Мы натолкнулись на бычью тезис на Genesis Energy, L.P. на Valueinvestorsclub.com от Ipartners. В этой статье мы суммируем бычий тезис по GEL. Цена акций Genesis Energy, L.P. составляла $17.36 на 27 июня. Трейлинг P/E GEL составлял 41.53, согласно Yahoo Finance.
Гигантский подводный трубопроводный насос, возвышающийся из воды на фоне заката, символизирует преданность компании оффшорной логистике.
Genesis Energy (GEL) предлагает высокоасимметричную инвестиционную возможность после продажи своего бизнеса по производству соды в марте 2025 года WE Soda Ltd. за предприятие стоимостью $1.425 миллиарда, что превышает 10-кратное значение EBITDA. Эта сделка значительно улучшила капитальную эффективность GEL за счет снижения долга и ликвидации около $203 миллионов ежегодных наличных потоков (проценты, капитальные затраты на обслуживание и дивиденды по привилегированным акциям), превысив вклад EBITDA от соды на $140 миллионов и, таким образом, сделав сделку прибыльной на наличный поток на $63 миллиона.
С завершением в значительной степени инвестиций в рост, внимание GEL теперь переключено на возврат капитала и сокращение задолженности, поддерживаемое обязательством руководства к стратегии выделения капитала, дружественной к акционерам. Компания планирует генерировать около $2.50 за акцию свободного наличного потока к 2026 году, с путем к дивиденду в $1.50 на следующий год и потенциальным дальнейшим увеличением при погашении привилегированных акций. Текущая деятельность обеспечена стабильными денежными потоками от ее морских, трубопроводных и серных бизнес-сегментов с минимальными капиталовложениями в обслуживание, и потенциальные продажи активов могут ускорить снижение задолженности.
Кроме того, развитие проектов Shenandoah и Salamanca, начиная с середины 2025 года, должно принести $110 миллионов договорной EBITDA на консервативных уровнях производства. Существует потенциал превосходства над руководством, поскольку операторы ожидают превышения базовых объемов. На более долгосрочной перспективе накладные работы, такие как Monument и Shenandoah South, могут разблокировать до 600 миллионов баррелей резервов P50, полностью выделенных на трубопроводную инфраструктуру GEL, обеспечивая годы крепкого морского наличного потока.
Морской сегмент GEL, уже торгующийся с дисконтом по сравнению с конкурентами, может получить выгоду от роста тарифов на баржи из-за структурных ограничений поставок. С потенциальным удвоением цены акций и низким риском исполнения, GEL представляет собой убедительный сценарий переоценки.
Ранее мы рассматривали бычий тезис о Golar LNG (GLNG) от unPopular Investing в июне 2025 года, который выделил поворот компании к модели FLNG с минимальными рисками благодаря долгосрочным контрактам и сильной позиции в области ESG. Цена акций компании снизилась примерно на 0.71% с момента нашего обзора. Это произошло потому, что тезис еще не сыграл себя. Ipartners подчеркивают силу наличного потока GEL в ближайшей перспективе и монетизацию активов.
GEL не входит в наш список 30 самых популярных акций среди хедж-фондов. Хотя мы признаем риски и потенциал GEL в качестве инвестиции, наше убеждение заключается в том, что некоторые акции в области искусственного интеллекта обещают приносить более высокие доходы и имеют ограниченный риск падения котировок. Если вы ищете чрезвычайно дешевую акцию в области искусственного интеллекта, которая также является крупным бенефициаром тарифов Трампа и решений о возврате производства на местное производство, ознакомьтесь с нашим бесплатным отчетом о лучшей краткосрочной акции в области искусственного интеллекта.
ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ: 8 Лучших Акций с Широким Рвом для Покупки Сейчас и 30 Самых Важных Акций в Области Искусственного Интеллекта, Согласно BlackRock.
Отказ от ответственности: Ничего. Эта статья была первоначально опубликована на Insider Monkey.
