Мы наткнулись на бычью тезис на Madison Square Garden Sports Corp. на Valueinvestorsclub.com от juice835. В этой статье мы суммируем бычий тезис по MSGS. Акции Madison Square Garden Sports Corp. торговались по цене $208.57 на 27 июня. По данным Yahoo Finance, trailing и forward P/E для MSGS составляют 1.04k и 147.06 соответственно.
Madison Square Garden Sports (MSGS) предлагает высокоинтересную инвестиционную возможность в долгосрочной перспективе, особенно учитывая текущие завышенные рыночные оценки и макроэкономическую неопределенность. Компания владеет иконическими спортивными франшизами, включая New York Knicks и New York Rangers, которые обладают огромным брендовым капиталом и стоимостью из-за дефицита.
Акции в настоящее время торгуются со скидкой 55% к своей внутренней стоимости, основанной на оценке Sporticos в $11.5 миллиарда для двух команд, за вычетом $1.1 миллиарда долга и деленной на 25 миллионов полностью разводимых акций, что подразумевает справедливую стоимость $416 по сравнению с текущей ценой $185. Несмотря на опасения инвесторов относительно пересмотра региональной спортивной сети (RSN) с MSG Networks, снижение лицензионных сборов (на 28% для Knicks и 18% для Rangers) оказалось гораздо меньше, чем опасались, а национальные медиа-права, теперь более крупный источник доходов, укрепляются, что подтверждается сделкой NBA на $76 миллиардов за трансляции.
Дополнительно к аргументации инвестиционного кейса является увеличение цен на сезонные билеты на Knicks на 17%, что должно улучшить денежные потоки вперед. MSGS также торгуется всего по 4.6x ожидаемому доходу за 2026 год, по сравнению с 810x типичными оценками команд. В то время как опасения по поводу управления под руководством Джеймса Долана и отсутствия ближайшего катализатора сохраняются, прежние дружественные к акционерам шаги, такие как обратный выкуп акций на $75 миллионов и специальный дивиденд на 7%, свидетельствуют о финансовой дисциплине.
Недавние рекордные продажи команд NBA, такие как Boston Celtics за $6.1 миллиарда, подчеркивают устойчивость оценок франшиз, даже для менее коммерчески интегрированных команд. С ограниченной макроэкспозицией и растущей внутренней стоимостью MSGS предлагает асимметричный потенциал роста для терпеливых долгосрочных инвесторов, несмотря на неопределенный срок разблокировки этой стоимости.
Ранее мы рассмотрели бычий тезис по Madison Square Garden Sports (MSGS) на Boyar Researchs Substack от Boyar Research и Jonathan Boyar в октябре 2024 года, который подчеркнул разрыв в оценке, интерес институциональных инвесторов и потенциальные выделения. Цена акций компании выросла примерно на 0.12% с момента нашего обзора. Juice835 разделяет схожую точку зрения, но акцентирует внимание на силе медиа-прав и ценовой мощи билетов.
MSGS не входит в наш список 30 наиболее популярных акций среди хедж-фондов. Хотя мы признаем риск и потенциал MSGS как инвестиции, наша уверенность заключается в убеждении, что некоторые акции в области искусственного интеллекта обладают большим потенциалом для достижения более высоких доходов и имеют ограниченный потенциал для снижения. Если вы ищете крайне дешевую акцию в области искусственного интеллекта, которая также является крупным получателем тарифов Трампа и оншоринга, ознакомьтесь с нашим бесплатным отчетом о лучшей краткосрочной акции в области искусственного интеллекта.
ЧИТАЙТЕ ДАЛЕЕ:8 Лучших Акций с Широким Рвом Долгосрочных Инвестицийи30 Самых Важных Акций в Области Искусственного Интеллекта По Мнению BlackRock.
Отказ от ответственности: Нет. Эта статья была изначально опубликована на Insider Monkey.
