Банк Америки сделал шокирующий прогноз относительно акций Super Micro, впервые опубликован на TheStreet.
Несколько акций привлекли внимание инвесторов в секторе искусственного интеллекта, как Super Micro Computer (SMCI) .
Взлетев в этом году, Super Micro стал одним из основных выборов для инвесторов, делающих ставку на жидкостное охлаждение и центры обработки данных следующего поколения для искусственного интеллекта.
Не упустите возможность: Подпишитесь на бесплатную ежедневную рассылку TheStreet
Его фундаментальные показатели отличны, так как заказы продолжают поступать, и его акции превосходят рынки в целом.
Тем не менее, неожиданный поворот может испытать на прочность этот взлет.
Вышла свежая оценка будущего Super Micro, которая может заставить его самых преданных поклонников готовиться к шоку, которого они не ожидали.
Как Super Micro превратился из нишевого игрока в лидера по искусственному интеллекту в сфере серверов
Super Micro изменил ход событий, рванув вперед в гонке за серверами искусственного интеллекта и застал своих конкурентов врасплох.
Это можно увидеть по невероятному росту выручки, поскольку AMD в настоящее время сообщает о более чем 82% годовом приросте продаж.
Секреты AMD состоят в полных фабриках искусственного интеллекта с графическими процессорами Blackwell от Nvidia и чипами EPYC от AMD.
Ранее компания продавала только настраиваемые шасси, теперь же она предлагает полный набор - от плат переключения и плотных рэков с графическими процессорами до передового охлаждения.
Связано: JPMorgan выдает резкое предупреждение относительно S&P 500
Это практически все, что нужно крупным облачным провайдерам и корпоративным клиентам для обучения огромных моделей искусственного интеллекта.
По мнению многих, звездой этого года стал сервер 4U RTX PRO.
Он оснащен восьмью графическими процессорами Nvidia Blackwell RTX 6000 и сетевой картой PCIe Gen 6 следующего поколения для передачи 800 Гбит/с данных через одно шасси.
Предварительные испытания показали, что он эффективно соответствует более крупным и дорогим конфигурациям.
Эти маржи, вероятно, будут критичны в дальнейшем.
Себестоимость снизилась с 18% в 2023 году до ожидаемых менее 10% к концу этого десятилетия. Тем не менее Super Micro продолжает удерживать более крупных конкурентов за счет снижения цен без ущерба производительности.
Корпоративное управление также не проходит гладко.
Задержанные аудиты и расследование Министерства юстиции заставили компанию ужесточить контроль и привлечь нового аудитора. Кроме того, ее шаги в сфере поставок также были могучими.
Больше новостей о технологиях:
Следующая ставка Tesla может изменить гонку роботакси
Кэти Вуд выделила $13,9 миллиона на одну ставку в биотехнологической компании
Молчаливая реорганизация Apple может переопределить ее будущее
Тем не менее, сделка на $20 миллиардов с DataVolt должна увеличить гипермасштабную мощность, а новый завод в Нидерландах может помочь избежать нехватки микросхем и тарифов.
У компании много вызовов, с которыми ей предстоит столкнуться.
Dell и HPE продвигают свои стеки серверов искусственного интеллекта, давя на Super Micro, чтобы еще сильнее снижать цены.
Любые задержки в масштабировании европейского завода или новые ограничения на экспорт графических процессоров могут быстро сдержать рост.
Поэтому, несмотря на превращение из производителя нишевых деталей в серьезного архитектора аппаратного обеспечения для искусственного интеллекта, Super Micro должен продолжать безупречное исполнение, чтобы оставаться впереди.
Банк Америки видит большие проблемы впереди для акций Super Micro
Super Micro Computer стал крупным победителем на рынке акций в этом году, выросши на более чем 60%, но недавний прогноз Банка Америки может поставить под угрозу этот рост.
Аналитик Руплу Бхаттачарья возобновил оценку с рейтингом "Продать", назначив цель цены в $35.
Это подразумевает тревожное падение акций на 30% от текущего уровня.
Бхаттачарья считает, что прибыльный механизм Super Micro может столкнуться с препятствием.
Конкуренция быстро накаляется, поскольку технологические фавориты, такие как Dell и HP Enterprise, вступают в пространство серверов искусственного интеллекта.
У этих гигантов есть масштаб и глубокие связи с крупными клиентами, что может вынудить Super Micro снизить цены, оставаясь конкурентоспособным.
Связано: Ветеранский аналитик удивляет целевой ценой на акции AppLovin
В настоящее время валовая маржа Super Micro составляет 11,3% за 2025 финансовый год, но Банк Америки ожидает, что она упадет до 9,4% к 2027 финансовому году.
Это глубокое падение для компании по производству аппаратного обеспечения, пытающейся поддерживать интерес инвесторов.
Чтобы дела стали еще хуже, Бхаттачарья предупреждает о нехватке критических компонентов, включая высококлассные графические процессоры и детали для жидкостного охлаждения.
Кроме того, несмотря на то, что компания первой вышла на рынок с передовой технологией жидкостного охлаждения, этот лид может не продлиться долго. Конкуренты гонятся за применением той же технологии, что может уничтожить ключевое конкурентное преимущество.
Добавив к этому продолжающиеся юридические проблемы и слабые внутренние контроли, Бхаттачарья считает, что риски теперь превышают потенциальную выгоду.
Хотя он ожидает сохранения высоких объемов продаж, снижение прибыли может затмить рост выручки.
Связано: Во время бума искусственного интеллекта ветеранский аналитик пересматривает целевые цены на акции AMD, Supermicro
Банк Америки сделал шокирующий прогноз относительно акций Super Micro, впервые опубликован на TheStreet 12 июля 2025 года
Эту новость первоначально опубликовал TheStreet 12 июля 2025 года.