Чтобы найти акцию, способную увеличить свою стоимость в несколько раз, на какие основные тенденции мы должны обратить внимание в бизнесе? Обычно мы хотели бы заметить тенденцию к росту доходности от использованного капитала (ROCE) и параллельно к расширению базы использованного капитала. Если вы видите это, обычно это означает, что у компании отличная бизнес-модель и множество прибыльных возможностей для реинвестирования. Поэтому, хотя HP (NYSE:HPQ) сейчас имеет высокую ROCE, давайте посмотрим, что мы можем понять из изменения доходности.
Трамп пообещал «освободить» американскую нефть и газ, и у этих 15 американских компаний есть события, способные принести пользу.
Понимание доходности от использованного капитала (ROCE)
Если вы раньше не работали с ROCE, он измеряет «доход» (прибыль до налогообложения), который компания генерирует от использованного капитала в своем бизнесе. Аналитики используют эту формулу для его расчета для HP:
Доходность от использованного капитала = Прибыль перед уплатой процентов и налогов (EBIT) (Общие активы - Краткосрочные обязательства)
0,32 = 3,9 млрд долл. США (39 млрд долл. США - 27 млрд долл. США) (На основе данных за последние двенадцать месяцев по апрель 2025 года).
Следовательно, у HP ROCE составляет 32%. В абсолютных значениях это отличная доходность, и она даже лучше среднестатистического показателя для отрасли технологий, который составляет 14%.
См. наш последний анализ для HP
Выше вы видите, как текущая ROCE для HP сравнивается с предыдущими показателями доходности от капитала, но из прошлого можно понять только немного. Если вас это заинтересовало, вы можете ознакомиться с прогнозами аналитиков в нашем бесплатном аналитическом отчете для HP.
Тенденция ROCE
Когда мы рассмотрели тенденцию ROCE у HP, мы не получили много уверенности. Исторически доходность от капитала была еще выше - 52%, но за последние пять лет она снизилась. Однако кажется, что HP может реинвестировать для долгосрочного роста, потому что в то время как использованный капитал увеличился, продажи компании за последние 12 месяцев практически не изменились. Следует пристально следить за прибылью компании, чтобы увидеть, помогут ли эти инвестиции увеличить прибыль.
Отдельно от этого, важно знать, что у HP коэффициент текущих обязательств к общим активам составляет 68%, что мы можем считать довольно высоким. Это может повлечь за собой некоторые риски, поскольку компания фактически работает с довольно значительной зависимостью от своих поставщиков или других видов краткосрочных кредиторов. Хотя это не обязательно плохо, это может быть полезно, если этот показатель будет ниже.
Что мы можем извлечь из ROCE компании HP
В заключение, мы выяснили, что HP реинвестирует в бизнес, но доходность снижается. Хотя рынок, вероятно, ожидает улучшения этих тенденций, поскольку стоимость акций выросла на 70% за последние пять лет. Но если траектория этих основных тенденций продолжится, мы считаем, что вероятность того, что она станет многократно прибыльной, не очень высока.
У HP есть свои риски, мы заметили 3 предупреждения (и 1 из них значительное), о которых, на наш взгляд, вам следует знать.
Если вы хотите найти еще больше акций, приносящих высокие доходы, ознакомьтесь с этим бесплатным списком акций с прочными балансами, которые также приносят высокие доходы по акциям.
Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о содержании? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае отправьте электронное письмо на editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методику, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставлять вам анализ, сфокусированный на долгосрочных данных, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые анонсы компаний или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
