Мы столкнулись с медвежьей тезисной на O'Reilly Automotive, Inc. на Valueinvestorsclub.com от moneytr33. В этой статье мы суммируем тезисы медведей на ORLY. Акции O'Reilly Automotive, Inc. торговались по цене $90.13 на 30 июня. Показатели trailing и forward P/E ORLY составляли соответственно 33.13 и 30.67, согласно Yahoo Finance.
O'Reilly Automotive (ORLY), широко признанный как розничный магазин автозапчастей высшего класса, сталкивается с убедительным кейсом для шортов, несмотря на свою операционную отличность. Компания похвасталась ведущими в отрасли показателями роста продаж в одинаковых магазинах, расширением ассортимента и метриками возврата, но ее текущая оценка, торгующаяся по 31x forward earnings, находится на историческом максимуме и кажется оторванной от ее основных фундаментальных показателей.
По этому повышенному множителю, ORLY предлагает forward return всего 89%, обусловленный среднегодовым ростом выручки и доходностью свободного денежного потока 3%. Операционные давления нарастают, поскольку валовые маржи сталкиваются с препятствиями, а расходы на SG&A растут, что приводит к снижению операционных марж. Более того, обратные выкупы акций, ранее являвшиеся ключевым механизмом увеличения прибыли на акцию, стали невыгодными, поскольку доходность ORLY теперь ниже стоимости его долга, подрывая предыдущие преимущества финансовой инженерии.
Профессиональный сегмент, хоть и устойчивый и низкомаржинальный, находится в стадии зрелости, а рост замедляется. Тем временем конкурентные угрозы растут: от расширения ассортимента автозапчастей в Walmart до возрожденного Advance Auto Parts, сокращающего долю рынка. Структурные риски, такие как уменьшение количества деталей в электромобилях и будущий переход к автономным автомобилям, могут подавить долгосрочное настроение.
Исторически, "воздушные карманы" оценки, как это было в 2017 году, приводили к сжатию множителя, особенно когда циклические благоприятные ветры, такие как нормализация спроса на автомобили после COVID, нормализуются. Текущий 31x forward P/E, превышающий в 1.5 раза множитель S&P по сравнению со историческим средним в 1.14 раза, может вернуться к рыночным множителям или упасть ниже них, предполагая более чем 30% потенциального падения.
Хотя фундаментально не ожидается краха ORLY, сейчас он похож на дорогое, находящееся в стадии зрелости дело во все более конкурентном и неопределенном ландшафте, что делает его привлекательным объектом для шортов.
Ранее мы рассматривали бычий кейс на AutoZone, Inc. от The Compounding Tortoise в июне 2025 года, в котором было отмечено его привлекательная оценка, сильное восстановление продаж в одинаковых магазинах и долгосрочный рост за счет новых мега-центров. Цена акций компании выросла приблизительно на 1.4% с момента нашего анализа. Это произошло потому, что кейс был реализован в умеренной степени. moneytr33 предлагает контраргументацию по поводу своего пира OReilly Automotive, подчеркивая его перегруженную оценку и давление на маржи.
ORLY не входит в наш список 30 самых популярных акций среди хедж-фондов. Хотя мы признаем риск и потенциал ORLY как инвестиции, наша уверенность заключается в том, что некоторые акции в области искусственного интеллекта обладают большим потенциалом для достижения более высоких доходов и имеют ограниченный недостаток риска. Если вы ищете крайне дешевую акцию в области искусственного интеллекта, которая также является основным бенефициаром тарифов Трампа и решения проблем с переносом производства, ознакомьтесь с нашим бесплатным отчетом о лучшей краткосрочной акции в области искусственного интеллекта.
ЧИТАЙТЕ ДАЛЕЕ: 8 лучших акций с широким рвом для покупки сейчас и 30 самых важных акций в области искусственного интеллекта согласно BlackRock.
Отказ от ответственности: Нет. Эта статья была изначально опубликована на Insider Monkey.
