Генеративный ИИ взорвался на сцену в конце 2022 года и навсегда изменил наше восприятие и использование технологии ИИ. Из предиктивной модели, основанной на классификации и автоматизации, ИИ перешел в более творческий режим, способный тесно копировать человеческие выражения. Бум в генеративном ИИ привел к появлению моделей диффузии и больших языковых моделей (LLM) в нашем сознании и вывел производителей микросхем, центры обработки данных и аналитику данных на первый план.
Повысьте свою стратегию инвестирования:
Воспользуйтесь Привилегированным доступом к TipRanks со скидкой 50%! Разблокируйте мощные инструменты инвестирования, расширенные данные и экспертные аналитические идеи, чтобы инвестировать с уверенностью.
Принимайте более обдуманные инвестиционные решения с помощью Умных инвестиционных предложений от TipRanks, которые поступают к вам на почту каждую неделю.
Учитывая эту стремительную эволюцию, неудивительно, что рынок генеративного ИИ расширяется с бешеной скоростью. По данным Markets and Markets, расходы на genAI оцениваются в этом году в $71,36 миллиарда, с прогнозами, достигающими $890 миллиардов к 2032 году, что подразумевает ошеломляющий годовой темп роста в 43,4%.
Однако, несмотря на увлекательную историю роста, важно осознать, что многие акции в области ИИ уже выросли, что означает, что большая часть легкого потенциала роста, вероятно, уже была реализована. Для инвесторов, сегодня смотрящих на сектор, вызов заключается не просто в том, чтобы найти экспозицию, а в том, чтобы определить, какие возможности, если они есть, все еще предлагают некоторое пространство для роста, вместо того чтобы вкладываться в акции, которые уже резко поднялись.
Это приводит к фокусу на трех технологических титанах, которые доминировали как в разговоре об ИИ, так и в интересе инвесторов. Nvidia (NASDAQ: NVDA), Microsoft (NASDAQ: MSFT) и Alphabet (NASDAQ: GOOGL) - каждый из них мегакапитал Magnificent 7 и признанный лидер в области ИИ - предоставляют различные возможности для тех, кто надеется подняться на следующий уровень волн генеративного ИИ. Но с учетом того, что оценки растянуты для многих лучших исполнителей, какой из этих гигантов представляет собой наиболее привлекательный потенциал роста с этой точки? Давайте разберемся.
Nvidia
Первым на очереди стоит Nvidia, технологическая компания, которая является гигантом во всех отношениях. Nvidia является лидером в области полупроводников и ее графические процессоры, изначально разработанные для высококлассного компьютерного гейминга, были необходимы в области аппаратного обеспечения для ИИ и связанных с ним приложений. Компания одиноко успешна в последние годы, и ее самые передовые наборы микросхем, способные к ИИ, пользуются большим спросом. Сильные продажи подтолкнули Nvidia на вершину, не только как крупнейшего производителя микросхем на Уолл-стрит, но и как самой крупной компании любого типа: на сегодняшний день Nvidia может похвастаться рыночной капитализацией в $3,97 триллиона, недавно став первой компанией, которая когда-либо преодолела порог в $4 триллиона.
Это не значит, что Nvidia не сталкивалась с проблемами и препятствиями на пути к вершине. Торговая и тарифная политика президента Трампа поставила палки в колеса технологическим экспортам в Китай и сотрудничеству с китайскими компаниями, и Nvidia, как ведущий в мире производитель полупроводников, была глубоко зависима от китайского рынка. Торговые переговоры между США и Китаем продолжаются, но это не изменило факт того, что Nvidia была проинформирована дядей Сэмом о том, что для экспорта своих продуктов на базе микросхемы H20 в Китай потребуется лицензия. Это было серьезной проблемой; Nvidia была вынуждена отразить затраты в размере $4,5 миллиарда в своем финансовом отчете за 1 квартал 2026 года, связанные с уменьшением продаж H20.
Также в июне Nvidia объявила, что строит первую в мире промышленную облачную систему ИИ для поддержки европейских производителей. Проект касался немецкого завода по ИИ, который будет включать до 10 000 графических процессоров, с выделенными серверами DGX B200 и RTS PRO от Nvidia. Промышленное облачное ИИ позволит лидерам производства в Европе ускорить все свои приложения, от проектирования до инжиниринга, симуляций и робототехники.
Обратившись к финансовой стороне, мы видим, что финансовый отчет Nvidia за 1 квартал 2026 года, его последний опубликованный, показал выручку в $44,1 миллиарда, что на 69% больше год к году и превысило прогноз на $813 миллионов. Рост выручки возглавило бизнес-центр данных Nvidia, который непосредственно связан с приложениями ИИ; этот сегмент вырос на 73% год к году и достиг $39,1 миллиарда. На нижней части баланса Nvidia начала фискал 2026 года с не-GAAP квартальной прибылью в размере 81 цент за акцию, превысив прогноз на 6 центов за акцию.
