Транспорт и логистика являются кровеносным сосудом мировой экономики, но в последние годы эти сектора столкнулись с серьезными трудностями. Взлетные цены на топливо и упрямая инфляция накопили давление, делая жизнь сложной для компаний, пытающихся поддерживать движение товаров. Последствия от монетарной и фискальной политики после пандемии только ухудшили ситуацию, разламывая потребительские привычки и запутывая цепочки поставок.
Не пропустите полугодовую распродажу TipRanks
Воспользуйтесь премиум-подпиской TipRanks со скидкой 50%! Получите мощные инструменты для инвестирования, продвинутые данные и экспертные аналитические исследования, чтобы инвестировать с уверенностью.
Принимайте более грамотные инвестиционные решения с помощью инвестподборок Smart Investor Picks от TipRanks, которые поступают в вашу электронную почту каждую неделю.
Однако перспективы в транспорте и логистике начинают меняться, и аналитик Baird Даниэль Мур объясняет, почему.
Как развернется оставшаяся часть 2025 года, остается неопределенным, но условия, которые обычно предшествуют повороту, в значительной степени созданы, сказал Мур. Емкость сжимается, ставки на грузоперевозки, по-видимому, наконец, нашли дно, инвентарь уменьшается, и один или несколько катализаторов спроса могут быть в действии. Мы считаем, что версия законопроекта One, Big, Beautiful, Bill Act Палаты представителей предлагает смесь бизнес- и домохозяйственных стимулов, которая соответствует виду стимула, который исторически отмечал начало восстановления грузоперевозок.
Кроме того, добавил аналитик, с истечением срока полномочий председателя Пауэлла в начале 2026 года мы считаем, что администрация Трампа вероятно назначит его более доверчивого преемника, который отражает предпочтение к адаптивной политике и позиции в пользу роста.
В этой обстановке Мур переходит к выбору двух горячих акций в отрасли, акций, которые позиционированы для превосходной производительности, по мере того, как отрасль логистики адаптируется к потенциальному повороту во второй половине года. Мы открыли базу данных TipRanks, чтобы просмотреть более широкое мнение Уолл-стрит по обоим его выборам; вот подробности.
Hub Group (HUBG)
Первым из выборов Baird, который мы рассмотрим здесь, является Hub Group, фирма по сторонней логистике (3PL), которая работает с 1971 года. Hub Group предлагает своим клиентам полный спектр услуг в области управления транспортом и логистикой. Сюда входят дедикатированные грузоперевозки с управлением парком, круглосуточной поддержкой и эффективностью цепочек поставок; грузоперевозки с предоставлением качественных грузовиков и оборудования по требованию; брокерские услуги по грузоперевозкам для эффективного управления и своевременной доставки всех видов грузов; и межмодальный транспорт, когда грузы должны переключаться между грузовиками и железнодорожным транспортом. Логистические решения компании разработаны для оптимизации процесса и снижения расходов, начиная с консолидации грузов до международных перевозок и заканчивая последним километром и доставкой.
Hub Group предлагает свои услуги клиентам из широкого спектра отраслей и может адаптировать свои услуги по доставке и режимы, чтобы удовлетворить потребности любого клиента. Компания может обрабатывать сыпучие товары, такие как прокатные промышленные бумаги; хрупкие товары, такие как стекло; готовые промышленные товары долгосрочного использования, такие как автомобили; и даже продукты питания и напитки. Hub Group хвастается тем, что у нее есть отраслевая экспертиза и всемирная сеть для создания индивидуальных решений, удовлетворяющих идиосинкразии каждого клиента.
В последнем отчетном квартале, 1К25, выручка Hub Group составила $915 миллионов, не соответствуя прогнозу на $48 миллионов и снизившись на 8,5% по сравнению с предыдущим годом. Однако на дне компания превысила ожидания; 44-центовый прибыль на акцию был на цент лучше, чем ожидалось. Компания завершила 1К с $141 миллионом доступных наличных после расходов только $19 миллионов на капитальные расходы в квартал.
Для Мура из Baird, эта компания выделяется своим сильным лидерством. Он видит Hub Group как компанию, способную противостоять противостоять ветрам перемен, и пишет о ней: Мы считаем, что Hub Group выделяется как одна из наиболее привлекательных возможностей для роста, основанного на миксе и расширении марж в секторе. Под руководством опытного Фила Йегера и укрепленным советом директоров, в котором заметно присутствие Гари Яблона, мы считаем, что компания хорошо позиционирована для навигации и капитализации на возникающих возможностях. Эта уверенность обеспечивается гибким балансом, консервативным плечом (чистый долг/EBITDA в 0,8 раза) и более чем $300 миллионами свободного денежного потока в 2025 году, что вместе обеспечивает основу для дисциплинированной и возможностной стратегии капиталовложений. С недавно принятой моделью распределения капитала, которая балансирует дивиденды для акционеров с стратегическими реинвестициями, мы считаем, что акции Hub представляют потенциальным инвесторам краткосрочную ценность и убедительный путь к долгосрочному росту.
