В марте 2025 года правительство США ввело тариф на импортный алюминий в размере 25%, а затем повысило пошлины до 50% в июне. Это создает новые вызовы для компаний, зависящих от металлической упаковки, например, для компаний, продающих газировку и пиво в банках.
Компания Constellation Brands (STZ), чей объем рынка составляет $30,4 миллиарда и стоящая за такими известными брендами, как Corona, Modelo и Kim Crawford, ощущает давление больше других. Constellation упала на 35% от своего максимума за последние 52 недели, отстающая от остального сектора защиты потребителей. Последний квартальный отчет показал значительное влияние этих тарифов, снижение выручки на 6% по сравнению с прошлым годом до $2,52 миллиарда.
Еще Новости от Barchart
Почти на 20% за месяц — Стоит ли все еще покупать этот дивидендный акционер в июле?
3 Dividend Kings, Которые Вы Пожалеете, Что Не Купили До Конца 2025 Года
Рынки двигаются быстро. Следите за событиями, читая наш БЕСПЛАТНЫЙ дайджест Barchart Brief для эксклюзивных графиков, анализов и заголовков.
Тем не менее, несмотря на краткосрочные трудности, аналитики остаются заметно оптимистичными относительно перспектив Constellation как устойчивого дивидендного плательщика. Что подталкивает их к оптимизму, и заслуживает ли этот дивидендный акционер место в вашем портфеле? Давайте разберемся.
О Котировках Акций Constellation Brands
Компания Constellation Brands (STZ) является крупным игроком в индустрии напитков, известным своими популярными марками пива, вина и крепких напитков. Несмотря на это, акции компании испытывают трудности, упав более чем на 32% за последний год и почти на 23% с начала года, так как инвесторы беспокоятся о росте издержек и слабых прибылях.
Эта осторожность проявляется в цифрах, с forward P/E Constellation в 13,5x, что ниже среднего значения сектора в 16,62x, что свидетельствует о том, что акции торгуются с дисконтом, вероятно, потому что рынок ожидает больше вызовов впереди.
Недавние финансовые результаты компании показывают, почему инвесторы беспокоятся. В первом квартале финансового года 2026 года чистая выручка упала на 6% до $2,52 миллиарда. Операционный доход снизился на 24% до $714 миллионов, а чистая прибыль резко упала на 41% до $516 миллионов из-за алюминиевых тарифов и роста издержек, подорвавших прибыль.
С позитивной стороны, свободный денежный поток вырос на 41% до $444 миллионов благодаря временным инвестициям в пивоварни, и компания продолжала выкупать акции, вернув $381 миллион акционерам к июню.
Фундаментальные Факторы, Стимулирующие Долгосрочный Рост
Constellation Brands не просто сидит сложа руки, пока тарифы усложняют ситуацию. Компания недавно продала свои основные винные марки, чтобы сосредоточиться на быстрорастущих, более маржинальных брендах, переключив свое внимание на вина, в основном ценой выше $15. Этот шаг показывает, что Constellation ставит на то, что люди хотят качественные товары, а не просто больше вариантов. Ее пивной бизнес теперь является основным двигателем, принося более 80% от общей выручки. Модель Эспециаль, которая сейчас является самой продаваемой пивной маркой в США, вместе с Corona и Pacifico, должна помочь увеличить продажи пива на 3% в финансовом году 2026.
Компания также смотрит за пределы алкоголя, вкладывая деньги в Hiyo, бренд безалкогольных напитков, чтобы удовлетворить растущий интерес к безалкогольным вариантам. Это помогает Constellation привлечь новых клиентов и делает бизнес менее зависимым от какой-либо части рынка.
Эти решения способствуют поддержанию дивидендов Constellation, даже если прибыль подвергается давлению. Текущая доходность составляет 2,4%, подкрепленная прогнозным коэффициентом выплат в размере 29,8% и пятью годами подряд увеличения дивидендов. Ее доходность выше среднего по потребительским товарам в размере 1,89%, и ее стабильный подход к возврату денег акционерам подразумевает, что ее дивиденды могут продолжать расти.
Мнения Аналитиков о Акциях STZ
Переходя во вторую половину года, Constellation установила прогноз прибыли на финансовый год 2026 года между $12,07 и $12,37 на акцию и придерживается своих целей по операционному денежному потоку от $2,7 миллиарда до $2,8 миллиарда и свободному денежному потоку от $1,5 миллиарда до $1,6 миллиарда.
Несмотря на то, что компания все еще сталкивается с ударами от алюминиевых тарифов, некоторые крупнейшие имена Уолл-стрит стоят за своими позитивными оценками. Ник Моди из RBC Capital сохраняет свою рекомендацию 'Покупать' и целевую цену $233, что означает потенциал роста на 35%.
Jefferies также повысила рейтинг акций с 'Удерживать' на 'Покупать' и увеличила целевую цену до $205, говоря, что акции сейчас выглядят слишком дешево, чтобы их игнорировать.
Это позитивное мнение разделяется аналитиками в целом. 22 опрошенных аналитика оценивают Constellation как 'Умеренная Покупка', а средняя целевая цена составляет $205,95. Это предполагает потенциал роста на 19% от текущего уровня.
Заключение
Несмотря на удар от алюминиевых тарифов и сложный период в прибылях, Constellation Brands демонстрирует тот вид устойчивости, который удерживает аналитиков в ее углу. С укрепленным фокусом на премиальные, высокомаржинальные продукты и дивидендом, который все еще надежен, компания не просто плывет по течению, она готовится к возвращению. Бычий взгляд Уолл-стрит и потенциал крепкого восстановления подразумевают, что для терпеливых инвесторов этот подешевевший дивидендный акционер может предложить как стабильность, так и потенциал роста, когда пыль уляжется.
На момент публикации Ebube Jones не имел (непосредственно или косвенно) позиций ни в одной из упомянутых в этой статье ценных бумаг. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Эта статья была изначально опубликована на Barchart.com