Мэтт Брайсон из Wedbush, аналитик, занимающий место среди лучших 2% профессионалов Уолл-стрит, охватывает Nvidia и отмечает как проблемы, так и высокий потенциал, которые тянут компанию в разные стороны. 5-звездочный аналитик пишет о чипмейкере: NVDA успешно выполнила задание, несмотря на убыток H20, представляющий большее препятствие, чем мы (и инвесторы) ожидали. С метриками (маржи и выручки), ожидающими положительной тенденции в CQ2 (несмотря на Китайский фактор) и нарастающим спросом в целом на CY2026 в связи с увеличением суверенных проектов (теперь учтенных в наших улучшенных оценках на FY2027), мы не видим причин для изменения нашего конструктивного мнения о NVDA.
Это конструктивное мнение включает рейтинг Outperform (т.е. Покупать) и целевую цену $175, указывающую на потенциал роста в 6,5% на однолетний горизонт. (Чтобы посмотреть рейтинг Брайсона, нажмите здесь)
У Nvidia есть рейтинг Strong Buy от аналитиков Уолл-стрит, основанный на 42 обзорах, включая 37 для покупки, 4 для удержания и 1 для продажи. Акции стоят $164,10, а средняя целевая цена $175,76 предполагает потенциал роста в 7% за один год. (См. прогноз по акциям NVDA)
Microsoft
Следующий в списке Microsoft, пожалуй, ведущая в мире компания по программному обеспечению. Microsoft построила себя, доминируя на рынке операционных систем и офисного программного обеспечения, и с рыночной капитализацией в $3,74 триллиона, в настоящее время является второй крупнейшей публично торгуемой компанией на Уолл-стрит. В последние годы Microsoft активно входит в область ИИ и облачных вычислений, признавая эти области как будущее высоких технологий, но, что более важно, признавая, что ИИ тесно переплетен с облаком.
Это ясно из платформ, которые выпустила Microsoft, и использования ИИ и облачных систем. Облачная вычислительная платформа Microsoft, Azure, предлагает клиентам широкий набор инструментов и приложений, и компания активно интегрирует ИИ в платформу, чтобы улучшить эти инструменты и разработать новые. Кроме того, Microsoft также использует технологии ИИ и облака для улучшения своих других потребительских программных продуктов. ИИ, облако и программное обеспечение не являются отдельными сущностями; они переплетены, и каждый из них может приносить выгоды другим.
Несколько примеров покажут масштаб изменений, которые приносит ИИ, и финансовые экономии, которые могут получить компании. Microsoft использует свою ИИ-технологию для внедрения средств общения с клиентами в своем call-центре, оптимизируя процесс контакта. Кроме того, сотрудники по продажам используют Copilot, автономного помощника Microsoft, для поиска потенциальных клиентов и закрытия сделок. Наконец, компания также использует ИИ в своем процессе разработки; ИИ-инструменты были решающими на стороне программного обеспечения, производя до 35% кода для новых продуктов компании. В целом Microsoft оценивает, что умное использование ИИ внутри дома принесло экономию как минимум $500 миллионов в прошлом году только в call-центре.
В своем финансовом отчете за 3 квартал 2025 года, последних результатов, опубликованных, Microsoft показал год к году рост выручки на 13,2%, при том что выручка составила $70,1 миллиарда и превысила оценки на $1,62 миллиарда. Прибыль на акцию компании составила $3,46, что на 24 цента за акцию превысило ожидания.
Следует отметить, что облачные и ИИ-работы Microsoft существенно способствовали этому успеху. Общая выручка от облака выросла на 20% год к году и достигла $42,4 миллиарда. Эта общая сумма включала Интеллектуальное Облако
Уайсс, который также занимает место среди топ-2% экспертов по уличным акциям, продолжает оценивать MSFT как Overweight (т.е. Покупка), и дополняет эту рекомендацию целевой ценой в $530, предполагая рост акций на 6% за год. (Чтобы посмотреть историю успеха Уайсса, нажмите здесь)
Последние 35 аналитических обзоров Microsoft включают 32 Покупки и 3 Удержания, что создает рейтинг Strong Buy. Средняя целевая цена здесь составляет $534.48, что означает рост в предстоящем году на 6.5% от текущей торговой цены в $501.48. (См. Прогноз акций MSFT)
Алфавит
Третьим гигантом искусственного интеллекта, о котором мы поговорим сегодня, является Алфавит, материнская компания ведущего поискового движка интернета Google и его ведущей видеоплатформы YouTube. Через эти платформы Алфавит стал явным лидером в онлайн-поиске и использует этот лидерство для поддержки своей основной деятельности по генерации дохода от цифровой рекламы. Подобно Microsoft, в последние годы Алфавит также стал крупным игроком в области искусственного интеллекта и облачных технологий, предоставляя широкий спектр приложений и связанных инструментов для пользователей подписки. Google Cloud, облачная вычислительная платформа компании, является лидером в области и главным конкурентом Azure и AWS.
