Benzinga и Yahoo Finance LLC могут получать комиссию или доход от некоторых товаров по ссылкам ниже.
Гигант частных инвестиций Blackstone (NYSE: BX) недавно приобрел $2 миллиарда скидочных кредитов на коммерческую недвижимость. Компания агрессивно покупает коммерческие кредиты уже больше двух лет, и последнее приобретение увеличило общую стоимость ее покупок до $20 миллиардов.
Blackstone приобрел эти кредиты у базирующегося в Ричмонде кредитора Atlantic Union Bankshares (NYSE: AUB). Хотя большинство кредитов исполняются, Atlantic Union выдал их до начала повышения процентных ставок, что значительно уменьшило их стоимость. Blackstone смог использовать падение стоимости кредита для переговоров и получил скидку 7% от номинальной стоимости.
Не пропустите:
Уоррен Баффетт однажды сказал: "Если вы не найдете способ зарабатывать деньги, пока спите, вам придется работать до смерти." Вот как вы можете зарабатывать пассивный доход всего с $10, начиная сегодня.
У вас более $100 тыс. инвестиционных активов? Сопоставьтесь с фидуциарным советником бесплатно, чтобы узнать, как максимизировать вашу пенсию и сэкономить на налогах без затрат, без обязательств.
Приобретение скидочных коммерческих кредитов является одним из основных источников прибыли Blackstone, а текущее состояние коммерческого рынка создает массу возможностей для новых покупок Blackstone. Рост процентных ставок поставил многих региональных кредиторов в трудное положение. Многие из них начали активно давать кредиты в коммерческом секторе после финансового кризиса 2008 года, когда Федеральная резервная система радикально снизила процентные ставки.
Они считали коммерческие кредиты более безопасными, чем жилые, и размер сделок делал их крайне прибыльными в краткосрочной перспективе. Многие банки переоценили свои возможности, хотя не обязательно осознавали это до тех пор, пока Федеральная резервная система не стала стремительно повышать ставки после кризиса COVID. Кризис вызвал всплеск вакансий, что заставило владельцев коммерческой недвижимости снизить арендную плату. Вместе эти факторы резко снизили стоимость недвижимости и доходность инвесторов.
Для коммерческих кредиторов это привело к тому, что многие из них обнаружили, что удерживают кредиты на недвижимость, стоимость которой превышает рыночную. Несколько региональных банков обанкротились, поскольку неосуществленные убытки в их портфелях коммерческих кредитов превысили общие активы банка. Другие банки стремились предотвратить такую возможность, продавая крупные транши их портфелей коммерческих кредитов со скидкой.
Тенденции: BlackRock называет 2025 год годом альтернативных активов. Одна фирма из Нью-Йорка тихо собрала группу из 60 000+ инвесторов, которые все присоединились к альтернативному активу, ранее доступному только миллиардерам, таким как Безос и Гейтс.
Именно здесь в игру вступает Blackstone. Последняя покупка Blackstone пришлась на апрель, когда Atlantic Union объединилась с региональным кредитором из Мэриленда Sandy Spring Bancorp. Большая часть скидочного портфеля, который приобрел Blackstone, состоит из кредитов, выданных Sandy Spring. Согласно журналу, снижение стоимости портфеля Sandy Spring было условием слияния.
Журнал также предполагает, что возможно увеличение продаж портфелей кредитов, если активность слияний среди региональных банков продолжится расти. Более мягкая регулятивная атмосфера при президенте Дональде Трампе может создать почву для такого сценария. Тем временем нет никаких признаков того, что Blackstone снижает темпы приобретения портфелей коммерческих кредитов.
Пока неясно, окупится ли подход Blackstone в долгосрочной перспективе. Покупка кредитов со скидкой, плюс залог в виде коммерческой недвижимости, может быть достаточной защитой от потенциальных убытков, но гарантий нет. Коммерческий сектор должен проявить устойчивый рост на протяжении нескольких лет, чтобы изменить свое падение. Если это произойдет, скидочные портфели кредитов Blackstone могут стать большим выигрышем для инвесторов.
Читайте далее:
Что касается возврата денег, эти банковские счета ставят в тень традиционные чековые и сберегательные счета.
За последние пять лет цена золота выросла примерно на 83% Инвесторы, такие как Билл О’Райли и Руди Джулиани, используют эту платформу для создания индивидуализированных золотых ИРА, чтобы защитить свои сбережения от инфляции и экономической нестабильности.
Изображение: Shutterstock
Эта статья Blackstone поглощает еще $2 миллиарда в кредитах на коммерческую недвижимость была опубликована на Benzinga.com