Пятница, 11 июля 2025 года
Ежедневный аналитический обзор Zacks представляет лучшие исследовательские выводы нашей аналитической команды. Сегодняшний исследовательский обзор включает новые исследовательские отчеты о 16 крупных акциях, включая Microsoft Corp. (MSFT), Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) и Merck & Co., Inc. (MRK), а также две микрокапитальные акции — The Monarch Cement Co. (MCEM) и Team, Inc. (TISI). Исследования микрокапитала Zacks уникальны, так как наш контент об этих малых и недооцененных компаниях является единственным в своем роде в стране.
Эти исследовательские отчеты были отобраны из примерно 70 отчетов, опубликованных нашей аналитической командой сегодня.
Вы можете посмотреть все сегодняшние исследовательские отчеты здесь >>>
Перед Уолл-стрит
Ежедневная статья \'Перед Уолл-стрит\' является обязательным чтением для всех инвесторов, которые хотели бы быть готовыми к торговым действиям того дня. Статья выходит до открытия рынка и пытается разъяснить утренние экономические показатели и их влияние на торговые действия дня. Вы можете бесплатно прочитать эту статью на нашей домашней странице и даже подписаться там, чтобы получать уведомление по электронной почте, когда эта статья выходит каждое утро.
Вы можете прочитать сегодняшний AWS здесь >>> Новые тарифные переговоры отправляют фьючерсы вниз с рекордных максимумов
Исследовательские отчеты дня
Акции Microsoft превзошли отрасль компьютерного программного обеспечения Zacks за текущий год (+19.4% против +17.6%). Компания использует бизнес-импульс и принятие Copilot в области искусственного интеллекта наряду с ускорением расширения инфраструктуры облачного сервиса Azure. Сильный спрос на коммерческий пакет Office 365 стимулирует рост выручки в области продуктивности и бизнес-процессов значительно.
ARPU растет благодаря внедрению E5 и M365 Copilot в ключевых сегментах. Выручка от Intelligent Cloud поступает благодаря развитию Azure AI и росту бизнеса AI Copilot. Стратегическое исполнение улучшает не-AI услуги через рост корпоративных клиентов и улучшение операционной масштабируемости. Содержание и услуги Xbox получают преимущества от крепкой деятельности по стороннему и первичному предложению контента.
Аналитик Zacks ожидает, что чистые продажи в 2025 финансовом году увеличатся на 13.7% по сравнению с 2024 финансовым годом. Однако повышенные операционные расходы и инвестиции в Azure в условиях усиливающейся конкуренции в области облачных сервисов остаются заботой заинтересованных сторон.
(Вы можете прочитать полный исследовательский отчет о Microsoft здесь >>>)
Акции Alibaba превзошли отрасль интернет-коммерции Zacks за текущий год (+26.7% против +7%). Компания выигрывает от сильного импульса в своем международном бизнесе розничной торговли. Устойчивый рост объема комбинированных заказов в розничных бизнесах AIDCs и сила в AliExpress Choice хорошо сказываются.
Растущий международный бизнес оптовой торговли, благодаря силе в связанных с международными перевозками дополнительными услугами, является стимулом. Расширение бизнеса оптовой торговли в Китае остается значительным плюсом. Крепкие местные потребительские услуги и логистические услуги Cainiao дополнительно способствуют росту выручки.
Ожидается, что сила в Lazada, AliExpress и Trendyol продолжит приносить пользу международному бизнесу Alibaba. Однако растущие расходы по новым инициативам вызывают опасения. Макроэкономические неопределенности и неблагоприятные колебания валютного курса остаются рисками.
(Вы можете прочитать полный исследовательский отчет о Alibaba здесь >>>)
Акции Мерк отстали от отрасли Zacks Large Cap Pharmaceuticals за текущий год (-14.5% против +2.7%). Компания сталкивается с растущим конкурентным давлением на франшизу по диабету, и постоянные проблемы с Gardasil в Китае остаются наложениями. Существуют опасения относительно способности Мерк успешно преодолеть период потери эксклюзивности Keytruda и потенциальной конкуренции за лекарство.