На стороне искусственного интеллекта Алфавит уже занял сильное положение. Компания активно использует технологии искусственного интеллекта для улучшения своего поискового движка Google - новый обзор искусственного интеллекта, представленный в ответ на поисковые запросы, наряду с реальными результатами поиска, является ярким примером этого. Кроме того, Google использует генеративный искусственный интеллект для ответа на запросы пользователей, которые представлены в виде прямых вопросов на естественном языке. Результатом является более гибкий поисковый движок, способный лучше понимать и отвечать на запросы пользователей и представлять эти ответы в четком, удобочитаемом виде, со списком результатов поиска в качестве дополнения.
Хотя Алфавит был замечательно успешен в увеличении своего дохода и прибыли (см. подробнее о его последних квартальных результатах ниже), компания сталкивается с серьезным препятствием в виде продолжающихся антимонопольных исков в судах США и Европы. Google, первоклассное дочернее предприятие Алфавита, приносит почти 80% поискового трафика в сети, что привлекло внимание антимонопольных и регулирующих органов. В прошлом году, в августе, Google потерпел поражение в историческом решении, в котором окружной суд округа Колумбия вынес решение в пользу аргумента Министерства юстиции о том, что Google действует как монополист и нарушил Закон Шермана. Google уже обжалует решение, ссылаясь на то, что его доминирование обусловлено предоставлением превосходного продукта.
Более последние иски утверждают, что обзоры Google AI, которые генерируют краткие резюме поиска, появляющиеся в верхней части результатов, дополнительно нанесут ущерб более мелким компаниям - пользователи Google будут полагаться на резюме, а не переходить на результаты поиска.
Мы не знаем, как разрешатся судебные дела, но мы знаем, что Алфавит сообщил о хороших результатах в своем отчете о прибылях за 1 кв. 2025 года. Общий доход компании составил $90.2 млрд, на $1.08 млрд больше, чем ожидалось, и увеличился на 12% по сравнению с предыдущим годом. Общий доход включал $77.3 млрд от услуг Google и $12.3 млрд от Google Cloud, включая решения генеративного искусственного интеллекта и инфраструктуру искусственного интеллекта. Сегмент Google Cloud увеличился на 28% по сравнению с годом назад. В итоге, прибыль Alphabets в размере $2.81 на акцию увеличилась на 92 цента по сравнению с предыдущим кварталом и на 80 центов на акцию превысила прогнозы.
Подобно вышеупомянутым гигантам технологий, Алфавит привлек внимание аналитика с рейтингом 5 звезд. Рохит Кулкарни из Roth говорит о компании: Google - это история, которую нужно продемонстрировать с двумя обязательствами, поиском AI и антимонопольными исками. У нас положительное отношение к прогрессу поиска AI компании GOOGL и считаем, что рост AI Cloud поддерживает потенциальный рост при текущей разумной оценке. Мы ожидаем значительных новостей, так как OpenAI и Perplexity вероятно углубятся в более глубокую монетизацию рекламы во второй половине 2025 года, в то время как все три крупных судебных дела продвигаются. Мы считаем, что фундаментальные показатели, вероятно, останутся неизменными, что делает GOOGL игроком восстановления сентиментов во второй половине 2025 года. #1 Mega Cap для второй половины 2025 года.
Позитивное отношение аналитика приводит к рейтингу Buy для акций, с целевой ценой в $205, указывающей на потенциал роста на 15.5% за год. (Чтобы посмотреть историю успеха Кулкарни, нажмите здесь)
Для улицы в целом акции GOOGL являются Strong Buy на основе 38 обзоров с разбивкой на 29 Покупок и 9 Удержаний. Акции продаются за $177.62 и их средняя целевая цена $201.85 предполагает, что они вырастут на 13.5% за следующие 12 месяцев. (См. Прогноз акций GOOGL)
Имея факты на руках, очевидно, что все три этих гигантов технологий искусственного интеллекта смотрят в будущее, но также, что у Алфавита есть ясный путь к более высокому потенциалу роста по сравнению со своими конкурентами.
Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите TipRanksBest Stocks to Buy, инструмент, который объединяет все аналитические данные TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно отобранным аналитикам. Содержание предназначено исключительно для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ перед совершением каких-либо инвестиций.
Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме