Ключевые моменты
CoreWeave может стать крупнейшим IPO 2025 года.
После скучного дебюта акции взлетели.
Доход стремительно растет, но компания сталкивается с серьезными рисками.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем CoreWeave
До июля, специалист по инфраструктуре ИИ CoreWeave (NASDAQ: CRWV) был крупнейшим IPO года.
Фактическое предложение акций CoreWeave оказалось разочарованием. Оно было недоподписанным и цена была ниже запланированной компанией. Фактически, Nvidia (NASDAQ: NVDA) пришлось вмешаться и купить большой пакет акций на IPO. Первый день торгов также был неудачным, и акции открылись ниже цены IPO в $40 и закрылись на одном уровне, показывая неудовлетворительный интерес.
Однако, с момента дебюта в конце марта, общие тенденции рынка изменились, и акции ИИ снова в моде, поскольку опасения о торговой войне и рецессии отступили.
В результате акции CoreWeave выросли до $188 до недавнего отката, хотя они все еще торгуются более чем в три раза выше цены IPO.
Чем занимается CoreWeave
CoreWeave была основана как Atlantic Crypto, майнер Ethereum, но изменила свою бизнес-модель в криптозиму 2018-2019 годов, когда майнинг криптовалюты попал в трудные времена, и компания обнаружила, что простаивающие у нее GPU могут быть сданы в аренду вместо этого в качестве вычислительной мощности для запуска ИИ-приложений и моделей.
Сегодня компания предоставляет облачную вычислительную инфраструктуру, сосредоточенную на генеративном ИИ, через свою платформу CoreWeave Cloud, которая объединяет проприетарное программное обеспечение и облачные услуги для управления и предоставления необходимой для запуска ведущих моделей ИИ инфраструктуры.
Поскольку облачная платформа создана специально для генеративного ИИ, CoreWeave отличается от гигантских гипершкал, таких как Microsoft, Amazon и Alphabet, некоторые из которых являются крупнейшими клиентами компании. Например, ее платформа обеспечивает более высокую производительность и большее время работы по сравнению с альтернативными предложениями, позволяя ее клиентам быстрее создавать свои ИИ-модели.
Частично благодаря близким отношениям с Nvidia, CoreWeave также регулярно первым облачным провайдером развертывает новые экземпляры ИИ (т. е. ресурсы). За последние несколько недель было сделано два таких объявления. Например, компания стала первой, которая сделала экземпляры Nvidia RTX PRO 6000 Blackwell Server Edition общедоступными, что позволяет достичь 5,6 раз быстрее вывод больших языковых моделей по сравнению с предыдущим поколением.
CoreWeave имеет некоторых ключевых партнеров
Среди рисков, на которые указывали инвесторы при выходе CoreWeave на IPO, была концентрация клиентов. В проспекте говорится, что в 2024 году Microsoft составил 62% выручки.
Из-за характера своего бизнеса, CoreWeave имеет небольшое количество клиентов, включая стартапы, такие как Mistral, Cohere и OpenAI, а также крупные технологические компании, такие как Microsoft, Meta Platforms, Alphabet, IBM и Nvidia. Руководство сообщило в отчете о прибылях за первый квартал, что ни одна компания не составляет более 50% ее текущего заказного портфеля.
Хотя концентрация клиентов представляет собой риск, отношения с этими компаниями также являются источником силы, особенно с Nvidia, которая владеет 24,2 миллиона акций CoreWeave, в настоящее время стоимостью примерно $3 миллиарда. OpenAI также инвестировал $350 миллионов в компанию в марте, что, вероятно, сейчас стоит в несколько раз больше. Это стало частью сделки, по которой OpenAI должен заплатить $11,9 миллиарда CoreWeave за пять лет.
Поскольку обе компании являются инвесторами в CoreWeave, они более вероятно останутся клиентами и поддержат ее бизнес, создавая симбиотические отношения.
Почему у CoreWeave большой потенциал
Руководство сообщает о взрывном росте. В первом квартале выручка выросла на 420% до $981,6 миллиона, демонстрируя растущий спрос на ее услуги, а также скорость расширения своей мощности.
Спрос на ИИ-вычисления ожидается расти годами, если не десятилетиями, и CoreWeave готов быть лидером в области ИИ-облачной инфраструктуры. Компания все еще глубоко убыточна из-за необходимости приобретения GPU для запуска своей облачной платформы, но имеет смысл инвестировать, когда выручка растет на несколько сотен процентов.
Хотя CoreWeave, безусловно, рискованная компания, и оценить акцию сейчас сложно, у нее значительный потенциал роста, даже после утроения цены IPO всего за несколько месяцев.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в CoreWeave прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции CoreWeave, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и CoreWeave не вошла в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные прибыли в ближайшие годы.
Подумайте о том, когдаNetflixвошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $671,477!* Или когдаNvidiaвошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,010,880!*
Теперь стоит отметить, чтоОбщая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,047% - превосходящая результаты рынка по сравнению с180% S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при подключении кStock Advisor.
См. 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 7 июля 2025 года
Джон Макки, бывший генеральный директор Whole Foods Market, дочерней компании Amazon, является членом совета директоров The Motley Fool. Сюзанн Фрей, руководитель в Alphabet, также является членом совета директоров The Motley Fool. Ранди Цукерберг, бывший директор по развитию рынка и официальный представитель Facebook, и сестра генерального директора Meta Platforms Марка Цукерберга, является членом совета директоров The Motley Fool. Джереми Боуман имеет позиции в Amazon, Ethereum, Meta Platforms и Nvidia. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Alphabet, Amazon, Ethereum, International Business Machines, Meta Platforms, Microsoft и Nvidia. The Motley Fool рекомендует следующие опционы: долгосрочные звонки Microsoft на январь 2026 года на $395 и короткие звонки Microsoft на январь 2026 года на $405. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Этот акционерный интеллект (AI) имеет крупные технологические партнерства и большой потенциал был первоначально опубликован The Motley Fool
