С администрацией Трампа готовой повысить тарифы на канадские товары до 35%, рынок акций закончил неделю на спаде. Тем не менее, если в политической безысходности есть позитив, то некоторые публичные предприятия теперь предлагают скидки. Конечно, вопрос в том, какие именно?
Для ответа на этот вопрос финансовая публикация обычно предпочитает пересматривать корпоративные отчеты и старые газетные вырезки. Проблема заключается в том, что рынок уже усвоил всю общедоступную информацию. Поэтому странно предполагать существование недооцененных мнений, особенно касающихся крупных предприятий.
Больше новостей от Barchart
CoreWeave Rules the Unusual Options Activity. But Should It Be in Your Portfolio?
ConocoPhillips Stock Is Cheap - How to Make a 2.0% 1-Month Yield Shorting COP Puts
Our exclusive Barchart Brief newsletter is your FREE midday guide to what's moving stocks, sectors, and investor sentiment - delivered right when you need the info most. Subscribe today!
Для лучшего расшифровывания и обнаружения неиспользованных торговых возможностей может быть полезно подойти к рынку в рамках прикладной теории игр - в сущности, процесса действия, когда шансы на вашей стороне, и отступления, когда они этого не делают.
Вышеуказанную парадигму лучше всего объяснить на примере мысленного эксперимента. Представьте, что вы подбрасываете монету каждый рабочий день сто раз. То, что вы подбрасываете в понедельник, не повлияет на то, что вы подбрасываете во вторник, именно потому, что подбрасывания монеты представляют собой случайные события.
Если бы рынок также был случайным, вероятность роста в любую неделю составила бы примерно 50%. Более того, вы могли бы изучить вероятности за любой интервал в прошлом. В случае случайной системы наблюдаемые шансы в этих интервалах статистически не были бы выше, чем у подбрасывания монеты.
Но это не то, что мы наблюдаем. Вместо этого различные структуры спроса приводят к различным последующим реакциям. Преобразуя ценовое движение всех акций в единый язык - рыночную ширину или последовательности накопительных и распределительных сессий - мы можем выявить статистически обоснованные закономерности. Таким образом, мы позволяем математике (а не эмоциям) быть нашей северной звездой.
Williams Companies (WMB)
Представляющая собой статистически интригующий случай энергетическая компания, специализирующаяся на переработке и транспортировке природного газа, Williams Companies (WMB) представляет собой статистически интригующий случай. За последние два месяца акции WMB напечатали последовательность 4-6-D: четыре недели роста, шесть недель падения, с отрицательной траекторией за 10-недельный период. Хотя это преобразование ценового движения в рыночную ширину превращает динамику WMB в простой двоичный код, это также устраняет белый шум в данных.
Цены акций попадают в категорию непрерывных скалярных сигналов, что фактически означает, что они не ограничены ничем. Это делает цену акции и основанные на ней тенденции сложной метрикой для анализа. Сосредотачиваясь на рыночной ширине (которая представляет спрос), мы можем перейти к основному вопросу: был ли рынок чистым покупателем или продавцом данной ценной бумаги?
Преобразовывая акции WMB в последовательности рыночной ширины, мы можем структурировать ее профиль спроса в следующую таблицу (на основе скользящих 10-недельных последовательностей):
Категория L10 | Вероятность роста | Базовая вероятность | Медианное вознаграждение в случае роста |
2-8-D | 40,00% | 53,82% | 0,63% |
3-7-D | 54,17% | 53,82% | 1,64% |
4-6-D | 61,54% | 53,82% | 1,91% |
4-6-U | 75,00% | 53,82% | 1,73% |
5-5-D | 52,78% | 53,82% | 1,97% |
5-5-U | 47,46% | 53,82% | 2,71% |
6-4-D | 83,33% | 53,82% | 4,64% |
6-4-U | 52,46% | 53,82% | 2,36% |
7-3-U | 50,00% | 53,82% | 1,86% |
8-2-U | 22,22% | 53,82% | 1,08% |
9-1-U | 33,33% | 53,82% | 2,43% |
Учитывая, что WMB печатает последовательность 4-6-D, существует вероятность в 61,54%, что дальнейшее ценовое движение в следующие недели приведет к росту, с медианным доходом в 1,91%. Предполагая, что быки сохранят контроль над рынком на вторую неделю, медианное ожидаемое представление еще на 0,84% увеличится. Это поставит акции WMB немного ниже отметки в $60.
Те, кто агрессивен, могут рассмотреть бычий колл-спред 58/60 сроком действия до 25 июля. Используя данные от Barchart Premier, мы можем выявить, что в этой сделке предусмотрена уровневая цена $58,95, что дает нам достаточную подушку, если акции WMB не достигнут отметки в $60 к моменту истечения срока.