Прогнозы немного снизились перед результатами второго квартала. У Мерка есть положительная история сюрпризов прибыли за последние кварталы. Тем не менее, ключевое лекарство Мерка, Keytruda, и новые продукты способствуют росту продаж.
С продолжением расширения метки на новые показания, в частности на начальных этапах запуска, ожидается, что Keytruda продолжит расти. Зоотехнический бизнес также способствует росту. Мерк гордится сильным пайплайном в области онкологии и инвестирует в деятельность по слияниям и поглощениям для укрепления своего не-онкологического пайплайна.
(Вы можете прочитать полный исследовательский отчет о Мерк здесь >>>)
Акции Monarch Cement превзошли отрасль строительных изделий - бетона и щебня Zacks за последний год (+25.4% против +4.9%). Эта микрокапитальная компания с капитализацией в $874.95 миллиона предлагает убедительный инвестиционный случай, обусловленный ценовой политикой и финансовой устойчивостью. Несмотря на снижение объемов в первом квартале 2025 года, повышение цен и контроль над издержками помогли сохранить маржинальность, с чистой прибылью, возросшей до 30.2%.
Дивиденды компании остаются надежными, поддерживаемые $50.7 миллионами наличных, отсутствием долга и сильным доходом от инвестиций. Накопленная прибыль выросла до $371.2 миллиона, финансируя план капитальных вложений на сумму $40.1 миллиона без использования кредитных средств. Бездолговое состояние баланса, $14.6 миллионов короткосрочных инвестиций и широкое географическое разнообразие поддерживают устойчивость. Завод Humboldt обеспечивает поставку сырья на более чем 50 лет, а стратегические совместные предприятия улучшают капитальную эффективность.
Улучшение денежного потока от инвестиций и сильный бренд на основных рынках укрепляют долгосрочную ценность и стабильность маржи. Сильный баланс МСЕМ, сила бренда и стратегическая гибкость поддерживают дальнейшее создание ценности и финансовую устойчивость.
(Вы можете прочитать полный исследовательский отчет о Monarch Cement здесь >>>)
Акции Team превзошли отрасль строительных изделий - обслуживание обслуживания Zacks за последний год (+115% против +17.9%). Эта микрокапитальная компания с капитализацией в $82.14 миллиона предлагает убедительный инвестиционный случай, обусловленный сильным спросом на критические инфраструктурные услуги, обусловленный стареющими активами и регулирующими мандатами.
Интегрированная модель проверки, испытаний и ремонта Team поддерживает постоянные и аварийные потоки доходов. В первом квартале 2025 года доходы среднего потока выросли на 15% год к году, а сегмент IHT увеличился на 6.8% год к году, увеличивая скорректированный EBITDA на 39%. Стратегические меры по снижению издержек нацелены на $10 млн ежегодной экономии, добавляясь к предыдущей программе на $25 миллионов. Усилия по повороту в Канаде и цель управления EBITDA более 10% укрепляют перспективы долгосрочного роста.
Однако остаются риски: высокий долг ($353.6 млн), постоянные чистые убытки, недопроизводство сегмента MS, волатильность доходов из-за сезонности и слабая ликвидность ($29.1 млн). Выполнение дисциплины по снижению издержек и восстановление MS является критическим для достижения целей по маржинальности и переоценке стоимости.
(Вы можете прочитать полный исследовательский отчет о Team здесь >>>)
Другие заметные отчеты, которые мы сегодня представляем, включают Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR), Marathon Petroleum Corp. (MPC) и BCE Inc. (BCE).
Марк Виккери
Старший редактор
Примечание: Шераз Миан возглавляет департамент акционерных исследований Zacks и является хорошо известным экспертом по совокупным прибылям. Его часто цитируют в печатных и электронных СМИ, и он публикует еженедельные отчеты Тенденции прибыли и Превью прибыли. Если вы хотите получать уведомление по электронной почте каждый раз, когда Шераз публикует новую статью, пожалуйста, нажмите здесь >>>
Необходимо прочесть сегодня
Принятие Облака и силы Office 365 помогают Microsoft (MSFT)
Alibaba (BABA) выигрывает от международного коммерческого бизнеса
Keytruda поддерживает продажи Merck (MRK) несмотря на проблемы с Gardasil в Китае
Представленные отчеты
Marathon (MPC) выиграет от 100% владения BANGL Pipeline
Аналитик Zacks считает, что 100% владение Marathon Petroleum в BANGL Pipeline укрепило его рыночное положение, но снижение маржи реализации влияет на прибыльность.
