Гигант Уолл-стрит делится смелым сообщением о Великолепной семерке S&P 500, впервые опубликовано на TheStreet.
S&P 500 снова достигает исторических максимумов, завершая то, что стало замечательным восстановлением.
Для инвесторов сейчас ситуация выглядит совершенно иначе, они могут спокойно дышать после трудного начала года.
Не пропустите возможность: Подпишитесь на ежедневную бесплатную рассылку новостей TheStreet
Однако под этой оптимистичной картиной скрывается скрытый дисбаланс, который продолжает тихо нарастать. Этот риск может превратить сегодняшнюю вечеринку в завтрашнюю головную боль, если динамика изменится в противоположную сторону.
Власть Великолепной семерки на Уолл-стрит
За последние несколько лет в частности Великолепная семерка, включающая в себя Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta и Tesla, превратили S&P 500 в свой персональный ростовой механизм.
Еще в середине 2023 года эти мега-капиталы составляли целых треть рыночной стоимости индекса.
К началу 2024 года это число еще увеличилось, поднявшись до 35%.
Эта цифра теперь приближается к 40%, самому высокому уровню концентрации за более чем 50 лет.
Оценить это несложно, если мы посмотрим на результаты.
Nvidia выросла на 936% за последние три года, Meta на 326%, Amazon на 93%, а Apple показала прирост в 44%, значительно превзойдя более широкий индекс.
Связано: Кэти Вуд высказывает смелое мнение о акциях Apple и Tesla
Тем не менее, эти успешные росты усилили пассивные портфели, но также перестроили S&P 500.
Критики говорят, что индексные инвесторы больше не получают истинного диверсификации. Вместо этого они загружены несколькими дорогостоящими технологическими акциями, которые могут измениться из-за регулятивных мероприятий или если прибыль не оправдает ожиданий после значительного провала.
Риски слишком реальны, чтобы их игнорировать для опытных инвесторов.
Высокие оценки Nvidia продолжают вызывать беспокойство (недавно они приблизились к отметке в $4 триллиона капитализации). Apple столкнулась с антимонопольными расследованиями в Европе. Рекламный бизнес Google вновь находится под пристальным вниманием. Кроме того, рост гиганта электромобилей Tesla замедлился.
Больше новостей о технологических акциях:
Следующая ставка Tesla может изменить гонку роботакси
Кэти Вуд выделяет $13,9 миллиона на одну высокоставную биотехнологическую акцию
Тихие изменения Apple могут переопределить ее будущее
Это заставляет инвесторов вспомнить о крахе Nifty Fifty в 1970-х годах, когда чрезмерное доверие к нескольким крупным компаниям привело к серьезным потерям.
Влияние крупнейших технологических компаний на S&P 500 становится рискованным
Гигант Уолл-стрит Apollo только что выпустил предупреждение тем, кто держит S&P 500.
По словам главного экономиста Apollo Торстена Слка, инвесторы, ищущие традиционную широкую диверсификацию от S&P 500, фактически делают ставку на Mag 7, которые продолжают двигаться вперед.
В совокупности эти мега-капиталы теперь составляют примерно 40% общей рыночной стоимости S&P 500.
Это параллельное смещение от того, что предполагалось делать эталонным индексом, - распределить ваш риск между 500 компаниями, секторами и трендами.
Связано: Palantir совершает неожиданный шаг в сферу погоды
Проблема в том, что когда всего семь названий поддерживают почти половину индекса, плохой день для Big Tech может привести к значительному откату для всех.
И технологические акции не находятся в вакууме. Они фактически связаны с потребительскими расходами, процентными ставками и геополитическими напряжениями, и любая неожиданность может быстро потрясти эти гигантов.
Представьте себе неожиданные антимонопольные расследования, охлаждение ажиотажа вокруг ИИ или разочаровывающие отчеты о прибыли. Любая из этих тревожных тенденций может привести к падению Mag 7, утянув за собой весь индекс.
Неудивительно, что многие стратеги беспокоятся о том, как это влияет на их портфели.
Для тех, кто беспокоится о значительном концентрационном риске, будет более продуктивно углубиться и искать меньшие капитализации, платежеспособные акции или международные акции для реальной диверсификации.
Выводы Apollo ясны.
Пассивные индексные фонды больше не являются страховой сетью, и если вы в S&P 500, вы, по сути, делаете ставку на Big Tech, независимо от ваших намерений.
Связано: JPMorgan выдает резкое предупреждение о S&P 500
Гигант Уолл-стрит делится смелым сообщением о Великолепной семерке S&P 500, опубликовано на TheStreet 12 июля 2025 года
Эту историю первоначально сообщил TheStreet 12 июля 2025 года.