10 июля - Tesla в настоящее время проходит через несколько кризисов. Результаты поставок во втором квартале, достигнутые Tesla, показывают, что они поставили 384 122 автомобиля, немного ниже консенсуса в 389 000, но значительно выше самого низкого прогноза в 365 000. Разрыв указывает на более стабильную среду спроса после резкого 57-процентного снижения котировок за последние пять месяцев, которые снизились с почти $490 в прошлом году до уровня в 200-х в марте и апреле.
Тем не менее, Tesla (NASDAQ:TSLA) может временно увеличить заказы, потому что клиенты гонятся использовать истекающие налоговые кредиты на электромобили в соответствии с новым законом, известным как Big Beautiful Bill. Тем не менее, сосредотачиваясь более на долгосрочной перспективе, чем на этом краткосрочном ускорителе, главное здесь то, что компания со своим FSD, роботакси, робототехникой, энергохранилищами (и так далее) именно то, что обосновывает бычий тезис. То есть продажи энергии, которые увеличились примерно на 66 процентов год к году до примерно $3 млрд в прошлом квартале, могут в ближайшее время превратиться в отдельный бизнес на $200 млрд, если темпы роста будут сохраняться.
У Tesla также есть структурное преимущество перед конкурентами на автономном фронте благодаря своей обширной, твердо интегрированной сети данных и искусственному интеллекту. Однако существуют регуляторные препятствия и проблемы безопасности, касающиеся запуска бета-версии полностью автономного вождения и роботакси, поэтому риск исполнения остается высоким. Тем временем стороннее предприятие Маска и замедление доходов от налоговых кредитов являются новыми источниками риска для заголовков, которые, вероятно, будут способствовать волатильности, но не угрозе долгосрочным фундаментам.
Инвесторы также будут очень заинтересованы в отчете о прибылях 23 июля, в котором уличные аналитики видят, что Tesla сообщит о выручке в $22,61 млрд и нормализованной прибыли на акцию в размере $0,43, чтобы определить, смогла ли компания использовать силу поставок для достижения большей финансовой стабильности. Если маржи будут поддерживаться и источники роста останутся прежними, то акции могли бы видеть самое худшее.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
