Основные моменты
Amazon попала в борьбу между растущим спросом на ИИ и макроэкономическими и геополитическими факторами.
Ускоренное внедрение ИИ и рост бизнеса компании в области облачных вычислений и рекламы может быть достаточным для компенсации слабости, вызванной повышением тарифов.
Несмотря на эти вызовы, у Amazon есть долгая история роста и акции продаются со скидкой по сравнению с его исторической оценкой.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Amazon
Сезон отчетности за второй квартал готовится к старту, и говорить, что инвесторы будут сидеть на краю своих сидений, может быть недооценено. Одной из компаний, попавших в основную экономическую борьбу, является Amazon (NASDAQ: AMZN).
С одной стороны, многие продукты на платформе цифрового ритейлера поставляются со всего мира, поэтому он особенно уязвим перед тарифной политикой администрации Трампа. С другой стороны, бизнес цифровой рекламы компании и ее сегмент облачных вычислений -- Amazon Web Services (AWS) -- могут выиграть от ускоренного внедрения ИИ, что может стать значительным катализатором для роста.
Компания столкнется с ключевым препятствием, когда Amazon представит свои результаты за второй квартал, которые ожидаются к выпуску 31 июля. Учитывая конкурирующие экономические силы, стоит ли инвесторам покупать акции Amazon перед этим ключевым финансовым отчетом или дождаться публикации результатов? Давайте посмотрим, что говорит об этом доказательная база.
Пострадает ли цифровой ритейл?
Одним из самых больших неизвестных в предстоящем квартале является влияние тарифов. Торговцы-посредники приблизительно составляют 62% единиц продаж, и многие из этих продавцов импортируют свои товары из Китая. США объявили торговое соглашение с Китаем в прошлом месяце, устанавливающее тарифы на китайские товары не менее 30%, хотя по некоторым продуктам пошлины выше. Хотя это меньше пиковых 145%, временные рамки сделки в начале июня указывают на то, что продажи и прибыль Amazon за второй квартал, вероятно, пострадают.
Однако компания расширила свой Продажный день (Prime Day) на четыре дня, вдвое увеличив продолжительность своего членского события по сравнению с прошлым годом, что может увеличить продажи. К сожалению, событие началось после окончания второго квартала, поэтому влияние на дополнительные продажи не скажется на финансовых показателях до 3-го квартала.
Результаты первого квартала поступили до введения тарифов, и инвесторы оценили их положительно. Общие чистые продажи увеличились на 9% год к году до $155,7 миллиарда, причем 60% ее доходов приходится на цифровые продажи или услуги третьих сторон. Инвесторы будут внимательно следить за тем, чтобы оценить влияние тарифов на крупнейший бизнес Amazon.
Голова в облаках
Новости не все плохие, поскольку широта бизнеса Amazon до известной степени защитит компанию от торговой войны, начиная с ее облачного сегмента. AWS безусловный лидер среди поставщиков облачной инфраструктуры, контролирующий 32% рынка в первом квартале и увеличивающийся на 17% год к году, согласно аналитику рынка Canalys. Это также самый прибыльный сегмент Amazon, генерирующий 19% дохода и 63% операционного дохода.
Рост вновь ускорился за последний год примерно, благодаря спросу на ИИ. В прошлом месяце генеральный директор Энди Джасси отметил, что у Amazon более 1 000 генеративных ИИ-сервисов и приложений в процессе или созданных, с планами разработать еще много, говоря, что "ИИ будет значительным катализатором". Это, в свою очередь, может стимулировать повышенный спрос на AWS.
Все "реклама"
Не забывайте о рекламе Amazon, которая быстро стала самым быстрорастущим бизнесом компании. Выручка от рекламы увеличилась на 18% год к году во 2-м квартале, подогнанная Amazon Prime и программированием прямых трансляций компании. Последние отчеты свидетельствуют, что маркетологи переносят миллионы долларов в рекламные расходы на платформу Amazon, согласно изданию Adweek.
