Основные моменты
Оценка Novo Nordisk, которая сильно упала, стала слишком привлекательной, чтобы ее пропустить, поэтому я купил акции ранее в этом году.
Препараты GLP-1 Eli Lilly могут иметь больший потенциал, но Novo Nordisk все равно скорее всего станет доминирующим игроком на рынках похудения и диабета.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Novo Nordisk
Eli Lilly (NYSE: LLY) и Novo Nordisk (NYSE: NVO) - это две феноменальные ростовые акции, с которыми инвесторы, вероятно, не могут ошибиться, вкладываясь в долгосрочную перспективу. Они являются лидерами в сфере похудения с помощью препаратов GLP-1 и в последние годы показывали сильный рост.
Но, несмотря на их сходство, акцией, в которую я инвестировал ранее в этом году, был Novo Nordisk. Вот почему я его купил вместо его крупного соперника и почему я все еще считаю, что Novo - лучший вариант покупки прямо сейчас.
1. У него более простая бизнес-модель, сосредоточенная в основном на диабете и ожирении
Что привлекает меня в Novo Nordisk, так это его нацеленность на две важные области здравоохранения: диабет и ожирение. Его сегменты заботы о диабете и ожирении составляют основную часть его выручки - 94%. У компании также есть небольшой доход от редких заболеваний, но основное внимание компания уделяет именно этим двум областям.
У него есть два фантастических продукта, которые уже приносят отличные результаты в этих сегментах: Оземпик (для диабета) и Вегови (для похудения). Вместе эти два продукта принесли продажи на сумму более 50 миллиардов датских крон (7,9 миллиарда долларов) за первые три месяца года, что составляет 64% от общих продаж компании.
Компания работает над разработкой дополнительных средств для похудения, включая пилюли. Но просто увеличивая производство своих очень популярных инъекций GLP-1, она все равно может генерировать значительный рост в будущем. Хотя Eli Lilly более диверсифицирована, включая онкологию и иммунологию в качестве ключевых областей своего бизнеса, я считаю, что наибольшая отдача может прийти от фокусировки на препаратах для диабета и похудения.
2. Его более низкая оценка дает ему больше пространства для роста
Я - охотник за скидками, и с акциями Novo Nordisk, потерявшими позиции за последние несколько месяцев, я не смог устоять перед возможностью купить акции в сфере здравоохранения по оценке, которая, казалось, слишком хороша, чтобы ее упустить. Даже сегодня они торгуются всего в 19 раз выше своих трейлинговых прибылей - это значительно ниже среднего показателя S&P 500 в 24 раза. Если бы темп роста компании был неудовлетворительным (продажи Novo выросли на 19% в первом квартале), то такая низкая оценка могла бы быть оправданной. Но это не так для Novo.
Даже если у Eli Lilly есть более успешные препараты для похудения, я не думаю, что они настолько лучше, чтобы сделать акцию и ее многократный уровень прибыли в 63 раза более выгодным вариантом для инвестирования. Eli Lilly все еще может повысить свою стоимость относительно текущего уровня, но я считаю, что у Novo Nordisk есть гораздо больше пространства для роста как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе, учитывая его более скромную ценовую метку.
3. Инвесторы, по-видимому, недооценивают Novo Nordisk
Eli Lilly за последний год привлекал внимание своими продуктами, показывающими лучшие результаты в клинических исследованиях. В частности, Zepbound Eli Lilly достиг выдающихся результатов в недавнем сравнительном испытании с Вегови (средний весовой потери 20,2% против 13,7%). Также не помогло то, что в марте Novo представил данные из стадии 2 испытаний для одного из своих более многообещающих препаратов для похудения, CagriSema, которые не оправдали ожидания.
Для Novo Nordisk была серия плохих новостей, которые давили на акцию, но у компании все равно есть другие препараты в ее портфеле. У компании уже есть два очень успешных препарата - Вегови и Оземпик, которые получили одобрение, поэтому компания далеко не в плохой форме. Плюс, учитывая, что рынок против ожирения может достигнуть объема около 100 миллиардов долларов к 2030 году (на основе прогнозов аналитиков), здесь будет много места не только для одного доминирующего игрока.
Я также не согласен с рынком в том, что все дело в простой потере веса. Лекарство должно хорошо переноситься, иначе пациенты могут прекратить его использование, независимо от того, насколько эффективно оно для снижения веса или контроля уровня сахара в крови. Оземпик был одобрен впервые в США в конце 2017 года, поэтому пациенты будут более знакомы с его побочными эффектами, чем с новыми препаратами. Вегови был одобрен более четыре года назад, в 2021 году. Иметь преимущества первопроходца в этом смысле может помочь Novo Nordisk, так как это может сделать его препараты стандартным выбором для людей, которые хотели бы попробовать лечение GLP-1, но также беспокоятся о побочных эффектах.
Инвесторы, кажется, недооценивают акцию сегодня. Но по мере того как Novo Nordisk продолжает показывать сильные результаты и продолжает разрабатывать новые средства, интерес к этому когда-то многообещающему бизнесу может вернуться. Это может стать отправной точкой для крупного роста.
Обе акции хороши для покупки, но Novo может принести более высокие доходы в будущем
Покупка акции, которая теряет в стоимости, может показаться плохой идеей, но важно учитывать, почему это происходит. Если бизнес находится в бедственном положении и его фундаментальные показатели нарушены, то, конечно, может быть плохой идеей рисковать на бизнесе в затруднении.
Но это не относится к Novo Nordisk. Он все еще растет, у него все еще есть отличные активы, и он инвестирует больше в разработку препаратов GLP-1. Это ситуация, когда я считаю, что рынок переагировал, был слишком был оптимистичным по отношению к Eli Lilly и слишком медвежим по отношению к Novo Nordisk. Когда это происходит, это может быть благоприятное время для инвестирования в недооцененную акцию, такую как Novo Nordisk.
Стоит ли вам инвестировать $1,000 в акции Novo Nordisk прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Novo Nordisk, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, что, по их мнению, являются 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Novo Nordisk не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Помните, чтоNetflixвошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, тоу вас было бы $687,764!*ИликогдаNvidiaвошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, тоу вас было бы $980,723!*
Теперь стоит отметить, чтоStock Advisorпоказывает совокупную среднюю доходность в1,048%, что превосходит рынок на179%для S&P 500. Не упустите возможность получить свежий топ-10 список, доступный при подключении кStock Advisor.
Посмотреть 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 7 июля 2025 года
Дэвид Ягельски имеет позиции в Novo Nordisk. The Motley Fool рекомендует Novo Nordisk. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
3 Причины, по которым я купил акции Novo Nordisk вместо Eli Lilly был первоначально опубликован в The Motley Fool