Regeneron Pharmaceuticals (REGN)
Одна из ведущих биотехнологических компаний в мире, Regeneron Pharmaceuticals (REGN) также статистически привлекательна. За последние два месяца акции REGN напечатали последовательность 6-4-D: шесть недель роста, четыре недели падения, общая негативная траектория. Это редкая последовательность, которая произошла всего 22 раза с января 2019 года. Часть редкости может зависеть от негативной траектории, несмотря на то, что баланс накопительных сессий превышает распределительные.
Следует отметить, что в 63,64% случаев, когда последовательность 6-4-D мигает, дальнейшее ценовое движение в следующие недели приводит к росту, с медианным доходом в 2,48%. Если быки сохранят контроль над рынком на следующие три недели, можно ожидать дополнительного роста в 2,15%.
Категория L10 | Вероятность роста | Базовая вероятность | Медианное вознаграждение в случае роста |
2-8-D | 50,00% | 54,71% | 0,57% |
3-7-D | 45,71% | 54,71% | 2,15% |
4-6-D | 45.95% | 54.71% | 3.28% |
4-6-U | 46.15% | 54.71% | 2.16% |
5-5-D | 56.82% | 54.71% | 2.77% |
5-5-U | 60.71% | 54.71% | 2.46% |
6-4-D | 63.64% | 54.71% | 2.48% |
6-4-U | 47.17% | 54.71% | 1.96% |
7-3-D | 80.00% | 54.71% | 2.48% |
7-3-U | 54.05% | 54.71% | 2.51% |
8-2-U | 61.54% | 54.71% | 2.33% |
9-1-U | 62.50% | 54.71% | 1.81% |
10-0-U | 66.67% | 54.71% | 1.50% |
Обычно акции REGN пользуются сильным восходящим трендом. В любую неделю вероятность прибыльности длинной позиции в REGN составляет 54.84%. То, что делает последовательность 6-4-D, в сущности, обеспечивает почти 9 процентных пунктов бесплатных шансов в пользу бычьего спекулянта, таким образом стимулируя стратегию опционов с дебетом.
Агрессивные трейдеры могут рассмотреть бычий спрэд 575/590 с истечением срока 15 августа. Эта сделка требует чистого дебета в размере 860 долларов с максимальным выигрышем в 74.42%.
Samsara (IOT)
Поставщик платформы управления и безопасности транспортных средств, Samsara (IOT) является одним из лидеров в области примененного искусственного интеллекта. Хотя это мощно актуальное предприятие, акции IOT на прошлой неделе не получили много любви, потеряв более 4% за последние пять сессий. С начала года акции IOT потеряли более 14% стоимости. Тем не менее, контрарианские участники рынка могут захотеть еще раз взглянуть на Samsara.
За последние два месяца IOT сформировали последовательность 4-6-D: четыре недели вверх, шесть недель вниз, отрицательная траектория. Для Samsara эта последовательность является относительно редкой, произошла всего 23 раза с января 2019 года. Однако она кажется статистически интересной, потому что в 65.22% случаев последующее движение цены вверх, с медианным доходом 6.21%.
L10 Категория | Вероятность вверх | Базовая вероятность | Медианный доход при росте |
2-8-D | 50.00% | 52.69% | 5.32% |
3-7-D | 54.55% | 52.69% | 7.00% |
4-6-D | 63.64% | 52.69% | 6.37% |
4-6-U | 80.00% | 52.69% | 11.61% |
5-5-D | 61.54% | 52.69% | 6.37% |
5-5-U | 60.00% | 52.69% | 4.27% |
6-4-D | 45.45% | 52.69% | 7.11% |
6-4-U | 42.86% | 52.69% | 5.19% |
7-3-U | 57.89% | 52.69% | 6.08% |
8-2-U | 25.00% | 52.69% | 19.07% |
Если бычьи удерживают контроль на протяжении второй недели, предполагаемое медианное увеличение производительности составляет дополнительные 3.75%. В пятницу акции IOT закрылись на уровне 37.39 долларов, что означает, что они могут выйти на уровень более 41 доллара.
Исходя из вышеизложенной рыночной информации, агрессивные трейдеры могут рассмотреть бычий колл-спрэд 39/41 с истечением срока 15 августа. Эта сделка требует чистого дебета в размере 90 долларов, с максимальным выигрышем более 122%.
На момент публикации Джош Эномото не имел (непосредственно или косвенно) позиций в каких-либо упомянутых в этой статье ценных бумагах. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Эта статья была изначально опубликована на Barchart.com
