Лондон (Рейтер) - Фонды целевого назначения всего мира обращаются к активному управлению портфелем и инвестициям в Китай, в то время как центральные банки диверсифицируют резервы для преодоления волатильной глобальной среды, показал отчет Invesco о суверенных фондах и центральных банках, управляющих $27 триллионами активов.
Тем не менее, доллар все еще царствует, по большей части центральные банки говорят, что на его свержение уйдет два десятилетия - если вообще - как главной резервной валюты, несмотря на растущие опасения.
"Учреждения с активами более $100 миллиардов - довольно крупные учреждения - они наиболее заинтересованы в переходе к активному управлению", - сказал Род Рингроу, глава официальных институтов в Invesco.
В то время как фонды предпочитали пассивное управление в стабильных рыночных условиях, стабильность больше не является таковой, добавил он. "Я думаю, что это определяет всю концепцию... в этом переходе к активному управлению".
В среднем фонды целевого назначения показали доходность 9,4% в прошлом году, второй лучший показатель в истории опроса.
Тем не менее, волатильность рынка и опасения по поводу деглобализации возросли - и в перспективе 10 лет основные беспокойства сосредотачиваются вокруг изменения климата и роста уровня государственного долга.
Более 70% из 58 опрошенных центральных банков заявили, что рост долга США негативно влияет на долгосрочные перспективы доллара. Две трети сказали, что стремятся создать более крупные, более диверсифицированные резервы для управления волатильностью.
Тем не менее, 78% считают, что для появления достойной альтернативы зеленому баку потребуется более двух десятилетий. Это большой скачок с 58% в прошлом году, в то время как всего 11% центральных банков сейчас считают, что евро набирает популярность, в сравнении с 20% в прошлом году.
КИТАЙ FOMO
Опрос был проведен с января по март - до объявлений о тарифах "Дня Освобождения" президента США Дональда Трампа и во время пика интереса к появлению DeepSeek AI в Китае.
Фонды целевого назначения замечают значительный рост интереса к китайским активам, почти 60% намерены увеличить там аллокации в ближайшие пять лет, в частности, в секторе технологий.
Этот показатель вырастает до 73% в Северной Америке, несмотря на ухудшение отношений между США и Китаем, в то время как в Европе он составляет всего 13%.
Фонды целевого назначения теперь подходят к инновационным секторам Китая с "стратегической настороженностью, которую когда-то направляли на Силиконовую долину".
"Здесь есть немного FOMO", - пояснил Рингроу, считая, что "мне нужно быть в Китае сейчас", поскольку Китай готовится стать мировым лидером в сферах полупроводников, облачных вычислений, искусственного интеллекта, электромобилей и возобновляемой энергии.
Частный кредит также стал ключевым направлением для фондов, ищущих альтернативные источники дохода и устойчивости. Теперь им пользуются 73% фондов целевого назначения, в отличие от 65% в прошлом году, и половина активно увеличивает аллокации.
"Это один из наиболее решительных трендов в аллокации суверенных активов", - говорится в отчете.
Также растет интерес, особенно среди фондов целевого назначения развивающихся рынков, к стейблкоинам - типу криптовалюты, которая чаще всего привязана к доллару в соотношении 1:1.
Почти половина фондов заявила, что стейблкоины - это тип цифровых активов, в которые они склонны инвестировать, хотя этот показатель все еще отстает от таких активов, как биткоин, где доля составляет 75%.
(Редактирование Либби Джордж; Редактирование Хью Лоусон)