Основные моменты
Nvidia является доминирующим игроком в инфраструктуре искусственного интеллекта, но его размер может ограничить некоторые перспективы роста.
AMD и Broadcom, тем временем, имеют огромные возможности.
Учитывая их меньшие размеры, акции имеют потенциал превзойти Nvidia в следующие годы.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Advanced Micro Devices
Nvidia - безусловный король инфраструктуры искусственного интеллекта (AI). Компания имеет доминирующую долю на рынке графических процессоров (GPU), где ее чипы обеспечивают необходимую вычислительную мощность для запуска рабочих нагрузок AI. Ее программная платформа CUDA помогла создать широкий ров, обеспечивая компании более 90% долю рынка в области GPU.
Тем не менее, Nvidia стала гигантской компанией, недавно достигнув капитализации в $4 триллиона. В связи с этим она сталкивается с законом больших чисел. Она может продолжать расти, но будет все труднее сохранять тот же темп.
Поэтому акции Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) и Broadcom (NASDAQ: AVGO) могут превзойти лидера по GPU в течение следующих пяти лет. Обе компании имеют меньшие базы доходов и большие потенциальные ветры перемен.
Advanced Micro Devices
AMD, как известно, продолжает демонстрировать сильный рост доходов, но ее возможности в области AI могут только начинаться. В то время как она все еще далеко отстает от Nvidia по GPU, ей удалось занять нишу в области AI-вывода.
На последнем отчетном звонке AMD заявила, что одна из крупнейших компаний-моделей AI в мире использует ее GPU для запуска значительной части своих ежедневных рабочих нагрузок вывода. Основные облачные поставщики используют ее чипы для запуска поиска, рекомендательных систем и задач generative AI. Программная платформа ROCm компании все еще уступает CUDA, но обычно считается достаточно хорошей в части вывода.
Однако причина, по которой акции могут превзойти, в значительной степени связана с размером. Доходы Nvidia от центров обработки данных составили $39,1 миллиарда в прошлом квартале, в то время как у AMD они были всего $3,7 миллиарда. Ей не нужно отнимать значительную долю у лидера, чтобы увидеть взрывной рост, поскольку даже скромные победы могут оказать большое влияние.
AMD также является лидером в области центральных процессоров центров обработки данных (CPUs), где она добилась значительного роста доли против Intel. CPUs действуют как мозги операции, поэтому по мере расширения рабочих нагрузок AI, спрос на высокопроизводительные ЦП будет также расти.
Тем временем консорциум UALink, сформированный AMD, Intel, Broadcom и другими, намерен бросить вызов NVLink Nvidia и его собственным интерконнектам. Он хочет разработать открытый стандарт для высокоскоростных, низкозадерживающих интерконнектов для ускорителей AI в центрах обработки данных. Если успешно, это может разрушить одно из крупнейших преимуществ Nvidia и открыть дверь для компаний использовать кластеры из нескольких поставщиков. Это было бы огромным преимуществом для AMD.
С ожидаемым тем, что вывод AI в конечном итоге превзойдет обучение по размеру, у AMD есть большая возможность.
Broadcom
Broadcom не напрямую конкурирует с Nvidia на рынке GPU. Вместо этого он соперничает с компанией в области AI-сетей и помогает клиентам разрабатывать индивидуальные чипы AI.
Broadcom производит сетевые компоненты - такие как коммутаторы Ethernet и оптоволоконные интерконнекты - которые являются неотъемлемыми для передачи огромных объемов данных по крупным кластерам AI. По мере увеличения размеров этих кластеров, растут и требования к сетям. Это помогает увеличить доходы компании, и в прошлом квартале ее доходы от AI-сетей выросли на 70%.
Однако самая большая возможность компании заключается в индивидуальных интегральных схемах (ASICs). Он помог Alphabet разработать свои успешные ускорители тензорной обработки (TPUs) и теперь разрабатывает индивидуальные чипы AI для нескольких других гипермасштабных клиентов (компаний, управляющих огромными центрами данных). Эти индивидуальные чипы могут обеспечить лучшую производительность и энергоэффективность, чем готовые купить GPU, и спрос на них быстро растет.
Руководство заявило, что три клиента, которые наиболее далеко продвинулись в разработке индивидуальных чипов AI, планируют развернуть до 1 миллиона кластеров чипов каждый к финансовому 2027 году, что представляет собой возможность в $60-90 миллиардов. Даже это не включает новых побед, таких как Apple. И учитывая начальные затраты на разработку индивидуальных чипов, они обычно используются в крупных развертываниях.
Broadcom также владеет VMware, которая становится все более важной в области облачных сред AI. Ее платформа Cloud Foundation помогает предприятиям управлять рабочими нагрузками AI по гибридным и мультиоблачным средам и видит сильный рост в продажах этой платформы.
С ее портфелем сетевых решений, индивидуальных чипов и виртуализационного программного обеспечения у компании много перспектив для роста.
Итог
Nvidia по-прежнему отличная компания, и ее акции имеют потенциал для роста. Однако за два года ее доходы от центров обработки данных увеличились более чем в девять раз. В какой-то момент становится сложнее поддерживать такой тип стремительного роста.
Тем временем как у AMD и Broadcom сегодня гораздо меньше доходов, связанных с AI. Если AMD сможет занять долю рынка GPU в выводе, это будет огромным фактором роста. И если клиенты Broadcom начнут производить огромное количество индивидуальных чипов на основе его интеллектуальной собственности, это может разблокировать десятки миллиардов долларов высокомаржинальных доходов.
Таким образом, я считаю, что как акции AMD, так и Broadcom хорошо позиционированы для превзойти Nvidia в течение следующих пяти лет.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Advanced Micro Devices прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Advanced Micro Devices, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила те акции, которые, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для инвесторов купить сейчас, и Advanced Micro Devices не вошла в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Помните, когдаNetflixвошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации,у вас было бы $671,477!*ИликогдаNvidiaвошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации,у вас было бы $1,010,880!*
Следует отметить, что средняя общая доходностьStock Advisor составляет1,047% - превосходящая рынок производительность по сравнению с180%для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при подключении кStock Advisor.
Посмотреть 10 акций
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 7 июля 2025 года
Suzanne Frey, исполнительный директор Alphabet, является членом совета директоров The Motley Fool. Geoffrey Seiler имеет позиции в Alphabet. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Advanced Micro Devices, Alphabet, Apple, Intel и Nvidia. The Motley Fool рекомендует Broadcom и рекомендует следующие варианты: короткие звонки Intel на август 2025 года. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Прогноз: Эти 2 акции AI Chip будут превосходить Nvidia в течение следующих 5 лет был первоначально опубликован The Motley Fool