ выросли на прочных 10% по среднегодовой ставке за последние пять лет. Его рост превзошел средний показатель компаний промышленного сектора и показывает, что его предложения находят отклик у клиентов, что является полезной отправной точкой для нашего анализа.
Мы в StockStory уделяем наибольшее внимание долгосрочному росту, но в рамках промышленности пятилетний исторический взгляд может упустить циклы, тенденции отрасли или компанию, использующую катализаторы вроде нового контракта или успешной линейки продуктов. Недавняя производительность AZZ показывает, что спрос на его продукцию снизился, поскольку годовой рост выручки в размере 2,6% за последние два года оказался ниже пятилетнего тренда.
В этом квартале выручка AZZ выросла на 2,1% год к году и составила $422 миллиона, оставшись ниже прогнозов Уолл-стрит.
Мы также предпочитаем оценивать компании на основе прогнозируемого роста выручки, но недостаточно аналитиков Уолл-стрит следят за компанией, чтобы иметь надежные консенсус-прогнозы. Это сигнализирует о том, что AZZ может быть скрытым бриллиантом, поскольку он не привлекает внимания профессиональных брокеров.
Программное обеспечение поглощает мир, и практически нет отрасли, которая осталась в стороне. Это приводит к увеличению спроса на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу, будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеофункций или обеспечение плавного потокового воспроизведения контента. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших 3 любимых акциях для участия в этом генерационном мегатренде.
Операционная маржа
Операционная маржа - ключевая мера прибыльности. Представьте себе ее как чистую прибыль - чистую прибыль без учета воздействия налогов и процентов по долгам, которые менее связаны с фундаментальными аспектами бизнеса.
AZZ была эффективной компанией за последние пять лет. Она была одним из наиболее прибыльных предприятий в секторе промышленности, имея среднюю операционную маржу в размере 14,7%. Этот результат был особенно впечатляющим из-за низкой валовой маржи, которая в основном зависит от того, что продается, и требует кардинальных изменений для значительного движения. Компании имеют больше контроля над своими операционными маржами, и высокие показатели являются признаком хорошо управляемых операций, если валовые маржи низки.
Анализируя тенденцию к прибыльности, операционная маржа AZZ выросла на 3,6 процентных пункта за последние пять лет, поскольку ее рост продаж дал ей операционное плечо.
В этом квартале AZZ сгенерировала операционную прибыль в размере 16.5%, что соответствует такому же кварталу прошлого года. Это свидетельствует о стабильности структуры затрат компании в последнее время.
Прибыль на акцию
Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) по той же причине, по которой отслеживаем долгосрочный рост выручки. В отличие от выручки, EPS показывает, является ли рост компании прибыльным.
EPS AZZ выросла на 21.2% среднегодовым темпом за последние пять лет, что выше ее годового роста выручки на 10%. Это говорит о том, что компания стала более прибыльной на период акции по мере расширения.
Глубокое погружение в тонкости доходов AZZ может дать нам лучшее понимание ее эффективности. Как мы упоминали ранее, операционная прибыль AZZ оставалась на одном уровне в этом квартале, но увеличилась на 3.6 процентных пункта за последние пять лет. Это был наиболее значимый фактор (помимо влияния выручки) за ее более высокой прибылью; проценты по кредитам и налоги также могут влиять на EPS, но не говорят нам столько о фундаментальных показателях компании.
Как и с выручкой, мы анализируем EPS за более короткий период, чтобы увидеть, не пропустили ли мы изменение в бизнесе.
Для AZZ ее двухлетний годовой рост EPS в размере 24.5% был выше ее пятилетнего тренда. Мы любим, когда рост прибыли ускоряется, особенно когда он ускоряется от уже высокой базы.
Во втором квартале AZZ сообщила о прибыли на акцию в размере $1.78, в сравнении с $1.46 в том же квартале прошлого года. Этот показатель легко превысил прогнозы аналитиков, и акционерам следует быть довольными результатами. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что годовая прибыль на акцию AZZ в размере $5.52 вырастет на 9.8%.
Основные выводы из результатов AZZ в Q2
Мы были впечатлены тем, насколько значительно AZZ превзошла ожидания аналитиков по EPS и EBITDA в этом квартале. Мы также рады, что компания повысила свои прогнозы по годовому EPS и EBITDA. С другой стороны, ее выручка оказалась ниже и ее прогноз по годовой выручке чуть-чуть не соответствовал ожиданиям Уолл-стрит. В целом, эта публикация была смешанной, но все еще имела некоторые ключевые положительные моменты. Сразу после отчетности акции оставались на уровне $100.88.
Итак, считаем ли мы, что AZZ является привлекательным приобретением по текущей цене? Принимая это решение, важно учитывать ее оценку, деловые качества, а также то, что произошло в последнем квартале. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.
