Ключевые моменты
Nvidia превзошла отметку в $4 трлн по рыночной капитализации в среду, став первой компанией, сделавшей это.
Инвестиционный тезис подтверждается измеримыми результатами.
Успех Nvidia во многом зависит от того, насколько успешно ее основные клиенты преобразуют расходы на искусственный интеллект в рост прибыли.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Nvidia
Утром 9 июля Nvidia (NASDAQ: NVDA) стала первой компанией, превысившей отметку в $4 трлн по рыночной капитализации - достижение, до сих пор недоступное для гигантов технологий Microsoft и Apple.
Это достижение еще более впечатляет, учитывая, что с момента превышения Nvidia отметки в $1 трлн прошло всего два года. Apple и Amazon достигли $1 трлн в 2018 году, и за ними последовал Microsoft в 2019 году.
Вот почему Nvidia вышла на первое место среди самых ценных компаний в мире, почему реальные результаты подтверждают эту тенденцию и почему растущая акция может предложить больше возможностей для терпеливых инвесторов.
Получение прибыли от парадигмальных сдвигов
Простейшая причина того, что Nvidia увеличилась почти в 15 раз за последние пять лет, заключается в том, что бизнес-модель компании преобразовалась из-за значительной зависимости от конечных рынков, таких как игровые и профессиональная визуализация (цифровое содержание и компьютерный дизайн) к продаже графических процессоров (GPU) для высокопроизводительных вычислений и облачной инфраструктуры.
Нагрузки искусственного интеллекта (ИИ) требуют больше ресурсов от центров обработки данных. Центральные процессоры (CPU) идеально подходят для обработки последовательных задач, таких как базовые вычисления и просмотр интернета. GPU лучше всего подходят для параллельной обработки, которая включает в себя обработку огромных объемов информации из больших наборов данных и достижение более высокой производительности. GPU стали основой для обучения моделей ИИ, поэтому гипермасштабные облачные вычисления инвестируют значительные капитальные расходы в приобретение GPU.
Помимо оборудования, Nvidia разрабатывает программное обеспечение и связанную инфраструктуру, предоставляя экосистему ИИ для центров обработки данных. Программная платформа Nvidia Compute Unified Device Architecture (CUDA), высокоскоростные межсоединения и микросхемы коммутации, решения хранения и системы охлаждения - это примеры продуктов и услуг, которые дополняют ее GPU. Все вместе эти решения объединяются в то, что Nvidia называет фабриками ИИ, специализированными центрами обработки данных, предназначенными для ИИ, а не для традиционных вычислительных задач.
В переносном смысле Nvidia - это сталелитейный завод на заре эпохи небоскребов. Строительство центров обработки данных эволюционировало от дерева, камня и кирпичей к бетону и стали. И Nvidia - лучший поставщик в городе, проектируя чрезвычайно сложные GPU и системы ИИ.
Стратегия для устойчивого роста
Поскольку у Nvidia мало конкурентов, и ее продукты пользуются высоким спросом, она может позволить себе устанавливать премиальные цены, которые ее гипермасштабные клиенты с глубокими карманами готовы оплатить, поскольку у них есть деньги для траты.
Топовые клиенты Nvidia, такие как Microsoft Cloud, Amazon Web Services, облачный сервис Google от Alphabet и Meta Platforms, имеют безупречные балансы и высокие маржи. Поэтому они могут позволить себе платить высокую цену за решения ИИ от Nvidia.
Безупречные результаты Nvidia приходят из растущего спроса на ИИ и способности компании преобразовывать значительную часть своих доходов в прибыль. Фактически Nvidia преобразует более $0,50 из каждого доллара дохода в чистую прибыль.
Цена акций Nvidia выросла потому, что ее маржи остаются высокими, в то время как ее доходы экспоненциально растут. Nvidia не только имеет самую большую рыночную капитализацию среди всех компаний в мире, но также генерирует четвертый по величине чистый доход - после только Alphabet, Apple и Microsoft. Поэтому, хотя акция и не такая дешевая, как у некоторых конкурентов, Nvidia не оценивается исключительно по будущим результатам. Компания уже зарабатывает много денег. Ее рост может замедлиться, но она все равно, вероятно, будет увеличивать свою чистую прибыль быстрее, чем Alphabet, Apple и Microsoft, становясь самой прибыльной компанией в мире в ближайшие годы.
Основной способ инвестирования в золотую лихорадку ИИ
Результаты Nvidia говорят сами за себя, но будущее в значительной степени зависит от устойчивых расходов на ИИ от ключевых клиентов Nvidia. Топовые клиенты Nvidia должны доказать своим инвесторам, что расходы на ИИ приводят к измеримым результатам. Значительный рост прибыли должен следовать за высокими капитальными расходами, иначе может возникнуть давление на сокращение расходов. Другими словами, Nvidia продает кирки и лопаты, но ее клиенты должны продолжать находить золото, иначе им не понадобятся ее инструменты.
Инвесторы должны подходить к акциям только в случае высокой терпимости к риску, долгосрочного инвестиционного горизонта и готовности к возможным колебаниям в результате компании.
Неудивительно, если в конечном итоге произойдет затухание расходов на ИИ, когда гипермасштабные компании завершат свои основные строительные работы. Пока не ясно, как себя проявит Nvidia, когда рынок достигнет зрелости, и если конкуренты в конечном итоге догонят. Но на данный момент компания хорошо позиционирована для поддержания лидерства над конкурентами, потому что она может вкладывать деньги, полученные от бизнеса, в исследования и разработку новых технологий. Учитывая ее врожденные преимущества, конкуренту потребуется нечто более грандиозное, чтобы забрать значительную долю рынка ИИ у Nvidia.
С соотношением цены к прибыли в 37,9 вперед, на момент написания, Nvidia не является таким дешевым и безоговорочным покупателем, каким она была когда-то, но она все еще является справедливой ценой для инвесторов, верящих в хотя бы умеренный рост ИИ в течение времени.
Nvidia - хороший пример компании, которая кажется переоцененной, если просто взглянуть на динамику цен акций, но на самом деле она более разумно оценена, если учесть силу базового бизнеса и явный путь для будущего роста прибыли.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Nvidia прямо сейчас?
Перед тем, как покупать акции Nvidia, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Nvidia не вошла в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Помните, когда Netflixвошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $674,432!*Или когда Nvidia вошла в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,005,854!*
Сейчас стоит отметить, что Общий средний доход Stock Advisor составляет 1,049% - превосходящий рынок показательный результат по сравнению с 180%для S&P 500. Не упустите возможность получить последний список из 10 лучших акций, доступный при присоединении к Stock Advisor.
Смотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 7 июля 2025 года
Suzanne Frey, руководитель в Alphabet, является членом совета директоров The Motley Fool. Джон Макки, бывший CEO Whole Foods Market, дочерней компании Amazon, является членом совета директоров The Motley Fool. Рэнди Цукерберг, бывший директор по развитию рынка и официальный представитель Facebook и сестра главы Meta Platforms, является членом совета директоров The Motley Fool. Даниэль Фёльбер владеет акциями Nvidia. The Motley Fool имеет позиции в Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft и Nvidia. The Motley Fool рекомендует следующие варианты: длинные звонки на 395 долларов Microsoft на январь 2026 и короткие звонки на 405 долларов Microsoft на январь 2026. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Nvidia становится первой компанией в истории, достигшей рыночной капитализации в $4 трлн. Может ли этот растущий акционерный капитал иметь еще больший потенциал? была опубликована исходно на The Motley Fool
