Большинство читателей, вероятно, уже знают, что цена акций The Eastern Company (NASDAQ: EML) выросла на 7,0% за последние три месяца. Однако финансовые показатели компании выглядят немного несогласованными, и рыночные результаты в конечном итоге определяются долгосрочными фундаментальными факторами, что означает, что цена акций может двигаться в любом направлении. В данной статье мы решили изучить ROE The Eastern Company.
ROE (Return on Equity) - ключевой показатель, используемый для оценки того, насколько эффективно руководство компании использует ее собственный капитал. Простыми словами, он используется для оценки прибыльности компании относительно ее собственного капитала.
Эта технология может заменить компьютеры: узнайте о 20 акциях, работающих над осуществлением квантовых вычислений.
Как рассчитывается ROE?
ROE можно рассчитать по формуле:
Return on Equity = Чистая прибыль (от текущей деятельности) / Собственный капитал акционеров
Таким образом, согласно указанной формуле, ROE для The Eastern Company составляет:
11% = 13 млн долл. США / 121 млн долл. США (на основе данных за последние двенадцать месяцев к марту 2025 года).
'Доход' - это прибыль, которую компания заработала за последний год. Другими словами, за каждый доллар собственного капитала компания смогла заработать 0,11 доллара прибыли.
Посмотрите наш последний анализ The Eastern Company
Почему ROE важен для роста прибыли?
Мы уже установили, что ROE служит эффективным показателем генерации прибыли для будущих доходов компании. Теперь нам нужно оценить, сколько прибыли компания реинвестирует или 'удерживает' для будущего роста, что дает нам представление о потенциале роста компании. При сохранении неизменности всего остального, чем выше ROE и уровень реинвестирования прибыли, тем выше темп роста компании по сравнению с компаниями, не обладающими подобными характеристиками.
Сравнение роста прибыли The Eastern Company и ROE 11%
На первый взгляд ROE The Eastern Company выглядит не очень обнадеживающим. Однако более внимательное изучение показывает, что ROE компании схож с отраслевым средним показателем в 13%. Но, с другой стороны, чистая прибыль компании за последние пять лет сократилась на 4,2%. Следует помнить, что изначально уровень ROE компании был довольно низким. Таким образом, это в значительной степени объясняет уменьшение прибыли.
Поэтому в качестве следующего шага мы сравнили производительность The Eastern Company с отраслью и были разочарованы, обнаружив, что в то время как компания сокращала свою прибыль, отрасль увеличивала свою прибыль на 17% за последние несколько лет.
Рост прибыли - важный фактор при оценке стоимости акций. Для инвестора важно знать, включил ли рынок ожидаемый рост (или снижение) прибыли компании. Это поможет определить, выглядит ли будущее акций обнадеживающим или пугающим. Один из хороших показателей ожидаемого роста прибыли - это P/E-коэффициент, который определяет цену, которую рынок готов заплатить за акцию на основе перспектив прибыли. Таким образом, вам может потребоваться проверить, торгуется ли The Eastern Company по высокому P/E или низкому P/E по сравнению с отраслью.
Использует ли The Eastern Company свои удержанные прибыли эффективно?
Низкий трехлетний медианный коэффициент выплат The Eastern Company в размере 22% (подразумевая, что компания удерживает оставшиеся 78% своей прибыли) вызывает удивление, когда вы сопоставляете его с уменьшающейся прибылью. Низкие выплаты должны означать, что компания удерживает большую часть своей прибыли и, следовательно, должна видеть некоторый рост. Так что могут быть и другие объяснения в этом отношении. Например, бизнес компании может ухудшаться.
Кроме того, The Eastern Company выплачивала дивиденды как минимум в течение десяти лет, что означает, что руководство компании настроено выплачивать дивиденды даже, если это не приносит роста прибыли.
Итог
В целом мы считаем, что показатели, продемонстрированные The Eastern Company, могут быть подвержены множеству толкований. Хотя у компании высокий уровень удержания прибыли, ее низкий уровень доходности, вероятно, тормозит рост прибыли. Подводя итог, мы бы поступили осторожно с этой компанией, и одним из способов сделать это было бы изучить профиль риска бизнеса. Чтобы узнать 1 риск, который мы выявили для The Eastern Company, посетите нашу панель рисков бесплатно.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на почту editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методику, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не составляет рекомендаций к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ с упором на фундаментальные данные. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние значимые объявления компании или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.