Когда вы покупаете акцию и удерживаете ее в течение длительного срока, вы, безусловно, хотите, чтобы она приносила положительную отдачу. Но скорее всего вы хотите, чтобы она росла быстрее, чем средний рынок. Но CTO Realty Growth, Inc. (NYSE:CTO) не смог достичь этой второй цели, с ростом цены акций на 39% за пять лет, что ниже рыночной доходности. Однако, если учесть дивиденды, то доходность превышает рыночный уровень. При более детальном рассмотрении можно увидеть, что акции фактически упали на 5% за последний год.
Давайте оценим основные фундаментальные показатели за последние 5 лет и посмотрим, двигались ли они параллельно с доходностью для акционеров.
Эта технология может заменить компьютеры: узнайте о 20 акциях, которые работают над воплощением квантовых вычислений в реальность.
CTO Realty Growth не был прибыльным за последние двенадцать месяцев, и маловероятно, что мы увидим сильную корреляцию между ценой его акций и прибылью на акцию (EPS). Вероятно, доходы являются нашей следующей лучшей опцией. Когда компания не приносит прибыли, мы, как правило, надеемся увидеть хороший рост доходов. Как вы можете себе представить, быстрый рост доходов, если его поддерживать, часто приводит к быстрому росту прибыли.
За последние 5 лет CTO Realty Growth увеличил свои доходы на 20% в год. Это значительно превышает большинство компаний до получения прибыли. В то время как долгосрочные акционеры заработали деньги, рост на уровне 7% в год за пять лет оказался ниже рыночной доходности. Это удивительно, учитывая сильный рост доходов. Возможно, акции были переоценены в прошлом, но если вы ищете недооцененные ростовые акции, эти цифры указывают на возможность здесь.
Вы можете увидеть, как менялись прибыль и доходы со временем на изображении ниже (щелкните по графику, чтобы увидеть точные значения).
Важно отметить, что мы видели значительные внутренние покупки в последнем квартале, что мы считаем положительным. Однако мы считаем, что тенденции роста прибыли и доходов являются еще более важными факторами для рассмотрения. Вы можете увидеть, что предсказывают аналитики для CTO Realty Growth на этом интерактивном графике будущих прибылей.
Что насчет дивидендов?
Помимо измерения доходности от цены акций, инвесторам также следует учитывать общую доходность акционера (TSR). В то время как доходность от цены акций отражает только изменение цены акций, TSR включает стоимость дивидендов (при условии их реинвестирования) и выгоду от любого дисконтированного привлечения капитала или отделения. Можно сказать, что TSR дает более полное представление о ценных бумагах, которые выплачивают дивиденды. Как оказалось, TSR CTO Realty Growth за последние 5 лет составил 166%, что превышает упомянутую ранее доходность от цены акций. И нет награды за догадку, что дивидендные платежи в значительной степени объясняют разрыв!
Другая перспектива
Акционеры CTO Realty Growth находятся в плюсе на 2,9% за год (включая дивиденды). К сожалению, это ниже рыночной доходности. С другой стороны, долгосрочная доходность (порядка 22% в год, более половины десятилетия) выглядит лучше. Возможно, цена акций просто делает перерыв, пока бизнес реализует свою стратегию роста. Всегда интересно отслеживать производительность цены акций в долгосрочной перспективе. Но чтобы лучше понять CTO Realty Growth, нам нужно учитывать множество других факторов. Рассмотрим, например, риски. У каждой компании они есть, и мы выявили 3 предупреждения для CTO Realty Growth, о которых вам следует знать.
Если вам нравится покупать акции наряду с управлением, то вам, возможно, понравится этот бесплатный список компаний. (Подсказка: большинство из них находятся под прицелом).
Обратите внимание, что приведенная в этой статье доходность рынка отражает средневзвешенную доходность акций, которые в настоящее время торгуются на американских биржах.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. Либо напишите на почту editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методику, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставлять вам долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые компании объявления или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упоминаемых акциях.
