Опционная волатильность и отчет о прибылях за 14 - 18 июля

Сезон отчетности начинается на этой неделе с банками и технологическими компаниями в центре внимания. На этой неделе ожидается отчетность компаний Netflix (NFLX), Bank of America (BAC), Taiwan Semiconductor (TSM), JP Morgan (JPM), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS), Johnson & Johnson (JNJ) и ASML Holdings (ASML), что делает эту неделю насыщенной и ключевой для рынка.

Перед отчетностью компании, неопределенность рынка приводит к повышенной имплицированной волатильности, так как рынок неуверен в результатах отчета. Спекулянты и хеджеры создают огромный спрос на опционы компании, что увеличивает имплицированную волатильность и, следовательно, цену опционов.

Другие новости от Barchart

• Акции Shopify - выгодное предложение. Как получить доход 3,2% за один месяц с SHOP

• Не упустите изменения на рынке: получите бесплатный ежедневный обзор Barchart - ваша доля информации о движении акций, трендовых секторах и рекомендациях по сделкам, прямо в ваш почтовый ящик. Подпишитесь сейчас!

После объявления о прибылях имплицированная волатильность обычно снижается до нормальных уровней.

Давайте посмотрим на ожидаемый диапазон для этих акций. Для расчета ожидаемого диапазона найдите опционные цепочки и сложите цены опционов пут и колл в день истечения после даты объявления о прибылях. Хотя этот подход не так точен, как подробный расчет, он служит вполне точной оценкой.

Понедельник

FAST 5,5%

Вторник

JPM 3,7%

WFC 4,6%

C 4,3%

Среда

JNJ 2,7%

BAC 4,2%

ASML 6,1%

MS 4,2%

GS 4,1%

PGR 3,9%

KMI 3,5%

Четверг

TSM 5,3%

NFLX 7,6%

GE 6,9%

ABT 3,5%

PEP 4,0%

IBKR 5,5%

USB 3,9%

Пятница

AXP 4,5%

SCHW 4,8%

MMM 5,5%

TFC 3,7%

SLB 5,0%

Опционные трейдеры могут использовать эти ожидаемые движения для структурирования сделок. Медвежьи трейдеры могут рассмотреть продажу медвежьих колл-опций за пределами ожидаемого диапазона.

Бычьи трейдеры могут продавать бычьи пут-опционы за пределами ожидаемого диапазона или рассмотреть голые пут-опционы для тех, кто готов к более высокому риску.

Нейтральные трейдеры могут рассмотреть железные кондоры. При торговле железными кондорами во время отчетности, лучше держать короткие страйки за пределами ожидаемого диапазона.

При торговле опционами во время отчетности лучше придерживаться стратегий с определенным риском и держать размер позиции небольшим. Если акция делает более крупное движение, чем ожидалось, и сделка претерпевает полное поражение, это не должно оказать более 1-3% влияние на ваш портфель.

Акции с высокой имплицированной волатильностью

Мы можем использовать Скринер акций Barchart для поиска других акций с высокой имплицированной волатильностью.

Давайте запустим скринер акций с следующими фильтрами:

• Общий объем колл: Больше 5,000

• Рыночная капитализация: Больше 40 миллиардов

• Процентиль имплицированной волатильности: Больше 80%

Этот скринер выдает следующие результаты, отсортированные по процентилю имплицированной волатильности. С увеличением рыночной волатильности многие акции показывают высокий процентиль имплицированной волатильности.

Вы можете обратиться к этой статье за подробностями о поиске опционных сделок на этот сезон отчетности.

Необычная активность по опционам

NVDA, AAL, BP, CRWV и MSTR испытали необычную активность по опционам на прошлой неделе.

Другие акции с необычной активностью по опционам показаны ниже:

Помните, что опционы являются рискованными инструментами, и инвесторы могут потерять 100% своих инвестиций. Эта статья предназначена исключительно для образовательных целей и не является рекомендацией к сделкам. Помните всегда проводить собственный анализ и проконсультироваться с финансовым консультантом перед принятием каких-либо инвестиционных решений.

На момент публикации Гэвин Макмастер не имел (непосредственно или косвенно) позиции в каких-либо упомянутых ценных бумагах в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Эта статья была изначально опубликована на Barchart.com.