Рынки вступают в самый плотный период сезона отчетов с S&P 500 ($SPX) (SPY) сталкиваются с критическим испытанием по мере того, как крупные финансовые учреждения начинают квартальные отчеты в условиях нарастающих торговых напряженностей. Объявление Президента Трампа в субботу о 30% тарифах на Европейский Союз и Мексику, с общими тарифами, которые превысят уровни Дня Освобождения 2 апреля, внесло свежую неопределенность на рынки, уже сталкивающиеся с проблемами инфляции и влиянием политики ФРС. Предложение Президента повысить базовый тариф 10% до 15%-20% добавляет еще один уровень сложности для инвесторов, анализирующих прогнозы корпоративных прибылей и экономические данные. В этой неделе мы получим всестороннюю оценку экономического здоровья через отчет по потребительской инфляции во вторник, данные по производственным ценам в среду и показатели розничных продаж в четверг, все это в то время как тяжеловесные отчеты по прибылям от JPMorgan (JPM), Wells Fargo (WFC) и других крупных банков зададут тон для более широкого цикла прибылей.
Вот 5 вещей, на которые стоит обратить внимание на этой неделе на рынке.
Больше новостей от Barchart
Почему Уолл-стрит делает ставку на рост акций Alibaba на 70% от текущего уровня
От акций малой капитализации к гиганту искусственного интеллекта: стоит ли сейчас покупать акции SOUN?
Субботнее обновление: Использование теории игр для нахождения вероятностно привлекательных сделок
Получайте эксклюзивные исследования с бесплатным информационным бюллетенем Barchart Brief. Подпишитесь сейчас для быстрого, проницательного анализа среди дня, который вы не найдете нигде еще.
Бум прибылей в банковском секторе
Финансовый сектор занимает центральное место с парадом крупных банковских прибылей, начиная с вторника с JPMorgan (JPM), Wells Fargo (WFC) и Citigroup (C), за которыми последует среда с Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS) и Goldman Sachs (GS). Эти отчеты предоставят ключевые инсайты в кредитные условия, спрос на кредиты и состояние потребительского и коммерческого банкинга в условиях меняющегося экономического ландшафта. Отдельное внимание будет уделено чистым процентным маржам, так как банки навигируют в текущей процентной среде, в то время как резервы на покрытие потерь по кредитам могут сигнализировать о прогнозах управления по экономическим условиям. Доходы от инвестиционного банкинга в Goldman и Morgan Stanley предложат перспективу активности на рынке капитала и потока корпоративных сделок. Комментарии банков о выставке коммерческой недвижимости, тенденциях в потребительском кредите и влиянии недавних изменений в регулировании будут особенно важны для оценки состояния сектора. Учитывая новые анонсы о тарифах, прогнозы управления о потенциальных последствиях от изменений в торговой политике могут значительно повлиять не только на акции банков, но и на более широкое рыночное настроение по поводу перспектив экономического роста.
Реальная проверка на инфляцию
Отчет по индексу потребительских цен во вторник в 8:30 утра представляет собой самое значительное экономическое событие недели, предоставляя ключевой индикатор инфляции Федеральной Резервной Системы в условиях продолжающихся опасений по поводу ценового давления. Как общие, так и базовые показатели CPI будут внимательно изучены на предмет доказательств прогресса к цели Федеральной Резервной Системы в 2%, что особенно важно в свете недавних смешанных сигналов о тенденциях инфляции. Производственный индекс цен в среду в 8:30 утра предложит дополнительную перспективу на оптовое ценовое давление и потенциальную будущую потребительскую инфляцию. Время публикации этих отчетов наряду с крупными прибылями создает потенциал для усиленных реакций рынка, если данные по инфляции противоречат или подтверждают корпоративные комментарии о давлении на издержки и ценообразование. Цены на энергоносители, жилищные затраты и инфляция по услугам будут ключевыми компонентами для наблюдения, особенно в свете потенциального влияния новых тарифов на ценообразование импортных товаров. Любое значительное отклонение от ожиданий может повлиять на ожидания по политике Федеральной Резервной Системы и создать значительную волатильность в секторах, чувствительных к процентным ставкам, включая технологии, коммунальные услуги и недвижимость.
Внимание на потребительские расходы
Данные о розничных продажах в четверг в 8:30 утра предоставят важную информацию о паттернах потребительских расходов, появляясь наряду с показателями основных розничных продаж, исключая колебания в покупках автомобилей. Эти данные поступают в критический момент, когда рынки оценивают устойчивость потребителя в условиях продолжающихся экономических неопределенностей и потенциального влияния тарифов на ценообразование товаров. Данные о розничных продажах будут особенно важны для интерпретации результатов прибылей компаний, ориентированных на потребителя, и оценки устойчивости потребительского экономического роста. Данные по заявкам на пособие по безработице в четверг дополнят картину расходов, предоставляя последний снимок ситуации на рынке труда. Индекс производства Федеральной Резервной Системы в Филадельфии предложит дополнительную перспективу на региональную экономическую активность и деловые условия. Совпадение данных по потребительским расходам, занятости и производству создает потенциал для значительных движений на рынке, если индикаторы коллективно указывают на укрепление или ослабление экономического импульса.
Схождение технологий и глобальных прибылей
На этой неделе мы увидим разнообразие прибылей помимо финансов, с Taiwan Semiconductor (TSM) в четверг предоставляющим ключевые инсайты в глобальный спрос на чипы и развертывание инфраструктуры искусственного интеллекта. Netflix (NFLX) в четверг предложит перспективу на рост стриминга и расходы на контент в условиях нарастающей конкуренции. Промышленный индикатор General Electric (GE) в четверг предоставит инсайты в производство и спрос на инфраструктуру. Прибыль от здравоохранения от Johnson & Johnson (JNJ) в среду и Abbott Laboratories (ABT) в четверг предложат перспективу на тенденции в медицинских устройствах и фармацевтике. Нидерландская компания ASML (ASML) в среду предоставит заметные инсайты в спрос на полупроводниковое оборудование, особенно важные в свете цикла чипов искусственного интеллекта и геополитических соображений, влияющих на отрасль.
Турбулентность тарифов и влияние торговой политики
Объявление Трампа о 30% тарифах на ЕС и Мексику, а также потенциальное увеличение базового 10% тарифа до 15%-20%, создает сложный фон для интерпретации прибылей и анализа экономических данных. Компании с значительной деятельностью в Европе или Мексике, зависимые от импорта или снабжения от этих регионов, могут столкнуться с новой проверкой во время телефонных конференций по итогам отчетности. Эскалация тарифов за пределы уровней Дня Освобождения 2 апреля подразумевает усиление торговой политики, которая может повлиять на все, начиная от цен на потребительские товары и заканчивая промышленными цепочками поставок. Сектора, особенно уязвимые, включают розничную торговлю, автомобильную промышленность, аппаратное обеспечение технологий и компании по производству потребительских товаров, зависимые от импорта или международного производства. Комментарии руководства о стратегиях смягчения тарифов, диверсификации цепочек поставок и ценообразовании будут жизненно важны для оценки корпоративной устойчивости. Сочетание анонсов о тарифах с ключевыми экономическими данными и результатами прибылей создает потенциал для усиления волатильности, поскольку инвесторы переоценивают перспективы роста и влияние инфляции.
Желаем удачи на этой неделе и не забудьте прочитать мою ежедневную статью об опционах.
На момент публикации Гавин Макмастер не имел позиций (непосредственных или косвенных) ни в одном из упомянутых ценных бумаг. Вся информация и данные в этой статье предоставлены исключительно в информационных целях. Эта статья была опубликована первоначально на Barchart.com
