Мы наткнулись на бычью тезисную статью об Agree Realty Corporation на ValueInvestorsClub.com, написанную mm202. В этой статье мы суммируем бычьи тезисы по ADC. Акции Agree Realty Corporation торговались по цене $72.35 на 27 июняth. По данным Yahoo Finance, trailing и forward P/E ADC составляли соответственно 40.88 и 38.61.
Воздушный городской горизонт, выделяющий крупное современное офисное здание, принадлежащее REIT.
Agree Realty (NYSE: ADC) - это убежденный нетто-арендный REIT, специализирующийся на необходимых, устойчивых к электронной коммерции однотипных розничных объектах с одним арендатором в 49 штатах США. С 2 422 активами ADC фокусируется на продуктовых, удобных, автомобильных и товарах для дома розничных торговцев, на фоне тройных нетто-арендных структур, которые переносят большую часть операционных расходов на арендаторов, обеспечивая стабильные и предсказуемые доходы.
Его дисциплинированная стратегия трехкратного роста - покупки, развитие и структурированное финансирование разработчика - подчеркивает качество кредита и долгосрочный денежный поток. В первом квартале 2025 года ADC продемонстрировало сильные результаты с ростом выручки на 24% г/г и ростом AFFO на 3.9%, подтвердив годовые прогнозы и увеличив свой ежемесячный дивиденд до $0.256/акцию (~4.1% доходность). REIT имеет крепкое балансовое положение с $2.2 млрд ликвидности, рейтингами инвестиционного уровня и отсутствием крупных погашений долга до 2028 года, что обеспечивает ему исключительную финансовую гибкость.
Торгуясь на множитель AFFO около ~17.5 выше конкурентов, ADC оправдывает свою премию благодаря более высокому качеству арендаторов (68% арендная плата инвестиционного уровня), низкому плечу (<5 чистый долг/EBITDA) и последовательному исполнению. В отличие от конкурентов, которые диверсифицируются в более рискованные форматы, ADC сохраняет фокус на устойчивых секторах и избегает волатильных категорий, таких как фитнес или кинотеатры. Только в первом квартале фирма инвестировала $346.5 млн под ставку капитализации 7.2%, значительно превышая свой капитал, подчеркивая свое стратегическое преимущество.
Среди рисков - чувствительность к процентным ставкам, смена арендаторов, ошибки в исполнении и потенциальное разведение акций, хотя история успехов ADC внушает доверие. Ближайшие катализаторы включают дальнейшие покупки, увеличение дивидендов и потенциальное повторное оценочное изменение, поскольку инвесторы все больше вознаграждают качество. ADC выделяется не только ростом, но и накоплением высококачественных денежных потоков с высокой точностью, делая его надежным, низким волатильным доходным инструментом во вселенной REIT.
Ранее мы рассматривали бычью тезисную статью о Simon Property Group, Inc. (SPG) от David в апреле 2025 года, которая выделила консервативную капитальную структуру компании, устойчивую базу арендаторов премиум-класса и сильный свободный денежный поток. С тех пор цена акций компании выросла примерно на 8.05% после нашего обзора. Это произошло потому, что стратегия, основанная на дивидендах, вышла успешно. Тезис по-прежнему актуален, поскольку SPG остается оборонительно позиционированной в премиум-рознице. MM202 разделяет похожую точку зрения, но акцентирует внимание на необходимо ориентированном арендном портфеле ADC и балансовом листе лучшего класса.
ADC не входит в наш список из 30 самых популярных акций среди хедж-фондов. Хотя мы признаем риск и потенциал ADC как инвестиции, наше убеждение заключается в том, что некоторые акции искусственного интеллекта имеют больший потенциал для приноса высоких доходов и имеют ограниченный негативный риск. Если вы ищете чрезвычайно дешевую акцию искусственного интеллекта, которая также является крупным бенефициаром тарифов Трампа и оншоринга, ознакомьтесь с нашим бесплатным отчетом о лучшей краткосрочной акции искусственного интеллекта.
ЧИТАЙТЕ ДАЛЕЕ:8 Лучших акций с широким ровным рвом для покупки сейчаси30 Самых важных акций искусственного интеллекта согласно BlackRock.
Отказ от ответственности: Нет. Эта статья была первоначально опубликована на Insider Monkey.
