Акции "Селигдара" сохраняют потенциал роста во II полугодии 2025 года в диапазон 45-50 рублей за бумагу, сообщается в комментарии аналитика Freedom Finance Global Владимира Чернова.
"Селигдар" опубликовал сильные операционные результаты за 1П25: выручка компании от продаж золота, олова, вольфрама и меди за полугодие выросла на 40% год к году (г/г), до 28,4 млрд руб. Производство золота увеличилось на незначительную 0,1% г/г, до 2780 тонн. Добыча олова выросла на 41% г/г, до 1 721 тонны, меди - на 29% г/г, до 1 229 тонн, производство вольфрама поднялось на впечатляющие 149% г/г, до 64 тонн.
Эти результаты, по мнению эксперта инвесткомпании, отражают как благоприятную ситуацию на мировом рынке драгоценных и промышленных металлов, так и успешную реализацию компанией стратегии диверсификации производства.
"Операционная устойчивость создает фундамент для сохранения высокой рентабельности и сильного финансового потока "Селигдара" во втором полугодии, - прогнозирует Чернов. - При сохранении текущих цен на металлы и стабильной динамике производства выручка по итогам 2025 года может превысить 55-58 млрд руб. Это укрепляет инвестиционный кейс эмитента как одной из немногих публичных российских компаний с растущими финансовыми и производственными показателями в секторе добычи цветных и драгоценных металлов".
Акции "Селигдара" на данный момент оценены аналитиками в 42,14 руб., что, на взгляд эксперта, отражает в основном уже учтенные ожидания в отношении динамики золота, но может не до конца закладывать потенциал по оловорудному и вольфрамовому направлениям.
"При условии сохранения сильных квартальных результатов, стабильных дивидендов и продолжения роста цен на металлы во втором полугодии вероятно повышение котировок эмитента в диапазон 45-50 руб., - полагает Чернов. - Дополнительным драйвером переоценки этого актива способны стать расширение производства, новости о крупных инвестиционных проектах в регионе или продолжение роста мировых цен на золото".
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