BCE процветает на силе Bell Media в условиях макро турбулентности
По мнению аналитика Zacks, изменяющиеся геополитичес
Расширение филиалов, рост NII способствуют Cullen/Frost (CFR)
Согласно аналитику Zacks, расширение Cullen/Frost по всему Техасу стимулирует рост кредитов и депозитов. Также растущий доход от чистого процентного дохода (NII) поможет увеличить его выручку.
Расширение мощностей, сокращение издержек помогают Albemarle (ALB)
Хотя Albemarle сталкивается с трудностями из-за смягчения цен на литий на рынке, оно должно выиграть благодаря усилиям по увеличению производственных мощностей по производству литийных производных продуктов и мерам по сокращению издержек, считает аналитик Zacks.
Диверсифицированный портфель помогает Group 1 (GPI) в условиях высокого долга
По мнению аналитика Zacks, диверсифицированный портфель Group 1 хорошо позиционирует его для роста как по доходам, так и по прибыли. Однако высокий уровень долга остается на заметке.
Глобальное присутствие помогает Inspire Medical (INSP) в условиях роста расходов
Аналитик Zacks положительно оценивает фокус Inspire Medical на расширении размера и географического охвата прямой организации продаж, несмотря на нарастающие операционные расходы.
Новые повышения
Технологии, расширение продукции помогают Interactive Brokers (IBKR)
Согласно аналитику Zacks, усилия по разработке собственного программного обеспечения, расширение глобального присутствия, относительно более высокие ставки и диверсификация продуктовой линейки вероятно, помогут финансовым показателям Interactive Brokers.
Стабильный рост телекоммуникационного бизнеса помогает Dycom (DY)
По мнению аналитика Zacks, Dycom выигрывает от сильного роста в телекоммуникационном бизнесе и постоянного потока контрактов. Также хорошо сказывается фокус на стратегические поглощения.
Стабильный рост показателей сегмента розничной торговли будет способствовать росту выручки Urban Outfitters (URBN)
По мнению аналитика Zacks, стремление Urban Outfitters к улучшению показателей сравнимых продаж, поддерживаемое расширением продукции и эффективным маркетингом, дает положительные результаты. Показатели сравнимых продаж в сегменте розничной торговли выросли на 4,8% в первом квартале финансового года 2026.
Новые понижения
Строгие правила, экстремальные погодные условия наносят ущерб Plains All American (PAA)
По мнению аналитика Zacks, операционные расходы Plains All American могут увеличиться из-за соблюдения строгих нормативов и внедрения мер по обеспечению безопасности. Экстремальные погодные условия могут повлиять на ход операций.
Рост конкуренции и снижение RPE вредят Robert Half (RHI)
По мнению аналитика Zacks, усиление конкуренции затрудняет для Robert Half баланс между ростом и прибылью. Снижение выручки на одного сотрудника (RPE) является сигналом тревоги для инвесторов.
Увеличение расходов на продажи, общие и административные расходы наносят ущерб прибыли Columbia Sportswear (COLM)
По мнению аналитика Zacks, Columbia Sportswear столкнулась с ростом общих и административных расходов. В первом квартале 2025 года расходы на продажи, общие и административные расходы компании выросли на 1,5% до $354,5 миллиона.
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Чтобы получить этот бесплатный отчет, нажмите здесь
Корпорация Microsoft (MSFT) : Бесплатный анализ акций
Merck & Co., Inc. (MRK) : Бесплатный анализ акций
Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR) : Бесплатный анализ акций
BCE, Inc. (BCE) : Бесплатный анализ акций
Корпорация Marathon Petroleum (MPC) : Бесплатный анализ акций
Компания Team, Inc. (TISI) : Бесплатный анализ акций
Алибаба Групп Холдинг Лимитед (BABA) : Бесплатный анализ акций
Компания The Monarch Cement Co. (MCEM): Бесплатный анализ акций
Этот материал был опубликован на Zacks Investment Research (zacks.com).
Zacks Investment Research