При исследовании акций для инвестиций, что может нам сказать, что компания находится в упадке? Если мы видим снижение доходности от использованного капитала (ROCE) на фоне сокращения базы использованного капитала, это часто является признаком старения зрелого бизнеса. Такие тенденции в конечном итоге означают, что бизнес сокращает свои инвестиции и зарабатывает меньше на том, что он инвестировал. Сказав это, после краткого анализа, ACCO Brands (NYSE:ACCO) не наполняет нас оптимизмом, но давайте рассмотрим дальше.
Эта технология может заменить компьютеры: узнайте о 20 акциях, которые работают над созданием квантового компьютера в реальности.
Понимание доходности капитала ROCE)
Если вы раньше не работали с ROCE, это измеряет \'доход\' (перед налоговой прибылью), который компания генерирует от использованного капитала в своем бизнесе. Аналитики используют эту формулу для расчета для ACCO Brands:
Доходность капитала = Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) (Всего активов - Краткосрочные обязательства)
0.07 = 129 млн долларов США (2,3 млрд долларов США - 421 млн долларов США) (На основе данных за последние двенадцать месяцев до марта 2025 года).
Следовательно, у ACCO Brands ROCE составляет 7,0%. В конечном итоге это низкий уровень доходности и он уступает среднему показателю отрасли коммерческих услуг в 10%.
Посмотрите наш последний анализ ACCO Brands
Выше вы можете увидеть, как текущая доходность капитала для ACCO Brands сравнивается с предыдущими показателями доходности капитала, но из прошлого можно сделать лишь ограниченные выводы. Если вы хотите увидеть, что прогнозируют аналитики на будущее, вам следует ознакомиться с нашим бесплатным аналитическим отчетом о ACCO Brands.
Что говорит нам тенденция ROCE для ACCO Brands?
Есть причина для осторожности по отношению к ACCO Brands, учитывая, что доходность снижается. К сожалению, доходность капитала сократилась с 9,8%, который они зарабатывали пять лет назад. Тем временем, использованный капитал в бизнесе остался примерно на том же уровне за период. Поскольку доходность снижается, а у бизнеса остается тот же объем активов, это может указывать на то, что это зрелый бизнес, который не имел значительного роста за последние пять лет. Если эти тенденции сохранятся, мы не ожидаем, что ACCO Brands превратится в мультипликатор капитала.
Что мы можем узнать из ROCE ACCO Brands
В итоге, к сожалению, ACCO Brands генерирует более низкую доходность от одинакового объема капитала. Долгосрочные акционеры, которые владели акциями в течение последних пяти лет, испытали 27% депрециацию своих инвестиций, так что кажется, что рынок тоже может не нравиться этим тенденциям. Если не произойдет сдвига к более позитивной траектории в этих показателях, мы будем искать другие варианты.
И еще одно замечание, вам стоит узнать о 2 предупреждающих знаках, которые мы заметили у ACCO Brands (включая один, который имеет значение) .
Хотя ACCO Brands в настоящее время может не приносить самую высокую доходность, мы составили список компаний, которые в настоящее время зарабатывают более 25% доходности от собственного капитала. Проверьте этот бесплатный список здесь.
Хотите оставить отзыв по этой статье? Беспокоитесь о контенте? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на почту редакционной группе (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы делаем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или вашу финансовую ситуацию. Мы стремимся предоставить вам анализ на основе фундаментальных данных, ориентированный на долгосрочную перспективу. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые анонсы компаний или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
