Мы натолкнулись на бычью тезис о компании IREN Limited (IREN) на форуме r/wallstreetbets от пользователя Gentleman-Dreamer. В этой статье мы кратко изложим бычий тезис о IREN. Акции IREN Limited (IREN) торговались по цене $16,82 на 3 июля. Показатели trailing и forward P/E компании IREN составляли 2,15 и 24,05 соответственно, согласно Yahoo Finance.
Команда техников работает на сервере оборудования для майнинга биткоинов в центре обработки данных.
IREN Limited (IREN) представляет собой уникальную возможность, связанную с монетизацией своих энергетических и земельных активов, причем время-до-мощности выступает важным преимуществом в эпоху инфраструктуры искусственного интеллекта. Поскольку гиганты вроде Oracle ищут несколько готовых к использованию сайтов мощностью более 1 ГВт к 2026 году, 3-гигаваттный конвейер IREN и готовность к ближайшей перспективе помещают его среди немногих, способных извлечь выгоду.
Рост аренды в дата-центрах и отчеты отрасли показывают, что доступ к энергии опережает волокно и рабочую силу в списке главных ограничений сайтов, что подтверждает преимущество IREN. Его проекты Горизонта 1 и 2 могут принести $125 млн EBITDA, что составляет $1,2 млрд ($5,5 за акцию) при предшествующих оценках.
Кроме того, 47 МВт избыточной низколатентной мощности IREN в Канаде могут быть преобразованы в инфраструктуру облачного искусственного интеллекта, потенциально разблокируя $1,9 млрд ($8,5 за акцию) стоимости при условии обеспечения финансирования GPU и поддержания высокой загрузки.
Майнинг биткоинов остается двигателем денежного потока, с доходом до $650 млн EBITDA в зависимости от динамики сети. Низкая стоимость энергии (~3,5 цента за кВт-ч) дает IREN преимущество в стоимости, что переводится в стоимость от $3,3 до $8,5 млн за МВт только за счет сэкономленной энергии, особенно учитывая, что наличие собственной генерации становится стратегической необходимостью. Учитывая $820 млн облигационного долга ($3,6 за акцию) и $150 млн корпоративных накладных расходов ($6,5 за акцию), сумма частей стоимости IREN остается привлекательной.
Его существующая инфраструктура стоит около $16 за акцию, а если его энергетическая трубопроводная система монетизируется по цене $6-12 млн за МВт, потенциальная стоимость повышается до $98-$196 за акцию. Модель Горизонта показывает, как $350 млн затрат можно превратить в $900 млн-$1,5 млрд стоимости, захватывая до $20 млн за МВт.
С признанием рисков, таких как волатильность спроса на ИИ и колебания цен на биткоины, опциональность IREN и структурное преимущество в доступе к мощности подтверждают мощный инвестиционный кейс.
Ранее мы рассмотрели бычий тезис о компании IREN Limited (IREN) от Anxious-Criticism652 в мае 2025 года, который выделил переход компании от майнинга биткоинов к становлению игроком в области облачного ИИ и квантовой инфраструктуры, поддерживаемый балансом без долгов и модульным, масштабируемым дизайном вычислений. Цена акций компании выросла примерно на 78% с момента нашего освещения. Это произошло потому, что рынок начал признавать стоимость инфраструктуры IREN и гибридную стратегию в области ИИ/криптовалют. Gentleman-Dreamer разделяет подобную точку зрения, но акцентирует внимание на потенциале монетизации обширных энергетических и земельных активов IREN, где время-до-мощности выступает ключевым отличительным признаком.
IREN не входит в наш список 30 самых популярных акций среди хедж-фондов. Хотя мы признаем риск и потенциал IREN как инвестиции, наше убеждение заключается в том, что некоторые акции ИИ обещают более высокие доходы и имеют ограниченный риск на спад. Если вы ищете крайне дешевую акцию ИИ, которая также является крупным бенефициаром тарифов Трампа и ретрансляции производства на свою территорию, ознакомьтесь с нашим бесплатным отчетом о лучшей краткосрочной акции ИИ.
ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ: 8 Лучших Акций с Широким Рвом для Покупки Сейчас и 30 Самых Важных Акций ИИ По Мнению BlackRock.
Отказ от ответственности: Никакой. Эта статья была изначально опубликована на Insider Monkey.