Исходя из этой позиции, Мур оценивает акции HUBG как Outperform (т. е. Покупка). Его целевая цена $44 указывает на потенциал роста акций на 25,5% за год. (Чтобы ознакомиться с рейтингом Мура, нажмите здесь)
В целом, эта логистическая акция получает рейтинг Moderate Buy от общего мнения Уолл-стрит, на основе 11 недавних обзоров, включая 4 Buy и 7 Hold. Акции стоят $35.07 и имеют среднюю целевую цену $40, что подразумевает, что в этом году акции могут прирасти на 14%. (См. Прогноз по акциям HUBG)
Knight-Swift Transportation (KNX)
Следующий в нашем списке - Knight-Swift, лидер отрасли в области полной грузоперевозки. Компания, в своем современном виде, была основана в 2017 году путем слияния Swift Transportation и Knight Transportation. Сегодняшний Knight-Swift базируется в Финиксе, Аризона, имеет рыночную капитализацию $7,5 миллиарда.
Компания получает основное количество своего дохода от услуг грузоперевозок и негабаритных перевозок (LTL). Knight-Swift управляет современным грузовым парком примерно из 19 000 тягачей и 58 000 прицепов, и имеет более 24 000 сотрудников в своей деятельности. Компания может предоставлять решения по доставке и логистике, включая межмодальные решения, по всей Северной Америке, и может обеспечивать облегченный транспорт через границу как в Канаду, так и в Мексику.
Эти виды деятельности принесли Knight-Swift общую выручку в размере $1,82 миллиарда в 1К25. Эта цифра осталась на том же уровне по сравнению с первым кварталом 2024 года, но превысила прогноз почти на $26 миллионов. Компания получила 28-центовый не-GAAP EPS, на 4 цента на акцию лучше, чем ожидалось.
Деловой сегмент полной грузоперевозки компании сгенерировал $1,05 миллиарда от общей выручки, снизившись на 4,2% по сравнению с прошлым годом - но это было более чем компенсировано бизнесом LTL, который увеличил выручку более чем на 26% в квартал, достигнув $305 миллионов. Логистические услуги Knight-Swift также показали крепкий годовой рост в первом квартале, увеличившись почти на 12% и достигнув $141,6 миллионов.
Повторно обратившись к Муру, представляя точку зрения Baird по KNX, мы видим, что аналитик остается оптимистичным относительно акций, несмотря на противодействие, с которым они столкнулись. Мур пишет: Экстремальная погода в 1К25 тяжело отразилась на результаты отрасли, создавая отправную точку, которую, вероятно, следовало бы увеличить. В сочетании с заботами, связанными с тарифами в мае, которые предполагали воздушный карман в спросе, мы считаем, что эти факторы снизили ожидания до уровня, который компания, вероятно, легко превзойдет. Хотя мы признаем, что эта обстановка может не исключительно относиться к Knight, мы считаем, что она предлагает одну из лучших ближайших установок.
Глядя вперед, аналитик продолжает объяснять, почему KNX находится в сильном положении для достижения положительных результатов в ближайшие месяцы, добавляя: Более того, мы считаем Knight-Swift пожалуй, лучшим оператором в этой сфере - все же даже они в настоящее время не зарабатывают своего капитала, что подчеркивает серьезность этого спада. С пиковой прибыльной мощностью, вероятно, в диапазоне $6, мы считаем, что текущий профиль доходности Knight и более широкой отрасли неустойчив, и что цена акций предлагает инвесторам привлекательную точку входа.
Мур присваивает акциям KNX рейтинг Outperform (т. е. Покупка), который дополняет целевой ценой $55, указывающей на потенциал роста на 16,5% в следующие 12 месяцев.
15 недавних обзоров аналитиков разбиваются на 11 Buy и 4 Hold, что составляет консенсусный рейтинг Moderate Buy. Акции стоят $47,20, средняя целевая цена $51,
Для поиска хороших идей для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите лучшие акции для покупки на TipRanks, инструмент, который объединяет все аналитические данные TipRanks.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат только рекомендуемому аналитику. Содержание предназначено исключительно для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ перед совершением любых инвестиций.
Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме
