Загрузите полный отчет здесь
Мир управления богатством переживает революцию. Одним из потенциальных победителей, на которого следует обратить внимание инвесторам, является недавно размещенная акция Binah Capital Group, Inc. (Nasdaq: BCG), технологии которой обладают потенциалом помочь финансовым советникам процветать в новой эре.
BCG выделяется как новая платформа для управления богатством, предлагающая одно окно для финансовых менеджеров с специализированным подходом к советникам, способствующим долгосрочному росту и увеличению рыночной доли. BCG была официально создана как новая публичная компания в 2024 году в результате стратегического SPAC слияния. На сегодняшний день более 1900 зарегистрированных профессионалов по управлению богатством из десяти сущностей были объединены в национальный охват. Группа владеет и управляет разнообразным набором портфельных компаний, включая четыре брокера-дилера, три зарегистрированных инвестиционных советника (RIA) и три поставщика страховых услуг.
Через свои портфельные компании и клиринговые отношения с крупными сторонними поставщиками, BCG предлагает множество служб поддержки для независимых и гибридных управляющих богатством, а также обслуживает потребности клиентов напрямую через собственных специалистов по управлению богатством W2. Модель W2 предоставляет полноценную рамку занятости для советников, предпочитающих институциональную, структурированную среду с централизованной поддержкой.
На рынке управления богатством ожидаются значительные структурные изменения, с уменьшением рабочей силы советников на 0,2% ежегодно и возможным увеличением числа советских клиентских отношений на 28%-34% к 2034 году, согласно McKinsey. Этот дисбаланс в предложении и спросе должен непосредственно выгодно сказаться на BCG, который стратегически позиционирован для помощи советникам принимать больше клиентов в масштабе.
Модель BCG с низкими капиталовложениями, ориентированная на советников, помогает профессионалам сохранять свой личный бренд, структурируя свои практики на основе личных и предпочтений клиентов. Эта гибкая архитектура позволяет эффективно набирать советников, увеличивать продуктивность советников и укреплять клиентские отношения, три основных отличительных черты в области управления богатством.
Пройдя одноразовые расходы, связанные с бизнес-комбинацией и переходом к публичной компании, мы считаем, что впереди восстановление маржи. Различные сделки в 2025 году указывают на значительный интерес отрасли к данной сфере с Robinhood Markets, Inc., Stifel Financial Corp. и LPL Financial Holdings Inc. объявив о приобретениях.
Учитывая эти предшествующие сделки, BCG может быть оценена как минимум в $12,50 за акцию, по сравнению с ее текущей ценой около $2 за акцию. Действительно, акции выглядят забытыми, торгуясь около 52-недельного минимума и с дисконтом в 90% по отношению к конкурентам по курс-к-продажам.
Поскольку индустрия управления богатством переформатируется, BCG выделяется как возможность как для управляющих богатством, так и для их клиентов. Также обычные инвесторы должны рассмотреть участие в революции и закупить акции BCG.
Загрузите полный отчет здесь
Контакт:
Executives-Edge.com
Rayk@capmarketsmedia.com