Бизнес рекламы Amazon начался как способ для компании получить выгоду от ценного цифрового пространства на своей платформе электронной коммерции, но с тех пор значительно расширился. Ранее в этом году реклама на Prime Video стала стандартом, и пользователи должны платить $3 в месяц, чтобы избавиться от рекламы. Компания также получает доход от рекламы Freevee, ее другого канала с рекламой, и от Twitch, ее платформы для стриминга игр в реальном времени.
Amazon стремился расширить свое преимущество, заключив революционное соглашение с Roku для предоставления рекламодателям "доступ к крупнейшему проверенному CTV [connected TV] в США", доступному исключительно через Amazon Demand-Side Platform (DSP), который соединяет покупателей рекламы с доступной рекламой. Roku и Amazon в совокупности охватывают оценочно 80 миллионов домохозяйств CTV, что представляет более 80% домохозяйств CTV в стране, согласно пресс-релизу. Это может стать значительным катализатором для роста рекламы в будущем.
Покупать или не покупать
Я обычно не рекомендую принимать решения о покупке на основе произвольных дней в календаре, а скорее на основе обстоятельств в целом и возможностей, которые могут стимулировать рост доходов и прибыли. Каждый из основных бизнес-сегментов Amazon растет в уважительном темпе, и распространение ИИ может действовать как постоянный катализатор.
Уолл-стрит почти единогласно высказывает свое бычье мнение об Amazon. Из 70 аналитиков, которые высказали мнение в июле, 66 -- целых 94% -- оценивают акции как купить или сильно купить, и никто не рекомендует продавать. Более того, средняя целевая цена $242 предполагает дополнительный потенциал роста в 8% по сравнению с ценой закрытия в пятницу.
Однако на этой неделе аналитики из Morgan Stanley повысили целевую цену на Amazon до $300, что представляет собой 33% потенциального роста для инвесторов. Аналитики назвали Amazon "топовым выбором" и указали на более управляемые тарифы, рост облака и силу в области предложения в области ИИ как те факторы, которые подталкивают к более бычьему вызову фирму.
Amazon является неоспоримым лидером в сфере электронной коммерции и облачных инфраструктурных услуг и ключевым участником в цифровой рекламе. Добавьте к этому портфель предложений Amazon в области ИИ, и легко понять, почему Уолл-стрит так оптимистично смотрит на будущее Amazon.
На заключительной ноте, акции Amazon в настоящее время продаются примерно за 37 раз трайлинговую прибыль за 12 месяцев. Хотя это премиум, это значительно ниже трехлетнего среднего множителя акций в размере 83, так что с исторической точки зрения это выгодная сделка. Я бы предложил, что это разумная цена за акцию, которая выросла на 95% за последние три года, превышая 61% роста индекса S&P 500.
По всем этим причинам и не только, акции Amazon -- хорошая покупка.
Следует ли вам инвестировать $1 000 в Amazon прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Amazon, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Amazon не был среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когдаNetflixпопал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1 000 во время нашего рекомендации, то у вас было бы $671 477!*Или когдаNvidiaпопала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1 000 во время нашего рекомендации, то у вас было бы $1 010 880!*
Теперь стоит отметить, чтоОбщий советник по акциямс общей средней доходностью составляет1 047% -- превосходящая результаты рынка в сравнении с180%для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный при подключении кОбщему советнику по акциям.
Посмотреть 10 акций
*Доходность Общего советника по акциям на 7 июля 2025 года
Джон Макки, бывший генеральный директор Whole Foods Market, дочерней компании Amazon, является членом совета директоров The Motley Fool. У Дэнни Вены есть позиции в Amazon и Roku. The Motley Fool имеет позиции в Amazon и Roku. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Следует ли покупать акции Amazon до 31 июля был первоначально опубликован The Motley Fool