Мы наткнулись на бычью тезис на Crown Holdings, Inc. на Valueinvestorsclub.com от Hal. В этой статье мы суммируем бычий тезис на CCK. Акции Crown Holdings, Inc. торговались на уровне $103.50 на 27 июня. P/E за последний период и в прогнозе составляли 22,31 и 15,50 соответственно, согласно Yahoo Finance.
Высокоскоростной роботизированный рукав аккуратно упаковывает алюминиевые банки в картонную коробку.
Crown Holdings, названный в честь крышки-коронки, изобретенной в 1892 году, превратился в ведущего глобального производителя алюминиевых напитков, которые сейчас приносят 80% его прибыли. Управляя 70 заводами по производству банок по всему миру, Crown поставляет крупные сегменты напитков, включая соду, пиво, энергетические напитки и селцеры.
Несмотря на товароподобный характер банок, Crown зарабатывает крепкие 14% EBITA маржи и 35% предналоговую прибыль на капитал, благодаря прочному рву, построенному на географических преимуществах и рациональном поведении отрасли. Высокие логистические издержки на транспортировку пустых банок на большие расстояния, в сочетании с высокими первоначальными капиталовложениями и насыщением местного рынка, сдерживают появление новых участников и защищают долю рынка. Отрасль также сильно консолидирована, с Crown, Ball и Ardagh, доминирующими в Северной Америке.
Конкуренты, такие как Ball, придерживаются дисциплинированных капиталоемких рамок, обеспечивая рациональный рост и ограниченное избыточное предложение. Клиентские отношения Crowns прочны, с удержанием более 90%, поддерживаемыми многолетними контрактами и встроенными операционными связями. Возвращение к алюминию, обусловленное возобновляемостью и премиальным положением, возродило рост объемов банок после десятилетий стагнации, особенно в связи с растущим спросом на энергетические напитки и селцеры.
Позиционирование Crown в высокорастущих регионах, таких как Юго-Восточная Азия, дополнительно укрепляет его перспективы. Несмотря на недавние колебания спроса после COVID и слабость в Азии, Crown избавляется от неэффективных активов и сосредотачивается на банках. Оценка выглядит привлекательно с прогнозным P/E в размере 13,514 и дивидендной доходностью 6,5%, торгуемой с дисконтом по сравнению с конкурентами. Хотя не полагается на конкретный катализатор, Crown предлагает убедительный случай для рейтинга на основе фундаментальных показателей и структуры рынка.
Ранее мы рассмотрели бычий тезис на PepsiCo, Inc. от Kroker Equity Research в октябре 2024 года, который выделил сильный портфель брендов, ценовую мощь и стратегическое партнерство с Celsius как ключевые движущие силы роста компании. Цена акций компании снизилась примерно на 25% с момента нашего обзора. Это произошло потому, что тезис не оправдал себя на фоне отраслевых оппозиций. Hal разделяет подобное мнение о стойкости отрасли, но акцентирует внимание на возможности в области алюминиевых напитков через Crown Holdings.
CCK не входит в наш список 30 наиболее популярных акций среди хедж-фондов. Хотя мы признаем риск и потенциал CCK как инвестиции, наше убеждение заключается в том, что некоторые акции ИИ обладают большим потенциалом для получения более высоких доходов и имеют ограниченный потенциал для падения. Если вы ищете крайне дешевую акцию ИИ, которая также является крупным бенефициаром тарифов Трампа и ресурсной базы, ознакомьтесь с нашим бесплатным отчетом о лучшей краткосрочной акции ИИ.
ЧИТАЙТЕ ДАЛЕЕ:8 Лучших акций с широким рвом для покупки сейчаси30 наиболее важных акций ИИ согласно BlackRock.
Отказ от ответственности: Нет. Эта статья была изначально опубликована на Insider Monkey.